Δεν είναι η συναλλαγματική ισοτιμία. Είναι η αρχιτεκτονική· και την ERA Group .
Πολλοί οικονομικοί διευθυντές εξακολουθούν να θεωρούν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες ως μια μεταβλητή της αγοράς. Στην πράξη, όμως, η μεγαλύτερη επίδραση σπάνια προέρχεται από την αγορά.
Προέρχεται από:
- Ο φορέας που εκτελεί τη συναλλαγή
- Το περιθώριο που εφαρμόζει
- Η στρατηγική (ή η απουσία στρατηγικής) μεταξύ spot και forward
- Και η έλλειψη διαρθρωτικών μέτρων
Στην ERA Group, το διαπιστώνουμε αυτό κατά τους ελέγχους διεθνών πληρωμών.
Το πρόβλημα σπάνια είναι η μεταβλητότητα. Το πρόβλημα συνήθως είναι ο σχεδιασμός.
Ο φορέας έχει σημασία. Οι παραδοσιακές τράπεζες διαδραματίζουν θεμελιώδη ρόλο στη χορήγηση πιστώσεων και στη χρηματοοικονομική διάρθρωση.
Ωστόσο, οι επαναλαμβανόμενες συναλλαγές συναλλάγματος σε πολλαπλά νομίσματα δεν αποτελούν πάντα το πιο αποδοτικό προϊόν τους.
Υπάρχουν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ειδικεύονται στις συναλλαγές συναλλάγματος (FX) και υπόκεινται στην εποπτεία της Αρχής Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA), τα οποία έχουν σχεδιαστεί ειδικά για να:
• Συναλλάξτε σε τιμή πιο κοντά στη μέση τιμή της αγοράς
• Εφαρμογή στενότερων περιθωρίων
• Προσφέρετε διαφανή τιμολόγηση
• Μείωση των δυσκολιών στις διεθνείς πληρωμές
Στην ERA Group, δεν επιδιώκουμε να αλλάξουμε τις τραπεζικές σχέσεις. Προωθούμε τη βελτιστοποίηση της αρχιτεκτονικής.
Συγκεκριμένη περίπτωση που αναλύθηκε από ERA Group ποσού 782.345 δολαρίων ΗΠΑ σε ευρώ για πληρωμή σε ευρωπαϊκό προμηθευτή. Παραδοσιακή διαδικασία: Μεγάλο spread. Χωρίς σαφή σημείο αναφοράς σε σχέση με τις ιστορικές τιμές της μέσης αγοράς.
Οργανωμένη εκτέλεση μέσω εξειδικευμένου οργανισμού που υπόκειται στην εποπτεία της FCA, κατόπιν συγκριτικής ανάλυσης που διενήργησε ERA Group:
Αποτέλεσμα: Ανάκτηση ποσού 19.145,78 δολαρίων ΗΠΑ με μία μόνο συναλλαγή.
Δεν ήταν θέμα χρονισμού. Δεν ήταν θέμα εικασιών. Ήταν θέμα μετρήσεων και σχεδιασμού.
Προθεσμιακή έναντι άμεσης: το σιωπηλό λάθος
Σε πολλές εταιρείες, παρατηρούμε αγορές της τελευταίας στιγμής. Αλλά όταν η ζήτηση είναι προβλέψιμη… γιατί να περιμένουμε;
Σύμφωνα με αναλύσεις της ERA Group, η εφαρμογή ενός έξυπνου συνδυασμού συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και spot έχει οδηγήσει σε επιπλέον βελτίωση της τάξης των 30–70 μονάδων βάσης σε σύγκριση με την εκτέλεση αποκλειστικά spot συναλλαγών. Με ετήσιο όγκο συναλλαγών 15 εκατ. δολάρια ΗΠΑ, αυτό μπορεί να αντιστοιχεί σε επιπλέον εξοικονόμηση 45.000 – 105.000 δολαρίων ΗΠΑ.
Δεν πρόκειται για εικασίες. Πρόκειται για προγραμματισμό. Οι λειτουργικές δυσκολίες επίσης μειώνουν τα περιθώρια κέρδους.
Κόστος ανά διεθνή μεταφορά:
Πριν: 35 δολάρια ΗΠΑ
Μετά: 5 δολάρια ΗΠΑ
Εξοικονόμηση ανά πληρωμή: 30 δολάρια ΗΠΑ
Για 1.200 ετήσιες πληρωμές: ανακτήθηκαν 36.000 δολάρια ΗΠΑ μόνο από προμήθειες.
Παρατηρούμενες δομικές επιπτώσεις
Όταν ERA Group :
• Σύγκριση με ιστορικά επιτόκια της μεσαίας αγοράς
• Μείωση του περιθωρίου (0,50% – 0,90%)
• Στρατηγική προθεσμιακών συμβολαίων έναντι στρατηγικής άμεσων συναλλαγών
• Κατάργηση των τελών
• Χρήση εξειδικευμένων ιδρυμάτων που υπόκεινται στην εποπτεία της FCA
Για εταιρείες με ετήσιο κύκλο εργασιών 10–25 εκατομμυρίων δολαρίων, το κόστος μπορεί να ξεπεράσει τα 150.000–300.000 δολάρια ετησίως. Αυτό δεν είναι «βελτιστοποίηση τραπεζικών συναλλαγών». Είναι ανάκτηση περιθωρίου κέρδους σε διαρθρωτικό επίπεδο. Στην ERA Group, δεν εμπορευόμαστε νομίσματα. Διενεργούμε ελέγχους, μετράμε και σχεδιάζουμε μια πιο αποδοτική χρηματοοικονομική αρχιτεκτονική.
Εάν η εταιρεία σας διαχειρίζεται ετησίως ποσά άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων σε ξένο νόμισμα, το ερώτημα δεν είναι αν υπάρχει έκθεση σε συναλλαγματικό κίνδυνο, αλλά αν η τρέχουσα δομή σας είναι βελτιστοποιημένη.
