insights trimestrielles ERA Group insights les conditions du marché, les répercussions potentielles sur Achats et la planification de la chaîne d'approvisionnement.
Les tarifs dominent les perspectives : les achats à court terme et la tarification détaillée sont essentiels
Les droits de douane constituent le principal risque jusqu’à la fin du quatrième trimestre. La Maison Blanche a fixé des droits de douane de 10 % sur le bois d’œuvre et de 25 % sur les armoires, les meubles-lavabos et les meubles rembourrés, avec effet au 14 octobre ; des taux plus élevés sont envisageables en 2026 ; elle a également annoncé des droits de douane de 25 % sur les camions de poids moyen et lourd à compter du 1er novembre. Ces mesures augmentent le risque de répercussion des coûts par les fournisseurs, en particulier lorsque sourcing en pièces et en composants sourcing mondial et que les exemptions sont limitées.1;2;3;4 Les entreprises laissent déjà entendre que Marge les poussera à détailler les surcoûts liés aux droits de douane ; il faut s'attendre à ce que les grandes entreprises mènent cette offensive.5
Le fret maritime reste favorable, les tarifs mondiaux des conteneurs s'établissant entre 1 650 et 1 690 dollars par conteneur de 40 pieds à la mi-octobre ⁶ ; les tarifs au comptant du transport routier par camion aux États-Unis n'ont augmenté que de quelques centimes d'un mois sur l'autre⁷; et les prix du diesel sont en baisse par rapport à septembre ⁸ — autant d'éléments qui laissent présager des coûts de livraison stables jusqu'à la fin de l'année.
Concrètement, pour les achats, il convient de privilégier des cycles d'achat plus courts (60 à 90 jours) ; de demander des formules indexées pour toutes les variations de prix ; et d'exiger des justificatifs au niveau du HTS pour toute surtaxe douanière. Lorsque les droits de douane s'appliquent aux intrants en amont (mobilier/bois ; camions/pièces détachées), demandez aux fournisseurs de ventiler le prix de base, les droits de douane et les frais de transport/carburant afin de pouvoir négocier chaque élément séparément. Le contexte actuel du fret donne aux acheteurs la marge de manœuvre nécessaire pour ne pas céder sur les majorations de prix.
POINTS CLÉS : C'estla politique qui fait la différence, pas la logistique : privilégiez les contrats à court terme ; exigez que la répercussion des tarifs soit détaillée ; et profitez de la baisse actuelle des frais de transport et de la stabilité des tarifs pour conclure des contrats indexés valables jusqu'au début de l'année 2026, voire au-delà.
Ondulé
La demande de cartons reste modérée à l'approche du quatrième trimestre, alors que Manufacturier américaine Manufacturier en berne.⁹ L'American Forest and Paper Association fait état d'une baisse de 5 % de la production de carton ondulé au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente ;¹⁰ ce qui a entraîné une prudence dans les expéditions jusqu'à la fin de l'été. Les prix de l'OCC (anciens conteneurs en carton ondulé) aux États-Unis se sont maintenus en août ;¹¹ et les tarifs spot nationaux du transport routier par chargement complet sont restés stables jusqu'à la fin septembre.¹² Sur le plan structurel ; PCA (Packaging Corporation of America) a finalisé en septembre l'acquisition des actifs américains de carton ondulé de Greif, ce qui entraîne un changement régional et concurrentiel à surveiller.13 Les analystes voient des signes indiquant que le cycle baissier s'atténue après À propos , À propos millions de tonnes (soit 9,5 %) de réductions de capacité prévues pour 2025, mais ne s'attendent qu'à une reprise progressive. Les prévisions indiquent toujours une stagnation du carton de revêtement jusqu’au premier semestre 2026, avec une légère hausse fin 2026 (À propos ) à mesure que les taux d’utilisation s’améliorent.14;15
Données du graphique : Indice RSI hebdomadaire du secteur de la pâte à papier et du papier
POINTS CLÉS : Il faut s'attendre à ce que les prix du carton ondulé restent stables ou baissent légèrement au cours du prochain trimestre ; il est conseillé d'acheter par petites quantités et de faire pression pour obtenir des prix indexés (PPW/RISI) ; de supprimer les suppléments liés au fret et au carburant ; et de lancer des appels d'offres auprès de plusieurs usines ou de sites alternatifs tant que la demande reste modérée. Enfin, il convient d'envisager de se préparer à un léger raffermissement des prix fin 2026.
Bois/palettes
Les marchés américains des palettes en bois et du bois d’œuvre semblent stables à court terme ; mais le contexte incite à la prudence. On a observé une légère hausse des prix début octobre, les acheteurs écoulant les stocks constitués en amont des droits de douane instaurés le 14 octobre au titre de la section 232 (10 % sur le bois d’œuvre résineux ; 25 % sur certains produits du bois). Le ralentissement de la demande dans le secteur du logement et les contraintes d'accessibilité financière ont freiné les nouvelles commandes, tandis que les scieries nationales ont augmenté leurs expéditions et que les exportations canadiennes sont restées limitées par les droits de douane.16 La lettre d'information de septembre d'ePallet.com fait écho à cette situation en indiquant que la réduction des taux d'exploitation par les scieries est le signe de « conditions de marché faibles et d'incertitude économique, ce qui pourrait entraîner une pénurie de l'offre plus tard dans l'année».17
Données du graphique : TradingEconomics.com
POINTS CLÉS : Il est plus important que jamais de planifier à l'avance les achats de bois d'œuvre et de palettes. L'évolution constante des droits de douane, ainsi que les risques géographiques et météorologiques habituels de cette saison, peuvent entraîner des fluctuations de prix au niveau régional.Considérez les prix du quatrième trimestre comme évoluant dans une fourchette avec des poches de fermeté ; achetez par tranches de 60 à 90 jours couvrant deux régions ; exigez la répercussion détaillée des droits de douane ; et privilégiez le recyclage et la réparation pour obtenir le meilleur rapport qualité-prix. Enfin, gardez à l'esprit que le quatrième trimestre est considéré comme la « saison du commerce de détail » avec l'approche des achats des fêtes, ce qui entraîne généralement une augmentation de la demande et des prix.
Produits chimiques et gaz
Les prix restent globalement stables dans le secteur industriel : les indices des prix à la production indiquent un léger fléchissement des produits chimiques industriels depuis le printemps, tandis que Manufacturier des gaz industriels Manufacturier des niveaux proches de ceux observés récemment ; cette situation s'explique par une faible répercussion sur les prix de détail, mais aussi par une discipline contractuelle rigoureuse de la part des fournisseurs.18 ;19 Les récentes analyses de marché reflètent un contexte serein pour les matières premières (l'éthane est stable ; le propane recule ; l'éthylène au comptant se situe entre 15 et 20 cents la livre) et l'absence de pannes généralisées aux États-Unis, ce qui est favorable aux coûts de livraison pour le quatrième trimestre2020 ;21
Des tensions politiques persistent ; toutefois, le risque de répercussion des droits de douane à court terme semble limité pour les intrants concernés : l'USTR a prolongé jusqu'au 29 novembre 2025 les 178 exclusions chinoises au titre de la section 301 ; il convient donc de limiter les demandes de remboursement des surtaxes à des lignes HTS spécifiques et à des dates d'entrée en vigueur précises. 22 ; 23
Dans le même temps, les grands producteurs de gaz industriel continuent de mettre l'accent sur la discipline tarifaire, alors même que les volumes fluctuent dans certaines régions – une raison supplémentaire d'ancrer les formules de calcul à transparent plutôt qu'à des surcoûts forfaitaires.
Sur le plan opérationnel, le parc d'installations américain fonctionne sans tension systémique et la logistique se déroule sans heurts ; ces facteurs, combinés à la stabilité des matières premières, laissent entrevoir une période favorable aux acheteurs pour négocier des conditions avantageuses en vue du début de l'année 2026.24;25
Données du graphique : Indice des prix à la production par produit : Produits chimiques et produits connexes : Produits chimiques industriels
POINTS CLÉS : Prévoir des coûts des produits chimiques et des gaz industriels stables ou en légère baisse au cours du prochain trimestre ; acheter par tranches de 60 à 90 jours ; indexer les prix sur le Henry Hub/NGL, l'IPP ou d'autres indices reconnus, le cas échéant ; et contester les majorations liées aux droits de douane et aux surtaxes en s'appuyant sur le calendrier actuel d'exclusion de l'USTR, tout en conservant une couverture à double source afin de tirer parti des concessions ponctuelles.
Plastiques
Le marché des résines reste calme à l'approche du quatrième trimestre : les prix du PE et du PP sont globalement stables, les producteurs peinant à imposer des hausses alors que la demande reste modérée ; le PVC a de nouveau baissé en septembre en raison de la faiblesse de la demande dans le secteur de la construction. 26 ; 27 ; 28 Les bilans de Ferguson pour début/mi-octobre reflètent cette même situation : stocks pleins, exportations à prix réduits et fourchettes des prix au comptant stables. Il convient de noter que les récentes perturbations dans les usines américaines (par exemple : Dow Freeport ; CPChem Cedar Bayou ; Formosa Point Comfort) ne se sont pas traduites par une pénurie généralisée.29;30
Le PET fait figure d'exception. Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine de PET en octobre, inversant ainsi la tendance à la baisse observée à la fin de l'été ; Plastics News souligne que les « répercussions inattendues des droits de douane » constituent le principal facteur à l'origine de cette évolution.³¹ La politique tarifaire générale reste incertaine (taux réciproques et exemptions par pays/produit) ; il faut donc s'attendre à ce que le PET, ainsi que toutes les spécifications relatives à la teneur en matériaux recyclés liées aux flux d'importation, subissent une pression plus forte que les matières premières PE/PP.³²
En résumé, pour vos achats : considérez les résines de base comme évoluant dans une fourchette étroite et négociez activement — privilégiez des cycles courts ; appuyez-vous sur la parité à l'exportation et les devis de plusieurs fournisseurs ; et liez vos formules à transparent . Pour le PET : vérifiez que toute répercussion des droits de douane correspond bien à la ligne HTS exacte et à la date d'entrée en vigueur ; et gardez vos options USMCA/nationales à disposition au cas où les importations viendraient à se raréfier.
Données du graphique : TradingEconomics.com
POINT CLÉ : Prévoyez des prix stables à en baisse pour le PE, le PP et le PVC au cours du prochain trimestre, tandis que le PET devrait rester ferme en raison des droits de douane ; achetez par tranches de 60 à 90 jours ; lancez des appels d'offres auprès de plusieurs fournisseurs (en incluant des options recyclées lorsque cela est possible) ; et optez pour une tarification indexée, en exigeant par écrit une répercussion détaillée des droits de douane sur le PET afin d'obtenir le meilleur rapport qualité-prix.
Métaux
Les prix de la tôle d'acier aux États-Unis se maintiennent dans une fourchette étroite ; les délais de livraison habituels pour le HRC sont d'environ 4 à 6 semaines ; le CRC et l'acier galvanisé suivent généralement le HRC avec leurs écarts habituels.33 ; 34 Les suppléments pour l'acier inoxydable ont légèrement augmenté : par exemple, North American Stainless a relevé sa surtaxe carburant à 32 % à compter du 1er octobre ; il convient donc de vérifier ces surtaxes séparément du prix de base.35 Sur le plan politique, Washington a élargi en août la couverture des droits de douane sur l'acier et l'aluminium à 407 catégories de produits supplémentaires à 50 % (y compris les articles transformés en aval) ; vérifiez que les éventuels suppléments correspondent bien à ces lignes HTS.36 L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils réduisent les droits de douane sur les métaux, mais rien n'a encore changé pour les acheteurs américains.37
Données du graphique : BusinessAnalytiq
POINTS CLÉS : Considérer la tôle d'acier (HRC/CRC/galvanisée) comme évoluant dans une fourchette étroite, avec des délais de livraison de 4 à 6 semaines ; acheter en petites quantités et sur une large gamme (offres provenant de plusieurs aciéries) ; décomposer et vérifier les suppléments (en particulier les majorations liées au combustible pour l'inox) ; et exiger une justification au niveau HTS pour toute répercussion tarifaire avant d'accepter toute modification de prix.
Sources :
(1) Reuters — Nouveaux droits de douane sur les produits du bois en vigueur à partir du 14 octobre; (2) Trucking Dive — Comment les droits de douane sur les camions entrant en vigueur le 1er octobre pourraient affecter le secteur ; (3) Manufacturier – Les droits de douane de Trump sur les camions entrent en vigueur le 1er novembre ; (4) Reuters — annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et plus encore ; (5) ICIS – INTERVIEW : les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs au comptant de septembre en hausse de 1 à 3 ¢/mile jusqu'à la mi-octobre ; (8) EIA — Ventes au détail de diesel aux États-Unis ; (9) Rapport Manufacturier ISM de septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Les prix américains des produits en vrac destinés à l'exportation restent stables en août selon Fastmarkets ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Retour du carton ondulé ? Le déclin de la fibre, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) Rapport trimestriel de RaboResearch sur le carton à conteneurs en Amérique du Nord – T3 2025 ; (16) Trading Economics — Bois d'œuvre ; (17) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) BLS/FRED PPI — Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) BLS/FRED PPI — Manufacturier de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (21) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) L'USTR prolonge certaines exemptions des droits de douane imposés à la Chine au titre de la section 301 ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (25) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Résumé du livestream de Plastics News — tendance des prix des résines stable à la baisse pour septembre (PE, PP, PVC) ; (27) Plastics News — Prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison d'un PGP plus bas ; (28) Plastics News — Les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (31) Plastics News — « Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre » ; 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Page de cotations des contrats à terme HRC américains (17 oct. 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l'acier HRC (16 oct. 2025) ; (35) North American Stainless — Surtaxe carburant portée à 32 % à compter du 1er oct. 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l'acier et l'aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils suppriment les droits de douane sur les produits métalliques (14 octobre 2025)Reuters — nouveaux droits de douane sur les produits du bois à compter du 14 octobre; (2) Trucking Dive — Comment les droits de douane sur les camions du 1er octobre pourraient se répercuter sur le secteur ; (3) Manufacturier – Les droits de douane de Trump sur les camions entrent en vigueur le 1er novembre ; (4) Reuters — annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et autres ; (5) ICIS – INTERVIEW : les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs au comptant de septembre en hausse de 1 à 3 ¢/mile jusqu'à la mi-octobre ; (8) EIA — Diesel au détail aux États-Unis ; (9) Rapport Manufacturier ISM de septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Les prix américains des produits en vrac destinés à l'exportation restent stables en août selon Fastmarkets ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Retour du carton ondulé ? Le déclin de la fibre, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) Rapport trimestriel de RaboResearch sur le carton à conteneurs en Amérique du Nord – T3 2025 ; (16) Trading Economics — Bois d'œuvre ; (17) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) BLS/FRED PPI — Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) BLS/FRED PPI — Manufacturier de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (21) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) L'USTR prolonge certaines exemptions des droits de douane imposés à la Chine au titre de la section 301 ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (25) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Récapitulatif du livestream de Plastics News — tendance des prix des résines stable à la baisse pour septembre (PE, PP, PVC) ; (27) Plastics News — Prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison d'un PGP plus bas ; (28) Plastics News — Les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (31) Plastics News — « Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre » ; 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Page de cotations des contrats à terme HRC américains (17 oct. 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l'acier HRC (16 oct. 2025) ; (35) North American Stainless — Surtaxe carburant portée à 32 % à compter du 1er oct. 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l’acier et l’aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L’UE fait pression sur les États-Unis pour qu’ils suppriment les droits de douane sur les métaux (14 octobre 2025)
