Ce n'est pas une question de taux de change. C'est une question d'architecture ; et c'est ERA Group s'en ERA Group .
De nombreux directeurs financiers considèrent encore le marché des changes comme une variable de marché. Mais dans la pratique, c'est rarement le marché qui a l'impact le plus important.
Cela vient de :
- L'établissement qui exécute la transaction
- La marge qu'il applique
- La stratégie (ou l'absence de stratégie) entre le marché au comptant et le marché à terme
- Et l'absence de mesures structurelles
Chez ERA Group, nous constatons cela dans le cadre des audits de paiements internationaux.
Le problème, ce n'est généralement pas la volatilité. Le problème, c'est souvent la conception.
Le choix de l'établissement est déterminant. Les banques traditionnelles jouent un rôle fondamental dans l'octroi de crédits et la structuration financière.
Mais les opérations de change transactionnelles récurrentes et multidevises ne constituent pas toujours leur produit le plus efficace.
Il existe des établissements financiers spécialisés dans le marché des changes, réglementés par la Financial Conduct Authority (FCA), qui ont pour vocation spécifique de :
• Négocier à un cours plus proche du cours moyen
• Réduire les écarts
• Proposer transparent
• Réduire les frictions dans les paiements internationaux
Chez ERA Group, nous ne cherchons pas à modifier les relations bancaires. Nous encourageons l'optimisation de l'architecture.
Cas concret analysé par ERA Group de 782 345 USD en EUR en vue du paiement d'un fournisseur européen. Procédure classique : écart de change important. Absence de référence claire par rapport aux taux interbancaires historiques.
Une exécution structurée par l'intermédiaire d'un établissement spécialisé réglementé par la FCA, à la suite d'une analyse comparative réalisée par ERA Group:
Résultat : 19 145,78 USD récupérés en une seule transaction.
Ce n'était pas une question de timing. Ce n'était pas de la spéculation. C'était une question de mesure et de conception.
Contrat à terme ou cours au comptant : l'erreur insoupçonnée
Dans de nombreuses entreprises, on observe des achats ponctuels de dernière minute. Mais lorsque les besoins sont prévisibles… pourquoi attendre ?
Selon les analyses menées par ERA Group, la mise en place d'une stratégie combinée « Forward + Spot » a permis de réaliser des gains supplémentaires de 30 à 70 points de base par rapport à une exécution exclusivement au comptant. Sur un volume annuel de 15 millions de dollars, cela peut se traduire par Économies supplémentaires comprises entre 45 000 et 105 000 dollars.
Ce n'est pas de la spéculation. C'est de la planification. Les frictions opérationnelles grignotent également les marges.
Coût par virement international :
Avant : 35 USD
Après : 5 USD
Économies paiement : 30 USD
Pour 1 200 versements annuels : 36 000 dollars récupérés rien qu'en frais.
Impact structurel observé
Lorsque ERA Group :
• Benchmarking les taux historiques du marché intermédiaire
• Réduction de l'écart (0,50 % – 0,90 %)
• Stratégie à terme vs stratégie au comptant
• Suppression des frais
• Recours à des établissements spécialisés soumis à la réglementation de la FCA
Pour les entreprises dont le chiffre d'affaires annuel se situe entre 10 et 25 millions de dollars, l'impact peut dépasser 150 000 à 300 000 dollars par an. Il ne s'agit pas d'une simple « optimisation bancaire », mais d'un véritable Marge structurel Marge . Chez ERA Group, nous ne vendons pas de devises. Nous auditons, évaluons et concevons une architecture financière plus efficace.
Si votre entreprise traite plus de 5 millions de dollars par an en devises étrangères, la question n'est pas de savoir s'il existe un risque de change, mais si votre structure actuelle est optimisée.
