Ovaj bilten o teretnom prijevozu pokriva sažetak aktualnih tema u industriji, tržišnih trendova, financijskih rezultata pružatelja usluga prijevoza tereta i pogled na budućnost glavnih segmenata industrije prijevoza tereta.
Aktualne teme u industriji
Izdvajanje FedEx Freighta kao samostalne tvrtke
FedEx je 2024. godine najavio svoj plan izdvajanja svog FedEx Freight LTL poslovanja kao zasebne tvrtke. Vrijeme je blizu jer se bliži službeni datum početka poslovanja 1. lipnja. Veličina ove transakcije čini je najvećom u industriji u više desetljeća.
Prihodi novog FedEx Freighta procjenjuju se na 9,0 milijardi dolara, što ga čini najvećim samostalnim pružateljem LTL prijevoza u Sjevernoj Americi – preko 50% većim od drugog na listi Old Dominion Freight Line. Nekoliko značajnih stavki:
- Ugovori – FedEx je godinama nudio paketne popuste za male pakete i LTL teret kako bi privukao pošiljatelje da koriste FedEx za sve te potrebe – programi paketnih usluga se ukidaju.
- Fokus – Izdvojeni FedEx Freight naznačio je da će se odmaknuti od „jurenja za volumenom“ i usredotočiti na visokoprinosne, visoko Marža tereta. Kako novi FedEx Freight preusmjerava svoju bazu klijenata, trebale bi se pojaviti prilike za tržišni udio za one prijevoznike zainteresirane za niže prinose, niže- Marža kupaca. Istovremeno, ti su se operateri trenutno usredotočili na visokoprinosne, visoko- Marža teretni promet će se suočiti sa značajnom novom konkurencijom.
Gdje su moji kamioni? Zašto mi rastu troškovi prijevoza?
Promjena u industriji je pred nama i možda neće biti privremena. Kapacitet napušta tržište, a troškovi rastu. Možda je predsjednik/izvršni direktor RXO-a Drew Wilkerson to najbolje rekao: „Smanjenje kapaciteta u industriji predstavlja jednu od najvećih strukturnih promjena u ponudi kamiona od deregulacije i trebalo bi postaviti tržište za oštriji preokret kada se potražnja oporavi.“
- Manje vozača – već smo komentirali O nama obračun s vozačkim dozvolama za komercijalna vozila bez prebivališta (CDL) koji će, u kratkom roku, ukloniti do 200 000 vozača s tržišta jer nerezidenti ne ispunjavaju uvjete, uključujući poznavanje engleskog jezika.
- Izlazak prijevoznika / Konsolidacija – s rastućim troškovima, male tvrtke i pojedinačni vlasnici-operatori odlučuju se izaći iz poslovanja jer njihovo poslovanje više nije profitabilno.
- Manje škola za obuku vozača početne razine (ELDT) nedavno je pod zasluženim nadzorom Federalne uprave za sigurnost motornih prijevoznika, uklonivši više od 7000 ELDT-ova iz Registra pružatelja obuke zbog nekvalitetnih operacija u posljednjih 5-6 mjeseci. Neadekvatna obuka povezana je s nekoliko poznatih nesreća u kojima su sudjelovala komercijalna motorna vozila, prvenstveno kamioni. Iako je namjera bila poboljšati sigurnost dugoročno, kratkoročni kapacitet obuke mogao bi pasti za više od 20%.
Sažetak: Značajne promjene u okruženju pružatelja usluga prijevoza tereta, uz smanjenje kapaciteta, svakako u bliskoj budućnosti, snažni su razlozi da prijevoznici sada učvrste odnose sa svojim važnim pružateljima usluga prijevoza tereta.
Tržište - cijene prijevoza kamionima, cijene dizelskog goriva
Dva barometra tržišta teretnog prijevoza tijekom vremena su cijene linijskog prijevoza kamionima po milji i cijena dizelskog goriva po galonu. Grafikoni prikazani ovdje razvijeni su korištenjem podataka Ministarstva energetike i tvrtke DAT Freight and Analytics.
Spuštajući se s vrhunaca nakon pandemije, cijene prijevoza kamionima po milji stabilizirale su se od siječnja 2023. do studenog 2025. Međutim, tijekom posljednja 4 mjeseca
- Cijene prijevoza kombija po milji porasle su za 12% na 1,75 USD
- Cijene prijevoza tereta s ravnom platformom po milji porasle su za 19% na 2,31 USD. Smanjeni kapacitet uzrokuje porast tržišnih cijena.
Nakon naglog porasta prosječnih mjesečnih cijena dizelskog goriva zbog ruske invazije na Ukrajinu, prosječna mjesečna cijena dizelskog goriva po galonu stabilizirala se od siječnja 2024. do veljače 2026., kretala se između 3,49 i 4,04 dolara.
Zbog vojne kampanje protiv Irana koja je započela 28. veljače, cijene dizelskog goriva porasle su za 32% na 4,92 dolara u ožujku. Trenutne tjedne cijene dizelskog goriva po galonu znatno su iznad 5,00 dolara.
Sažetak: Cijene linijskog prijevoza i dizelskog goriva su nestabilne i često se dramatično mijenjaju s izvanrednim događajima, kao što je prikazano na gornjim grafikonima. Pošiljatelji moraju biti spremni brzo reagirati na promjene na tržištu.
Što brojke govore
Jedan od načina procjene stanja teretne industrije jest pregled nedavnih financijskih rezultata ključnih igrača. Tablice u nastavku sažimaju financijske rezultate za Sjevernu Ameriku za 15 velikih igrača u industriji zajedno, uspoređujući cijelu 2025. godinu u odnosu na 2024. te četvrto tromjesečje 2025. u odnosu na četvrto tromjesečje 2024.
Gornja tablica za cijelu godinu pokazuje da je 2025. bila teška za pružatelje usluga prijevoza tereta, budući da su prihodi, dobit (EBITDA) i marže pali u odnosu na prethodnu godinu. U četvrtom tromjesečju 2025. pojavila se mala svijetla točka, jer su prihodi i EBITDA u odnosu na četvrto tromjesečje 2024. pokazali poboljšanje u usporedbi s cijelom 2025. godinom u odnosu na cijelu 2024. godinu.
Detaljniji pregled četiri najveća i najprepoznatljivija pružatelja usluga prijevoza tereta za 2025. godinu sažet je u donjoj tablici.
Nekoliko zapažanja –
- S porastom od 5,5% u odnosu na prethodnu godinu, prihodi za ova 4 najbolja pružatelja usluga pali su gotovo dvostruko u odnosu na ukupni prosjek od 3,1% - JB Hunt je bio gotovo nepromijenjen zbog snage svog intermodalnog poslovanja.
- EBITDA je pala za 9,8%, ublažena poboljšanjem od +30,5% u CH Robinsonu zbog strogih mjera smanjenja troškova.
- Na 31,9% Marža Old Dominion je bio daleko najprofitabilniji pružatelj usluga s više od dva puta većom udjelom od ukupnog prosjeka. Marža od 12,5%
Sažetak: Iako gore navedeni financijski rezultati jasno pokazuju da tržište i dalje favorizira brodare u odnosu na pružatelje teretnih usluga, ravnoteža se počela pomicati s „tržišta brodara“.
Put pred nama
Do kraja 2026. (2. – 4. kvartal) tržište prelazi iz dugotrajne preponude prema postupnom rebalansiranju. Kapacitet ostaje općenito dostupan, ali najekstremnija faza zaduženosti brodara se usporava - posebno u prijevozu kamionima. U nastavku smo zabilježili ključne zaključke iz više prognoza teretne industrije za 2026., organiziranih prema vrsti usluge.
Kamion
- Potražnja se stabilizira u usporedbi s najnižim razinama iz 2025. jer su se zalihe u maloprodaji uglavnom normalizirale, a Proizvodnja pokazuje umjereno poboljšanje potražnje. Sezonska volatilnost postaje sve izraženija zbog manje baze prijevoznika.
- Ponuda se približava ravnoteži jer je u razdoblju 2024.-2025. došlo do značajnog smanjenja kapaciteta. To je uzrokovano stečajevima i odlaskom malog broja vozača iz voznog parka. Raspoloživost vozača i dalje je strukturno ograničena zbog pojačanih propisa (nedomicilni CDL-ovi).
- Kako se ponuda približava ponovnom uravnoteženju s potražnjom, stope će vjerojatno pokazati uzlazni kretanje (niski do srednji jednoznamenkasti porasti) u drugoj polovici 2026.
LTL
- Potražnja se blago poboljšala početkom 2026., potaknuta e-trgovinom i obnavljanjem zaliha u maloprodaji.
- Višak ponude se smanjuje jer je mrežna disciplina i dalje jaka među glavnim prijevoznicima. Došlo je do ograničenog širenja terminala i nastavka dugoročnih ograničenja vozača. Predviđa se da će manjak vozača LTL-a doseći čak 160 000 do 2030. godine.
- Stope će ostati čvrste jer se Opća povećanja stopa (GRI) dosljednije zadržavaju u 2026. godini.
Intermodalni
- Potražnja se stabilizira nakon slabljenja u 2025., a obujam uvoza poboljšan je u ključnim lukama.
- Razina željezničkih usluga poboljšana je na glavnim koridorima. Opskrba opremom je dovoljna za zadovoljavanje smanjene potražnje, a ne očekuju se veće nestašice na koridorima s velikim prometom.
- Višak ponude će i dalje držati stope nepromijenjenima bez vjerojatnog povećanja barem do sredine 2026.
Teme za više načina rada
- U tijeku je ponovno uravnoteženje tržišta. Recesija u teretnom prometu je uglavnom završena.
- Carrierovo financijsko zdravlje se poboljšava.
- Pregovaračka poluga se sužava.
Sažetak: Što to znači za pošiljatelje? S obzirom na to da se kapacitet i dalje smanjuje u odnosu na potražnju, sada je vrijeme da se ograniče pružatelji usluga prijevoza tereta s ugovorenim cijenama kako bi se osigurala dostupnost usluge i dosljedni troškovi. U trenutnom okruženju, oslanjajući se na spot ponude umjesto na ugovorene cijene, pošiljatelji riskiraju prekide u usluzi zajedno s porastom troškova prijevoza.
---
O nama Autori
S više od 40 godina zajedničkog izravnog iskustva u industriji, Forrest, Tim i Robb uspješno su isporučili preko 100 projekata svojim klijentima s godišnjim Uštede preko 25 milijuna dolara.
Forrest James
- Bivši bojnik, Zračne snage Sjedinjenih Država - diplomirao na Zračnoj akademiji Sjedinjenih Država
- Bivši COO / CFO i voditelj savjetovanja za BestTransport, Inc.
- 20 godina s ERA Group kao konzultant za teretni prijevoz
Tim Malarkey
• Bivši potpredsjednik tvrtke, American Greeting Corporation
• Bivši ovlašteni računovođa u tvrtki PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 godina s ERA Group , u partnerstvu s Forrestom Jamesom
Robb Lusk
• Bivši direktor lanca opskrbe, Del Monte Foods
• Vodio razne Optimizacija troškova projekti s Del Monteom, ukupne vrijednosti 12 milijuna dolara godišnje Uštede
• Spremljeno ERA Group klijenti 5 milijuna dolara do danas
