Tento spravodajský bulletin o nákladnej doprave obsahuje prehľad aktuálnych tém z odvetvia, trhových trendov, finančných výsledkov poskytovateľov nákladnej dopravy a výhľad do budúcnosti pre hlavné segmenty odvetvia nákladnej dopravy.
Aktuálne témy z odvetvia
Odčlenenie FedEx Freight ako samostatnej spoločnosti
V roku 2024 spoločnosť FedEx oznámila svoj zámer vyčleniť divíziu FedEx Freight LTL do samostatnej spoločnosti. Tento moment sa blíži, keďže sa blíži oficiálny termín začatia, stanovený na 1. júna. Rozsah tejto transakcie z nej robí najväčšiu v odvetví za posledné desaťročia.
Tržby novej spoločnosti FedEx Freight sa odhadujú na 9,0 miliárd dolárov, čím sa stáva najväčším samostatným poskytovateľom služieb v oblasti čiastočných nákladov (LTL) v Severnej Amerike – jej obrat je o viac ako 50 % vyšší ako u druhej najväčšej spoločnosti Old Dominion Freight Line. Niekoľko dôležitých faktov:
- Zmluvy – Spoločnosť FedEx už roky ponúkala zľavy za kombinované služby v rámci balíkových zásielok a nákladnej prepravy LTL, aby motivovala odosielateľov k využívaniu jej služieb pre všetky tieto potreby – tieto programy kombinovaných zliav sa však rušia.
- Zameranie – Odčlenená spoločnosť FedEx Freight naznačila, že sa prestane sústrediť na „honbu za objemom“ a namiesto toho sa zameria na nákladnú dopravu s vysokou výnosnosťou a vysokou maržou. Vzhľadom na to, že nová spoločnosť FedEx Freight prehodnocuje svoju zákaznícku základňu, mali by sa objaviť príležitosti na získanie podielu na trhu pre tých dopravcov, ktorí majú záujem o zákazníkov s nižšou výnosnosťou a nižšou maržou. Zároveň však dopravcovia, ktorí sa v súčasnosti zameriavajú na nákladnú dopravu s vysokou výnosnosťou a vysokou maržou, čelia výraznej novej konkurencii.
Kde sú moje nákladné autá? Prečo mi rastú náklady na prepravu?
Odvetvie čakajú zmeny, ktoré možno nebudú len dočasné. Kapacity sa z trhu sťahujú a náklady rastú. Predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti RXO Drew Wilkerson to možno vystihol najlepšie: „Znižovanie kapacít v odvetví predstavuje jednu z najväčších štrukturálnych zmien v ponuke nákladnej dopravy od deregulácie a malo by pripraviť trh na výraznejší obrat, keď sa dopyt zotaví.“
- Menej vodičov – už skôr sme sa vyjadrili k sprísneniu pravidiel týkajúcich sa vodičských preukazov kategórie CDL pre cudzincov, v dôsledku čoho v krátkodobom horizonte zmizne z trhu až 200 000 vodičov, keďže cudzinci nespĺňajú stanovené požiadavky, vrátane znalosti angličtiny.
- Odchod dopravcov / konsolidácia – vzhľadom na rastúce náklady sa malé firmy a samostatní prevádzkovatelia rozhodujú ukončiť činnosť, keďže ich prevádzka už nie je zisková.
- Menej škôl ELDT – Školy poskytujúce výcvik vodičov na základnej úrovni (ELDT) sa v poslednom období stali predmetom oprávnenej kontroly zo strany Federálneho úradu pre bezpečnosť motorových dopravcov (FMCSA), ktorý za posledných 5–6 mesiacov vyradil z registra poskytovateľov výcviku viac ako 7 000 škôl ELDT pre nedodržiavanie štandardov. Nedostatočné školenie bolo spojené s viacerými závažnými nehodami, do ktorých boli zapojené komerčné motorové vozidlá, predovšetkým nákladné automobily. Hoci je cieľom zlepšiť bezpečnosť v dlhodobom horizonte, krátkodobá kapacita školení by mohla klesnúť o viac ako 20 %.
Zhrnutie: Výrazné zmeny na trhu poskytovateľov nákladnej dopravy spolu s klesajúcou kapacitou, a to určite v najbližšom období, sú pre odosielateľov pádnymi dôvodmi, prečo by mali už teraz upevňovať vzťahy so svojimi kľúčovými poskytovateľmi nákladnej dopravy.
Trh – ceny za prepravu celokamionových zásielok, ceny nafty
Dvoma ukazovateľmi vývoja trhu nákladnej dopravy sú sadzby za prepravu celokamionových zásielok na míľu a cena nafty na galón. Uvedené grafy boli vypracované na základe údajov Ministerstva energetiky a spoločnosti DAT Freight and Analytics.
Po poklese z vrcholných hodnôt dosiahnutých po pandémii sa sadzby za diaľkovú nákladnú prepravu na míľu stabilizovali v období od januára 2023 do novembra 2025. Avšak za posledné 4 mesiace
- Ceny za prepravu nákladných vozidiel na míľu vzrástli o 12 % na 1,75 USD
- Ceny za prepravu na plošinových návesoch v diaľkovej preprave vzrástli o 19 % na 2,31 USD za míľu. Znížená prepravná kapacita vedie k rastu trhových cien.
Po prudkom náraste priemerných mesačných cien nafty v dôsledku ruskej invázie na Ukrajinu sa priemerná mesačná cena nafty za galón v období od januára 2024 do februára 2026 stabilizovala a pohybovala sa v rozmedzí od 3,49 do 4,04 dolára.
V dôsledku vojenskej kampane proti Iránu, ktorá začala 28. februára, ceny nafty v marci prudko vzrástli o 32 % na 4,92 dolára. Aktuálne týždenné ceny nafty za galón výrazne presahujú 5,00 dolára.
Zhrnutie: Ceny za diaľkovú prepravu a ceny nafty sú nestále a často sa v dôsledku mimoriadnych udalostí výrazne menia, ako ukazujú grafy uvedené vyššie. Odosielatelia musia byť pripravení rýchlo reagovať na zmeny na trhu.
Čo hovoria čísla
Jedným zo spôsobov, ako zhodnotiť stav odvetvia nákladnej dopravy, je prehľad najnovších finančných výsledkov kľúčových hráčov. V nižšie uvedených tabuľkách sú zhrnuté súhrnné finančné výsledky 15 veľkých hráčov tohto odvetvia v Severnej Amerike, pričom sa porovnáva celý rok 2025 s rokom 2024 a 4. štvrťrok 2025 so 4. štvrťrokom 2024.
Z tabuľky za celý rok uvedenej vyššie vyplýva, že rok 2025 bol pre poskytovateľov nákladnej dopravy náročný, keďže tržby, zisky (EBITDA) aj marže medziročne klesli. V 4. štvrťroku 2025 sa však objavilo isté svetlo na konci tunela, keďže tržby a EBITDA v porovnaní so 4. štvrťrokom 2024 vykazovali zlepšenie v porovnaní s celoročnými výsledkami roku 2024.
V nasledujúcej tabuľke je zhrnutý podrobnejší pohľad na štyroch najväčších a najznámejších poskytovateľov nákladnej dopravy v roku 2025.
Niekoľko postrehov –
- Tržby týchto štyroch najväčších poskytovateľov medziročne klesli o 5,5 %, čo je takmer dvojnásobok celkového priemeru (3,1 %) – spoločnosť J.B. Hunt zaznamenala takmer nulový vývoj vďaka silnej pozícii v oblasti intermodálnej dopravy
- Ukazovateľ EBITDA klesol o 9,8 %, čo však zmiernil nárast o 30,5 % v spoločnosti C.H. Robinson vďaka prísnym opatreniam na znižovanie nákladov
- So ziskovou maržou 31,9 % bola spoločnosť Old Dominion zďaleka najziskovejším poskytovateľom, pričom jej marža bola viac ako dvojnásobná v porovnaní s celkovým priemerom 12,5 %
Zhrnutie: Hoci uvedené finančné výsledky jasne dokazujú, že trh naďalej uprednostňuje odosielateľov pred poskytovateľmi nákladnej dopravy, rovnováha sa začína posúvať smerom od „trhu odosielateľov“.
Cesta vpred
V zostávajúcej časti roka 2026 (2. – 4. štvrťrok) prechádza trh od dlhodobého prebytku ponuky k postupnej obnove rovnováhy. Kapacita je vo všeobecnosti naďalej k dispozícii, avšak najvýraznejšia fáza prevahy odberateľov sa zmierňuje – najmä v segmente celokamionovej prepravy. Nižšie uvádzame kľúčové závery z viacerých prognóz pre odvetvie nákladnej dopravy na rok 2026, zoradené podľa typu služby.
Celokamionová preprava
- Dopyt sa v porovnaní s minimami z roku 2025 stabilizuje, keďže zásoby v maloobchode sa vo veľkej miere vrátili do normálu a vo výrobnom sektore sa prejavuje mierne oživenie dopytu. Sezónna volatilita sa stáva výraznejšou v dôsledku menšieho počtu dopravcov.
- Ponuka sa postupne vyrovnáva, keďže v rokoch 2024–2025 došlo k výraznému zníženiu kapacity. Príčinou boli bankroty a odchod malých dopravcov z trhu. Dostupnosť vodičov je naďalej štrukturálne obmedzená v dôsledku sprísnených predpisov (vodičské preukazy CDL pre cudzincov).
- Keďže sa ponuka čoraz viac približuje k rovnováhe s dopytom, ceny budú v druhej polovici roka 2026 pravdepodobne rásť (o niekoľko percent v rozmedzí od nízkych do stredných jednociferných hodnôt).
LTL
- Na začiatku roka 2026 došlo k miernemu oživeniu dopytu, ktoré bolo poháňané elektronickým obchodom a doplňovaním zásob v maloobchode.
- Prebytok ponuky sa zmenšuje, keďže medzi hlavnými dopravcami naďalej prevláda prísna disciplína v rámci siete. Rozširovanie terminálov bolo obmedzené a pretrvávajú dlhodobé problémy s nedostatkom vodičov. Predpokladá sa, že do roku 2030 dosiahne deficit vodičov v oblasti kusovej prepravy až 160 000.
- Ceny zostanú stabilné, keďže všeobecné zvýšenia cien (GRI) sa v roku 2026 budú uplatňovať konzistentnejšie.
Intermodálny
- Po poklese v roku 2025 sa dopyt stabilizuje a objem dovozu v kľúčových prístavoch sa zvýšil.
- Úroveň železničných služieb sa v hlavných koridoroch zlepšila. K dispozícii je dostatočné množstvo vozového parku na pokrytie zníženého dopytu a v koridoroch s vysokým objemom prepravy sa neočakávajú žiadne výrazné nedostatky.
- Prebytok ponuky bude naďalej udržiavať sadzby na rovnakej úrovni a aspoň do polovice roka 2026 sa neočakáva ich zvýšenie.
Témy pre viaceré režimy
- Prebieha vyrovnávanie trhu. Recesia v nákladnej doprave je už z veľkej časti za nami.
- Finančná situácia spoločnosti Carrier sa zlepšuje.
- Vyjednávacia pozícia sa oslabuje.
Zhrnutie: Čo to znamená pre odosielateľov? Vzhľadom na to, že kapacity naďalej klesajú v porovnaní s dopytom, je teraz ten správny čas uzatvoriť zmluvy s poskytovateľmi nákladnej dopravy so zmluvnými sadzbami, aby sa zabezpečila dostupnosť služieb a stabilné náklady. V súčasnej situácii, ak sa odosielatelia spoliehajú na spotové ponuky namiesto zmluvných sadzieb, riskujú výpadky v službách a náhle zvýšenie nákladov na prepravu.
---
O autoroch
Forrest, Tim a Robb, ktorí majú spolu viac ako 40 rokov priamych skúseností v tomto odvetví, úspešne zrealizovali pre svojich klientov vyše 100 projektov, vďaka čomu dosiahli ročné úspory presahujúce 25 miliónov dolárov.
Forrest James
- Bývalý major Leteckých síl Spojených štátov – absolvent Akadémie Leteckých síl Spojených štátov
- Bývalý COO CFO vedúci oddelenia poradenstva v spoločnosti BestTransport, Inc.
- 20 rokov v spoločnosti ERA Group konzultant v oblasti nákladnej dopravy
Tim Malarkey
• Bývalý viceprezident spoločnosti American Greeting Corporation
• Bývalý certifikovaný účtovník (CPA) v spoločnosti PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 rokov v ERA Group, kde spolupracoval s Forrestom Jamesom
Robb Lusk
• Bývalý riaditeľ oddelenia dodávateľského reťazca v spoločnosti Del Monte Foods
• Viedol v spoločnosti Del Monte rôzne projekty zamerané na optimalizáciu nákladov, ktoré priniesli ročné úspory v celkovej výške 12 miliónov dolárov
• ERA Group doteraz ušetril 5 miliónov dolárov
