Преглед на имот и несреќи

Извршен извештај

Некои професионалци за управување со ризици веруваат дека пазарот на осигурување од сообраќајни несреќи и несреќи е на структурна пресвртница во првиот квартал од 2026 година. По години на широко стврднување, пазарот се подели на два различни „табора“. Осигурувањето на имот се соочува со најповолни услови за купувачите од 2017 година, додека линиите за осигурување од несреќи остануваат под притисок. Ова бара сегментирана стратегија, а не унифициран пристап кон обновување.

Клучни трендови

• Цените на недвижностите се намалуваат за 5-20%, бидејќи 121 милијарда долари алтернативен капитал го преплавуваат пазарот по сезоната на урагани во 2025 година, во која ниту еден ураган не стигна до копно во САД. Сепак, силните ветровити бури резултираа со загуби што надминаа 42 милијарди долари во првите 9 месеци од 2025 година, вклучувајќи 39 настани што надминаа 1 милијарда долари загуби секој - редефинирајќи ги очекувањата за катастрофи.
• Стапките на несреќи се зголемуваат за 8–20%+, особено во автомобилските и заштитните осигурувања. Општата одговорност забележа загуба од 14 милијарди долари во 2024 година (што резултираше со комбиниран коефициент од 121%).
• Со зголемување на приносите на 4,2%, приходите од инвестиции го маскираат влошувањето на кредитирањето, стабилизирајќи го повратот на капиталот (ROE) во индустријата на ~10% и покрај тоа што комбинираните коефициенти се приближуваат до 99%.
• Моделите „Предвиди и спречи“ водени од вештачка интелигенција ја поместуваат индустријата од обештетување кон спречување на ризик базирано на надоместоци (како пример, користење сензори за откривање на протекување на вода), при што приходите од овие типови услуги се предвидува да достигнат 49,5 милијарди долари до 2030 година.

CFO Импликации

Изложеноста на билансот на состојба е разделена, при што зголемувањето на премиите за несреќи ги компензира или ги надминува заштедите забележани кај имотот. Зацврстувањето на пазарот со чадор ја зголемува нестабилноста на EBITDA од задржаниот ризик од несреќи, бидејќи точките на приврзаност се зголемуваат врз чадорот. Одлуките за распределба на капиталот треба да бидат во прилог на зајакнување на резервите за несреќи и оценување дали преносот на ризик преку управување со франшизи од имотот би можел да биде корисен. Ослободувањата од резерви (18 милијарди долари во 2025 година) се нормализираат, отстранувајќи ја критичната перница за заработка за превозниците.

Импликации за менаџерот на ризик

Обновувањето на имотот претставува можности за зголемување на потенцијалот за сместување - размислете за негово искористување сега со обезбедување сеопфатен маркетинг на „најсоодветните“ превозници и истражување на повеќегодишни обновувања. Од друга страна, обновувањата на осигурување бараат проактивен и дисциплиниран пристап. ERA препорачува да се започне рано - 120+ дена од обновувањето за да се справите со тоа. Дисциплината осигурување-вредност е клучна: инфлацијата од 4,4% на трошоците за изградба создава изложеност на казни за коосигурување. Дефиниции за ревизија на подружницата и заедничкото претпријатие („Кој е осигуреник“) пред обновувањето.

Заклучок

• Неочекуваниот приход на пазарот во осигурувањето на имот е привремен, додека притисокот врз несреќите е структурен и се забрзува.
• Организациите кои едноставно заштедуваат на имот во 2026 година без соодветно да се справат со загубите, потенцијално го зголемуваат својот ризик.
• Пристапот треба да вклучува дисциплина на вреднување, обезбедување соодветност на високите лимити и решавање на новата изложеност на одговорност од вештачка интелигенција.

Суштината е дека во ова опкружување, организациите ќе имаат корист од сеопфатен преглед на нивните стратегии за ризик и финансирање, а не само од постепени прилагодувања за обновување.

2. Преглед на пазарната интелигенција

Прилог А: Оценка на животната средина според дејноста

Извршна храна за носење

Имотот омекнува (5–20%, секако секогаш во зависност од специфичниот ризик, локацијата и искуството со загуби), што потенцијално создава еднократна можност за капитална ефикасност. Сепак, зголемувањето на загубите од 8–20%+ кај автомобилите и чадорите може целосно да ги компензира или надмине заштедите на имот врз основа на вкупен трошок на ризик (TCoR). Организациите треба да го моделираат нето влијанието на TCoR, наместо да ги слават победите линија по линија.

Имот: Изобилството на капитал се среќава со климатската реалност

Ретко се случува пазарот на осигурување на имот да им нуди можност на купувачите. Капацитетот значително се зголеми поради голем број варијабли што ја зголемуваат конкуренцијата на пазарот, вклучувајќи:

• Евидентирајте ги алтернативните капитални придонеси од хартии од вредност поврзани со осигурување
• Нема урагани што ќе го погодат копното на САД во 2025 година
• Над 19 нови учесници на пазарот (шест домашни превозници, седум синдикати на Лојдс, шест операции на Бермудите)

Како резултат на тоа, зафаќањата на простори без мачки бележат намалување од 5-10%, при што споделените и слоевитите програми бележат пад до 20%. Додека пазарот доживува олеснување, големите загуби од ветер и бури се зголемуваат, со загуби од 42 милијарди долари во првите девет месеци од 2025 година, вклучувајќи 39 настани што надминуваат 1 милијарда долари. Ова ќе придонесе за структурно повторно одредување на цената на секундарните опасности како што се земјотреси и урагани. Покрај тоа, континуираната инфлација на трошоците за изградба (национално ниво 4,4% со 7%+ за државите со висок раст) бара строга дисциплина за да се обезбеди соодветно осигурување-вредност. Организациите што не ги ажурираат проценките на трошоците за замена, ризикуваат казни за коосигурување и недостатоци на покритие кога ќе се случи следниот настан.

Прилог Б: Траекторија на загуби од силен ветер и бура

Извршна храна за носење

42 милијарди долари загуби (девет месеци) ги редефинираат очекувањата за катастрофи надвор од ураганите. Претпоставките за буџетот поврзани со историската фреквенција на ураганите се структурно несоодветни. Затоа, интегрирањето на параметарската покриеност на ветерот, каде што се плаќа фиксен износ за активиран настан, би можело да биде алтернатива за справување со зголеменото задржување на франшизата.

Жртва: Структурната криза се продлабочува

[наслов id="attachment_13563" align="alignright" width="300"]

Прилог C: Јамка за повратни информации од социјалната инфлација[/caption]

Несреќите остануваат најзагрозениот сегмент во индустријата. Општата одговорност забележа загуба од 14 милијарди долари во 2024 година со комбиниран коефициент од 121%. Автомобилската одговорност е непрофитабилна девет години по ред (36 квартали зголемување на стапките, комбиниран коефициент од 113%). Осигурениците „чадор“ и вишокот обврзници се соочуваат со ограничување на капацитетот, при што точките на приврзаност се удвојуваат од 5 милиони долари на 10 милиони долари во класите со висок ризик. Најголемиот двигател е социјалната инфлација: трошоците за деликтно осигурување растат за 8,7% годишно (надминувајќи го БДП), поттикнати од финансирање на судски спорови од трети страни што созреа во наменска класа на средства, при што „нуклеарните“ пресуди (над 10 милиони долари) не се невообичаени. „Фич рејтингс“ ја идентификува несоодветноста на резервите во долгите линии како најголем структурен ризик во секторот - резервите поставени за време на пандемиските години може да се покажат како недоволни за вредностите на порамнувањето во 2026 година.

Импликација за CFO & Менаџер за ризик

Зголемувањата на премиите за несреќи не се циклични - тие одразуваат самозајакнувачка структурна динамика. Буџет за одржливо зголемување од 8–20%+ годишно кај автомобилите и чадор компаниите. Тестирајте ја адекватноста на чадор кулата во однос на сценаријата за „нуклеарна“ пресуда и ревидирајте ги дефинициите „Кој е осигуреник“ во сите подружници и заеднички вложувања.

Доказ Д: Притисок за осигурување наспроти поддршка на приходите од инвестиции

Извршна храна за носење

Стабилноста на повратните средства (ROE) од ~10% ги маскира влошените фундаментални фактори на осигурување, но делумно ги компензира со подобрување на приносите од инвестициите (принос од 4,2%), што обезбедува стабилизација. Доколку каматните стапки се намалат или адекватноста на резервите се влоши, перницата за заработка ќе се влоши. Финансиските директори не треба да ја мешаат профитабилноста поддржана од инвестиции со здравјето на осигурувањето.

Вештачка интелигенција и структурна трансформација: Алгоритмичкиот пресврт

Преминот на индустријата од обештетување „Поправка и замена“ кон управување со ризици „Предвидување и спречување“ се забрзува. Се предвидува дека приходите од услуги за спречување на ризици базирани на надоместоци ќе пораснат од 21,6 милијарди долари (2023) на 49,5 милијарди долари до 2030 година. Овие услуги се фокусираат на помагање на компаниите да спречат и да се опорават од загубите и можат да вклучуваат различни услуги и уреди за контрола на загуби, како што се инспекции за ризик на лице место, алатки за едукација за безбедност и технологија за управување со ризици (замислете телематика за безбедно возење, сензори за истекување на вода и следење на имот управувано од вештачка интелигенција). Ова е простор кој еволуира и каде што превозниците и брокерите може да се натпреваруваат едни против други. Пример каде што вештачката интелигенција им користи на купувачите и осигурителите е во сајбер покриеноста, каде што мултимодалното откривање на измами со вештачка интелигенција би можело да заштеди 80–160 милијарди долари во избегнати загуби до 2032 година.

Во врска со тоа, осигурителите и реосигурителите почнуваат да нудат полиси за осигурување специфични за вештачка интелигенција за да се справат со загриженоста за одговорност поврзана со вештачката интелигенција. Се предвидува дека пазарот на осигурување на вештачката интелигенција ќе достигне 4,8 милијарди долари до 2032 година (80% годишна стапка на раст), покривајќи алгоритамска одговорност, повреда на авторски права и побарувања за отстранување и отстранување од „перење на вештачка интелигенција“.

За осигурениците, вештачката интелигенција создава и можност и изложеност, иако само 11% од фирмите успешно ги префрлиле агентите за вештачка интелигенција од пилот-проекти во производство - редизајнот на процесот, а не имплементацијата на технологијата, останува тесно грло.

Организациите што користат вештачка интелигенција треба да ја евалуираат покриеноста на одговорноста за технолошки развој и развој и алгоритамската одговорност и да бидат во тек со регулаторните промени. На пример, Законот за вештачка интелигенција на Колорадо и Законот за вештачка интелигенција на ЕУ наметнуваат мандати за управување што создаваат одговорност за усогласеност.

Прилог Е: Пазарно одредување цени - Матрица за стратешко позиционирање на ризик

Извршна храна за носење

Секако, резултатот од пласманот на организацијата зависи од многу фактори, вклучувајќи ги и загубите. Сепак, од перспектива на цените на пазарот, Несреќите и Одговорноста за вештачка интелигенција го заземаат квадрантот со висок ризик/тврди цени - овие бараат внимание, користејќи стратешки пристап. Омекнувањето на цените на недвижностите е прозорец, а не тренд. Омекнувањето на пазарот на сајбер индустријата го маскира новиот системски ризик (катастрофа во облак, длабока измама). Ресурсите за управување со ризици треба прво да се фокусираат на горниот десен квадрант.

3. Стратешко длабинско нуркање

Зошто ризикот од несреќа може да ги компензира заштедите на имот во 2026 година

Извршното раководство може да го гледа циклусот на обнова од 2026 година како можност за намалување на трошоците. Премиите за недвижности се намалуваат, сајбер-операциите омекнуваат, а капацитетот за распродажба и отплата е изобилен. Инстинктот за банкарско штедење е разбирлив - но потенцијално несигурен.

Механизмот на социјална инфлација, објаснет за Одборот. Социјалната инфлација не е општа економска инфлација применета на тужби. Таа е посебен, самозајакнувачки економски систем. Финансиерите на судски постапки од трети страни - хеџ фондови, семејни канцеларии и наменски инвестициски средства - обезбедуваат капитал на тужителите во замена за дел од пресудата или спогодбата. Овој капитал им овозможува на тужителите да отфрлат разумни, рани спогодби, да инвестираат во софистицирани консултанти порота и вештаци и да следат повеќегодишни стратегии за судски постапки дизајнирани да го максимизираат финансискиот поврат на инвестираниот капитал на финансиерот. Судницата стана инвестициско средство каде што објективната функција е поврат на инвестицијата, а не правда и еднаквост.

Темпирана бомба за адекватност на резервите. Побарувањата за надомест на штета може да потраат до 5-10 години за да се намират. Резервите воспоставени во текот на пандемиските години (2020–2021) беа утврдени со користење на претпоставки за загуби кои не ја земаа предвид постпандемиската експлозија на нуклеарни пресуди. Доколку тие резерви се покажат како несоодветни, што агенцијата за кредитен рејтинг „Фич рејтингс“ го идентификува како најголем структурен ризик во секторот, превозниците ќе ги зајакнат резервите со преземање трошоци од тековните приходи. Ова создава ефект на комбинирање: тековните премии се зголемуваат за истовремено покривање на тековните загуби И минатите недостатоци.

Влијание врз EBITDA и задржаната добивка. За компаниите од среден пазар со значајни операции со возен парк, договорна одговорност или изложеност на професионални услуги, вкупните трошоци за ризик (TCoR) се поместуваат решително нагоре на страната на штетата. Компанија која заштедува 15% на имот (150.000 долари на програма од 1 милион долари), а воедно апсорбира зголемување од 20% на одговорност за автомобили, 15% на чадор и 10% на GL, лесно може да види нето зголемување на TCoR од 200.000 до 400.000 долари. Кога точките за приврзаност кон чадор се дуплираат од 5 милиони долари на 10 милиони долари, задржаниот ризик помеѓу примарниот слој и чадорот за приврзаност станува директна изложеност на EBITDA - една голема пресуда во таа празнина директно влијае на билансот на состојба.

Долгорочна траекторија на премијата. Трошоците за деликтни повреди растат за 8,7% годишно, надминувајќи го растот на БДП. Додека не се регулира финансирањето на судските постапки или не се донесе реформа на деликтни повреди, оваа траекторија е структурна, а не циклична. Организациите треба да планираат буџет за одржливо двоцифрено зголемување на загубите за минимум 3-5 години и соодветно да го моделираат влијанието на задржаната добивка. Прашањето не е дали трошоците за жртви ќе се зголемат, туку дали вашата структура за финансирање на ризик може да го апсорбира притисокот на зголемување на капиталот без да ја наруши распределбата на капиталот за основните операции.

4. Контролна листа за извршни активности за првиот квартал од 2026 година

Следново ги сумира клучните точки на дејствување за стратешко справување со моменталната динамика на пазарот:

За авторите

Стефани Скарола и Паула Кезер се специјалисти за осигурување ERA Group Тие доаѓаат од спротивставени страни на индустријата и имаат над 35 години колективно искуство во осигурувањето. Тие им помагаат на клиентите во евалуацијата на нивните програми за осигурување и бенефиции. ERA ја користи својата длабинска експертиза во предметната област за да евалуира аранжмани, да преговара и да им обезбеди најдобри решенија за набавка на своите клиенти.

.