ERA Group trimestriel de insights concernant les conditions du marché ; impacts potentiels sur Achats ; et la planification de la chaîne d'approvisionnement.
Les droits de douane dominent les perspectives : les achats à court terme et la tarification détaillée sont essentiels.
Les droits de douane constituent le principal risque jusqu'à la fin du quatrième trimestre. La Maison Blanche a instauré des droits de douane de 10 % sur le bois d'œuvre et de 25 % sur les armoires, les meubles de salle de bain et les meubles rembourrés, applicables à compter du 14 octobre, avec la possibilité d'une hausse en 2026. Elle a également annoncé l'application de droits de douane de 25 % sur les camions moyens et lourds à partir du 1er novembre. Ces mesures augmentent la probabilité de répercussion de ces coûts sur les fournisseurs, notamment en ce qui concerne les pièces et les composants. sourcing est global et les exclusions sont limitées. 1;2;3;4 Les entreprises le laissent déjà entendre. Marge La pression les incitera à détailler les majorations tarifaires ; il faut s’attendre à ce que les grandes entreprises soient à l’avant-garde de cette initiative. 5
Le fret maritime est favorable, avec des tarifs mondiaux pour les conteneurs proches de 1 650 à 1 690 $ par conteneur de 40 pieds à la mi-octobre ;⁶ les tarifs spot américains pour le transport routier de marchandises n’ont augmenté que de quelques centimes d’un mois à l’autre ; ⁷ et les prix du diesel baissent par rapport à septembre⁸ , ce qui est cohérent avec des coûts de livraison stables jusqu’à la fin de l’année.
Concrètement, pour les achats, il est conseillé de privilégier des cycles d'achat plus courts (60 à 90 jours), d'exiger des formules indexées pour toutes les variations de prix et de demander une justification au niveau du SH pour toute surtaxe tarifaire. Lorsque les droits de douane s'appliquent aux intrants en amont (mobilier/bois, camions/pièces détachées), il est recommandé de demander aux fournisseurs de détailler le prix de base, les droits de douane et les frais de transport/carburant afin de pouvoir négocier chaque élément indépendamment. Le contexte actuel du transport de marchandises permet aux acheteurs de maintenir le cap sur les majorations de prix.
POINTS CLÉS : La politique est le facteur déterminant, et non la logistique. Limitez vos achats à court terme ; exigez une répercussion détaillée des tarifs ; et profitez de la baisse actuelle des coûts de fret et de la stabilité des taux pour bloquer les positions indexées jusqu'au début de 2026, voire au-delà.
Ondulé
La demande de boîtes reste faible à l'approche du quatrième trimestre aux États-Unis Manufacturier Les contrats restent contractés. 9 L'American Forest and Paper Association signale une baisse de 5 % de la production de carton ondulé au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente ; 10 ce qui a entraîné une prudence accrue dans les expéditions jusqu'à la fin de l'été. Les prix américains des vieux cartons ondulés (OCC) se sont maintenus en août ; 11 et les tarifs spot nationaux du transport routier complet sont restés stables jusqu'à la fin septembre. 12 Sur le plan structurel, PCA (Packaging Corporation of America) a finalisé en septembre l'acquisition des actifs américains de Greif dans le secteur du carton ondulé, ce qui entraîne un changement régional et concurrentiel à surveiller. 13 Les analystes perçoivent des signes d'atténuation du cycle baissier après environ 3,9 millions de tonnes (soit 9,5 %) de réductions de capacité prévues pour 2025 ; mais ils n'anticipent qu'une reprise progressive. Les prévisions indiquent toujours une stagnation du carton de couverture jusqu'à la fin du premier semestre 2026, avec une légère hausse fin 2026 (environ 40 $/tonne) grâce à l'amélioration des taux d'utilisation des ressources. 14;15
Données graphiques : Indice RSI hebdomadaire du secteur des pâtes et papiers
POINTS CLÉS : Prévoyez des prix du carton ondulé stables voire légèrement inférieurs à la normale au prochain trimestre ; privilégiez les achats par tranches plus courtes et insistez pour obtenir des prix indexés (PPW/RISI) ; supprimez les majorations liées au transport et au carburant ; et lancez des appels d’offres pour des projets multi-usines/d’autres sites de production tant que la demande reste faible. Enfin, envisagez une légère reprise fin 2026.
Bois d'œuvre/palettes
Les marchés américains des palettes et du bois d'œuvre semblent stables à court terme, mais la prudence reste de mise. On a observé une légère hausse des prix début octobre, les acheteurs écoulant leurs stocks accumulés avant l'entrée en vigueur, le 14 octobre, des droits de douane prévus par la section 232 (10 % sur le bois d'œuvre résineux et 25 % sur certains produits dérivés du bois). Le ralentissement de la demande de logements et les difficultés d'accès au logement ont freiné les nouvelles commandes, tandis que les scieries nationales ont augmenté leurs livraisons et que les exportations canadiennes sont restées limitées par les droits de douane.16 La lettre d'information de septembre d'ePallet.com confirme que la réduction des cadences de production des scieries témoigne de « la faiblesse du marché et de l'incertitude économique, ce qui pourrait entraîner une diminution de l'offre plus tard dans l'année ». 17
Données graphiques : TradingEconomics.com
POINTS CLÉS : Il est plus important que jamais d'anticiper ses achats de bois et de palettes. La fluctuation constante des droits de douane, ainsi que les risques géographiques et météorologiques habituels en cette période, peuvent entraîner des variations de prix régionales. Considérez les prix du quatrième trimestre comme stables, avec quelques zones de fermeté ; achetez par tranches de 60 à 90 jours avec une couverture birégionale ; exigez un détail précis des frais de douane répercutés ; et privilégiez le recyclage et la réparation pour optimiser vos achats. Enfin, n'oubliez pas que le quatrième trimestre correspond à la haute saison des achats de fin d'année, ce qui entraîne généralement une hausse de la demande et des prix.
Produits chimiques et gaz
Les prix restent globalement stables du côté industriel : les indicateurs de prix à la production montrent une légère baisse pour les produits chimiques industriels depuis le printemps, tandis que pour les gaz industriels, les prix restent stables. Manufacturier Le marché se maintient près de ses niveaux récents, ce qui correspond à une légère reprise mais à une discipline contractuelle ferme de la part des fournisseurs. 18;19 Les récentes analyses de marché font état d'un contexte de matières premières stable (éthane stable ; propane en baisse ; éthylène au comptant entre 15 et 20 cents/lb) et de l'absence de pannes importantes aux États-Unis, ce qui est favorable aux coûts de livraison au quatrième trimestre. 20;21
Des incertitudes subsistent quant aux politiques mises en œuvre ; toutefois, le risque de répercussion tarifaire à court terme semble maîtrisé pour les intrants couverts : le représentant américain au commerce (USTR) a prolongé jusqu’au 29 novembre 2025 les exclusions prévues par l’article 301 concernant la Chine ; il convient donc de lier les demandes de surtaxe à des lignes spécifiques du SH et à des dates d’entrée en vigueur précises. 22 ;23
Parallèlement, les grands producteurs de gaz industriels continuent de privilégier la discipline tarifaire malgré les fluctuations des volumes dans certaines régions – une raison supplémentaire d’ancrer les formules à des prix compétitifs. transparent Des indices plutôt que des surtaxes uniformes.
Sur le plan opérationnel, la base d'actifs américaine fonctionne sans tension systémique et la logistique est stable, le tout combiné à des matières premières stables ; ce qui laisse entrevoir une période favorable aux acheteurs pour finaliser les conditions début 2026. 24;25
Données graphiques : Indice des prix à la production par produit : Produits chimiques et connexes : Produits chimiques industriels
POINTS CLÉS : Prévoir des coûts stables voire faibles pour les produits chimiques et gaz industriels au prochain trimestre ; acheter par tranches de 60 à 90 jours ; indexer les prix sur le Henry Hub/NGL, l'IPP ou d'autres indices reconnus, le cas échéant ; et contester les majorations tarifaires/surtaxes en fonction du calendrier d'exclusion actuel de l'USTR, tout en maintenant une double couverture de sources pour bénéficier des concessions au comptant.
Plastiques
Le marché des résines reste calme à l'approche du quatrième trimestre : le PE et le PP sont globalement stables, les producteurs peinant à augmenter leur production face à une demande toujours faible ; le PVC a de nouveau reculé en septembre en raison d'une faible reprise du secteur de la construction. Les prévisions de Ferguson pour début/mi-octobre confirment cette situation : stocks saturés, exportations à prix réduits et prix au comptant stables. L'entreprise note également que les récents incidents survenus dans des usines américaines (par exemple, Dow Freeport, CPChem Cedar Bayou et Formosa Point Comfort) n'ont pas entraîné de tensions généralisées sur le marché.
Le PET fait figure d'exception. Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre, inversant ainsi la tendance baissière de fin d'été. Plastics News signale des « impacts tarifaires inattendus » comme principal facteur. La politique tarifaire globale reste flexible (taux réciproques et exemptions par pays/produit) ; il faut donc s'attendre à ce que le PET, et toute spécification de contenu recyclé liée aux flux d'importation, subisse une pression plus forte que le PE/PP standard.
En résumé, pour les achats : considérez les résines de base comme ayant un prix fixe et participez activement aux appels d’offres ; limitez les cycles de commande ; privilégiez la parité à l’exportation et les devis de plusieurs fournisseurs ; et liez les formules aux transparent Indicateurs. Pour le PET : vérifier la transposition tarifaire exacte jusqu’à la ligne SH et la date d’entrée en vigueur ; et maintenir les options USMCA/nationales prêtes à être utilisées au cas où les importations diminueraient.
Données graphiques : TradingEconomics.com
POINTS CLÉS À RETENIR : Prévoyez une stabilité voire une légère baisse des prix du PE/PP/PVC au prochain trimestre, tandis que le PET sera confronté à une fermeté due aux droits de douane ; achetez par tranches de 60 à 90 jours ; lancez des appels d’offres auprès de plusieurs fournisseurs (y compris des options recyclées lorsque cela est possible) ; et indexez les prix, ce qui nécessite des répercussions tarifaires écrites et détaillées sur le PET pour obtenir le meilleur rapport qualité-prix.
Métaux
Les prix des tôles d'acier américaines se maintiennent dans une fourchette étroite, avec des délais de livraison typiques de 4 à 6 semaines pour les tôles laminées à chaud (HRC). Les tôles laminées à froid (CRC) et galvanisées suivent généralement les prix des HRC, avec leurs marges habituelles. 33;34 Les majorations sur l'acier inoxydable ont légèrement augmenté : par exemple, North American Stainless a porté sa surtaxe carburant à 32 %, applicable à compter du 1er octobre. Il convient donc de vérifier les surtaxes séparément du prix de base. 35 Concernant la politique tarifaire, Washington a étendu en août la couverture tarifaire de l'acier et de l'aluminium à 407 catégories de produits supplémentaires à 50 % (y compris les produits transformés en aval). Il est important de vérifier que toutes les surtaxes correspondent aux lignes SH correspondantes. 36 L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils réduisent les droits de douane sur les métaux, mais rien n'a encore changé pour les acheteurs américains. 37
Données du graphique : BusinessAnalytiq
POINTS CLÉS À RETENIR : Considérez les tôles d’acier (HRC/CRC/galvanisées) comme étant à prix fixe avec des délais de livraison de 4 à 6 semaines ; achetez en petites quantités et en grande quantité (appels d’offres multi-usines) ; décomposez et vérifiez les surcharges (en particulier les suppléments pour l’acier inoxydable) ; et exigez une preuve au niveau du SH pour toute répercussion tarifaire avant d’accepter les variations de prix.
Sources :
(1) Reuters — Nouveaux droits de douane sur les produits du bois en vigueur le 14 octobre ; (2) Trucking Dive — Impact potentiel des droits de douane sur les camions à compter du 1er octobre sur le secteur ; (3) Manufacturier Dive — Droits de douane Trump sur les camions à compter du 1er novembre ; (4) Reuters — Annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et plus encore ; (5) ICIS — ENTRETIEN : Les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs spot de septembre augmentent de 1 à 3 cents/mile jusqu'à la mi-octobre ; (8) EIA — Diesel de détail aux États-Unis ; (9) Rapport PMI ISM Manufacturier de septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Fastmarkets — Les prix du pétrole brut en vrac à l'exportation aux États-Unis restent stables en août ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Le carton ondulé fait-il son retour ? Le déclin du marché des fibres, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly T3-2025 ; (16) Trading Economics – Bois d'œuvre ; (17) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) BLS/FRED PPI – Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) BLS/FRED PPI – Manufacturier de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (21) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) Le représentant américain au commerce (USTR) prolonge certaines exclusions des tarifs douaniers de la section 301 sur la Chine ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025. (25) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Récapitulatif du direct de Plastics News — Tendance des prix des résines stable à baissière en septembre (PE ; PP ; PVC) ; (27) Plastics News — Prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison de la diminution du PGP ; (28) Plastics News — Les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (31) Plastics News — « Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre », 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Page de cotation des contrats à terme sur l’acier HRC américain (17 octobre 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l’acier HRC (16 octobre 2025). (35) North American Stainless — Surcharge carburant à 32 % à compter du 1er octobre 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l’acier et l’aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L’UE fait pression sur les États-Unis pour qu’ils abandonnent les droits de douane sur les métaux (14 octobre 2025) ; Reuters — Nouveaux droits de douane sur les produits du bois à compter du 14 octobre ; (2) Trucking Dive — Impact potentiel des droits de douane sur les camions à compter du 1er octobre sur le secteur ; (3) Manufacturier Dive — Droits de douane Trump sur les camions à compter du 1er novembre ; (4) Reuters — Annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et plus encore ; (5) ICIS — ENTRETIEN : Les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs spot de septembre augmentent de 1 à 3 cents/mile jusqu’à la mi-octobre ; (8) EIA — Diesel de détail aux États-Unis ; (9) Rapport ISM Manufacturier - septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Prix stables des exportations américaines en vrac selon Fastmarkets en août ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Retour du carton ondulé ? Le déclin des fibres, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly T3-2025 ; (16) Trading Economics - Bois d'œuvre ; (17) ePallet - Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) Indice des prix à la production BLS/FRED - Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) Indice des prix à la production BLS/FRED - Manufacturier de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Bulletin hebdomadaire de Ferguson - Semaine du 6 octobre 2025. (21) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) Le représentant américain au commerce (USTR) prolonge certaines exclusions des droits de douane de la section 301 sur les produits chinois ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (25) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Résumé de la diffusion en direct de Plastics News : tendance des prix des résines stable à la baisse en septembre (PE, PP, PVC) ; (27) Plastics News : prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison de la diminution du PGP ; (28) Plastics News : les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025. (31) Plastics News — « Les droits de douane vont faire grimper les prix de la résine PET en octobre », 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Cotation des contrats à terme sur l’acier HRC américain (17 octobre 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l’acier HRC (16 octobre 2025) ; (35) North American Stainless — Surcharge carburant à 32 % à compter du 1er octobre 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l’acier et l’aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L’UE fait pression sur les États-Unis pour qu’ils abandonnent les droits de douane sur les métaux (14 octobre 2025).
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