No es el tipo de cambio. Es la arquitectura; y ERA Group diseñarla.
Muchos directores financieros siguen considerando el tipo de cambio como una variable de mercado. Sin embargo, en la práctica, el mayor impacto rara vez proviene del mercado.
Proviene de:
- La entidad que ejecuta la operación
- El margen que aplica
- La estrategia (o la falta de ella) entre el mercado al contado y el de futuros
- Y la falta de mediciones estructurales
En ERA Group, observamos esto en las auditorías de pagos internacionales.
El problema rara vez es la volatilidad. El problema suele ser el diseño.
La institución es importante. Los bancos tradicionales desempeñan un papel fundamental en la concesión de créditos y la estructuración financiera.
Sin embargo, las operaciones de divisas recurrentes, en múltiples divisas y de carácter transaccional no siempre son su producto más eficiente.
Existen entidades financieras especializadas en el mercado de divisas, reguladas por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), diseñadas específicamente para:
• Operar más cerca del precio medio de mercado
• Aplicar diferenciales más ajustados
• Ofrecer precios transparentes
• Reducir las dificultades en los pagos internacionales
En ERA Group, no pretendemos modificar las relaciones bancarias. Promovemos la optimización de la arquitectura.
Caso concreto analizado por ERA Group de 782 345 USD a EUR para el pago a un proveedor europeo. Ejecución tradicional: amplio diferencial. Sin un punto de referencia claro respecto a los tipos de cambio medios históricos del mercado.
Ejecución estructurada a través de una entidad especializada regulada por la FCA, tras un análisis comparativo realizado por ERA Group:
Resultado: se recuperaron 19 145,78 dólares estadounidenses en una sola transacción.
No fue cuestión de timing. No fue especulación. Fue medición + diseño.
Contratos a plazo frente a operaciones al contado: el error silencioso
En muchas empresas se realizan compras puntuales de última hora. Pero cuando el flujo es predecible… ¿por qué esperar?
Según los análisis realizados por ERA Group, la implementación de una combinación inteligente de contratos a plazo y al contado ha generado mejoras adicionales de entre 30 y 70 puntos básicos con respecto a la ejecución exclusivamente al contado. Sobre un volumen anual de 15 millones de dólares, esto puede suponer un ahorro adicional de entre 45 000 y 105 000 dólares.
No se trata de especulaciones, sino de planificación. Las dificultades operativas también merman los márgenes.
costo una transferencia internacional:
Antes: 35 USD
Después: 5 USD
Ahorro por pago: 30 USD
Por 1.200 pagos anuales: se han recuperado 36.000 dólares solo en concepto de comisiones.
Impacto estructural observado
Cuando ERA Group :
• Comparación con los tipos históricos del mercado medio
• Reducción del diferencial (0,50 % – 0,90 %)
• Estrategia a plazo frente a estrategia al contado
• Supresión de tasas
• Recurso a entidades especializadas reguladas por la FCA
Para las empresas con un volumen de transacciones anual de entre 10 y 25 millones de dólares, el impacto puede superar los 150 000-300 000 dólares al año. Eso no es Optimización bancaria». Es una recuperación estructural de los márgenes. En ERA Group no vendemos divisas. Auditamos, evaluamos y diseñamos una arquitectura financiera más eficiente.
Si su empresa gestiona más de 5 millones de dólares al año en divisas, la cuestión no es si existe exposición al riesgo, sino si su estructura actual está optimizada.
