4.º trimestre de 2025: Noticias sobre consumibles y empaques para la industria manufacturera

ERA Group Análisis trimestral sobre las condiciones del mercado, los posibles impactos en las adquisiciones y la planificación de la cadena de suministro.

Los aranceles dominan el panorama: las compras a corto plazo y la fijación de precios detallada son cruciales.

Los aranceles constituyen el principal riesgo de cara a finales del cuarto trimestre. La Casa Blanca ha establecido aranceles del 10 % sobre la madera y del 25 % sobre los armarios, los muebles de baño y los muebles tapizados, con efecto a partir del 14 de octubre; se prevé que los tipos aumenten en 2026; además, ha anunciado aranceles del 25 % sobre los camiones de carga media y pesada a partir del 1 de noviembre. Estas medidas aumentan la probabilidad de que los proveedores repercutan los costos; especialmente cuando el abastecimiento de piezas o componentes es global y las exclusiones son limitadas.^{1;2;3;4 Las empresas} ya están dejando entrever que la presión sobre los márgenes les obligará a detallar los recargos arancelarios; cabe esperar que las grandes empresas lideren esta tendencia.⁵

El transporte marítimo es favorable, con tarifas globales de contenedores cercanas a los 1650-1690 dólares por contenedor de 40 pies a mediados de octubre; las tarifas spot de camiones en EE. UU. han subido solo unos centavos mes a mes; y los precios del ^diésel se están moderando en comparación con ^septiembre , todo ello en consonancia con la estabilidad de los costes de entrega hasta finales de año.

La implicación práctica para las compras es optar por ciclos de compra más cortos (60-90 días); solicitar fórmulas indexadas para todas las variaciones de precios; y exigir comprobantes a nivel del Sistema Armonizado de Designación y Codificación de Mercancías (SA) para cualquier recargo arancelario. Cuando los aranceles afecten a insumos previos (muebles/madera; camiones/piezas), solicite a los proveedores que desglosen el precio base, el arancel y el flete/combustible para poder negociar cada factor de forma independiente. El contexto actual del flete permite a los compradores mantener los precios sin cambios.

CONCLUSIONES CLAVE: La política es el factor decisivo, no la logística: mantenga las compras a corto plazo; exija la repercusión detallada de los aranceles; y aproveche las tarifas de flete más bajas y estables de hoy para asegurar posiciones vinculadas al índice hasta principios de 2026 y posiblemente más allá.

Acanalado

La demanda de cajas se mantiene baja al entrar en el cuarto trimestre, ya que la manufactura estadounidense continúa contraída. ⁹ La Asociación Estadounidense de Bosques y Papel informa que la producción de cartón para embalaje disminuyó un 5% interanual en el segundo trimestre; ¹⁰ lo que resultó en envíos cautelosos hasta finales del verano. Los precios de OCC (envases de cartón corrugado usados) en EE. UU. se mantuvieron estables en agosto; ¹¹ y las tarifas spot nacionales de carga por camión se mantuvieron estables hasta finales de septiembre. ¹² Estructuralmente, PCA (Packaging Corporation of America) cerró la compra de los activos de cartón para embalaje de Greif en EE. UU. en septiembre; lo que resulta en un cambio regional y de competencia a observar. ¹³ Los analistas ven señales de que el ciclo descendente se está suavizando después de recortes de capacidad de aproximadamente 3,9 millones de toneladas (o 9,5%) en 2025; pero esperan solo una recuperación gradual. Los pronósticos aún apuntan a que el cartón liner se mantendrá estable durante la primera mitad de 2026; con un modesto repunte a finales de 2026 (alrededor de $40/tonelada) a medida que mejoren las tasas operativas. ^14;15

Datos del gráfico: Índice RSI semanal de pulpa y papel

CONCLUSIONES CLAVE: Prevea precios estables o moderados para el cartón ondulado el próximo trimestre; compre en tramos más cortos y presione para obtener precios indexados (PPW/RISI); elimine los recargos por flete y combustible; y presente ofertas a múltiples fábricas o plantas alternativas mientras la demanda se mantenga baja. Por último, considere planificar una modesta recuperación de precios a finales de 2026.

Madera/palets

Los mercados estadounidenses de palets y madera aserrada se muestran estables a corto plazo; sin embargo, la situación es cautelosa. A principios de octubre se observó un ligero aumento de precios, ya que los compradores liquidaron el inventario acumulado antes de la entrada en vigor de los aranceles de la Sección 232 el 14 de octubre (10 % sobre madera blanda; 25 % sobre ciertos productos de madera). La menor demanda de vivienda y las limitaciones de asequibilidad moderaron los nuevos pedidos; mientras que los aserraderos nacionales aumentaron los envíos; y las exportaciones canadienses siguieron limitadas por los aranceles.¹⁶ El boletín informativo de septiembre de ePallet.com reitera que la reducción de las tasas de operación de los aserraderos indica “condiciones de mercado débiles e incertidumbre económica, lo que podría reducir la oferta a finales de año”. ¹⁷

Datos del gráfico: TradingEconomics.com

PUNTOS CLAVE: Es más importante que nunca planificar con anticipación la compra de madera y paletas. Los aranceles en constante cambio, así como los riesgos geográficos y meteorológicos habituales durante esta temporada, pueden generar fluctuaciones de precios regionales. Considere los precios del cuarto trimestre como un rango limitado con algunos puntos de firmeza; compre en tramos de 60 a 90 días con cobertura para dos regiones; exija el desglose de los aranceles; y apueste por el reciclaje/reparación para obtener el mejor precio. Por último, tenga en cuenta que el cuarto trimestre se considera la "temporada de ventas minoristas" debido a la proximidad de las compras navideñas, lo que generalmente aumenta la demanda y los precios.

Productos químicos y gases

Los precios se mantienen generalmente estables en el sector industrial: los indicadores de precios al productor muestran que los precios de los productos químicos industriales han disminuido ligeramente desde la primavera, mientras que la fabricación de gases industriales se mantiene cerca de los niveles recientes; esto es coherente con una baja demanda pero una firme disciplina contractual por parte de los proveedores. ^18;19 Los informes recientes del mercado reflejan un panorama tranquilo en cuanto a materias primas (etano estable; propano disminuye; etileno spot en el rango de 18 a 20 centavos/libra) y la ausencia de interrupciones generalizadas en EE. UU., lo que resulta beneficioso para los costos de entrega en el cuarto trimestre. ^20;21

Existe incertidumbre en materia de políticas; sin embargo, el riesgo de repercusión arancelaria a corto plazo parece estar contenido para los insumos cubiertos: la USTR extendió 178 exclusiones de la Sección 301 de China hasta el 29 de noviembre de 2025; por lo tanto, mantenga las reclamaciones de recargos vinculadas a líneas específicas del HTS y fechas de vigencia. ^22;23

Mientras tanto, los grandes productores de gases industriales siguen haciendo hincapié en la disciplina de precios, incluso cuando los volúmenes fluctúan en algunas regiones; otra razón para basar las fórmulas en índices transparentes en lugar de aplicar recargos generales.

Desde el punto de vista operativo, la base de activos de EE. UU. funciona sin problemas sistémicos y la logística se comporta correctamente; sumado a la estabilidad de las materias primas, esto apunta a una oportunidad favorable para que los compradores aclaren las condiciones a principios de 2026. ^24;25

Datos del gráfico: Índice de precios al productor por producto: Productos químicos y afines: Productos químicos industriales

CONCLUSIONES CLAVE: Prevea unos costes de productos químicos/gases industriales estables o moderados el próximo trimestre; compre en tramos de 60 a 90 días; vincule los precios al Henry Hub/NGL; al IPP; u otros índices reconocidos cuando corresponda; y cuestione los recargos/aranceles adicionales con el calendario de exclusión actual de la USTR, manteniendo al mismo tiempo una cobertura de doble fuente para capturar concesiones al contado.

Plástica

El panorama de las resinas se mantiene tranquilo de cara al cuarto trimestre: el PE y el PP se mantienen prácticamente estables; los productores tienen dificultades para impulsar aumentos debido a la baja demanda; el PVC volvió a caer en septiembre por la débil demanda de la construcción. ^26;27;28 Los informes de Ferguson de principios y mediados de octubre reflejan la misma situación: inventarios completos, exportaciones con descuento y rangos de precios al contado estables, y señalan que las recientes interrupciones en las plantas estadounidenses (por ejemplo, Dow Freeport, CPChem Cedar Bayou, Formosa Point Comfort) no se tradujeron en una escasez generalizada. ^29;30

El PET es la excepción. Se prevé que los aranceles eleven los precios de la resina PET en octubre, revirtiendo la debilidad de finales de verano; Plastics News señala los "impactos arancelarios inesperados" como el principal factor. ³¹ La política arancelaria general sigue siendo flexible (tasas recíprocas y excepciones por país/producto); por lo tanto, se espera que el PET, y cualquier especificación de contenido reciclado vinculada a los flujos de importación, sienta mayor presión que el PE/PP básico. ³²

En resumen, para la compra de resinas básicas: considere que los precios están limitados a un rango específico y participe activamente en las licitaciones; mantenga los ciclos cortos; priorice la paridad de exportación y las cotizaciones de múltiples proveedores; y vincule las fórmulas a indicadores transparentes. Para el PET: valide la transferencia de aranceles a la línea exacta del Sistema Armonizado de Designación y Codificación de Mercancías (SA) y su fecha de entrada en vigor; y mantenga abiertas las opciones del T-MEC/mercado interno en caso de que disminuyan las importaciones.

Datos del gráfico: TradingEconomics.com

CONCLUSIÓN CLAVE: Se espera que los precios del PE/PP/PVC se mantengan estables o débiles el próximo trimestre, mientras que el PET se enfrenta a una mayor firmeza debido a los aranceles; se recomienda comprar en tramos de 60 a 90 días; realizar ofertas de múltiples proveedores (incluidas opciones recicladas cuando sea factible); y utilizar precios vinculados al índice, lo que requiere la presentación por escrito de los aranceles detallados para el PET con el fin de obtener el mejor valor.

Rieles

Los precios de la chapa de acero en EE. UU. se mantienen en un rango estrecho; con plazos de entrega típicos para HRC de entre 4 y 6 semanas; CRC y galvanizado generalmente siguen la tendencia de HRC con sus márgenes habituales. ^33;34 Los recargos del acero inoxidable aumentaron ligeramente: por ejemplo, North American Stainless elevó su recargo por combustible al 32%, con vigencia a partir del 1 de octubre; por lo tanto, conviene auditar los recargos por separado del precio base. ³⁵ En cuanto a la política, Washington amplió en agosto la cobertura arancelaria del acero/aluminio a 407 categorías de productos adicionales al 50% (incluidos los artículos fabricados posteriores); verifique que cualquier recargo se corresponda con esas líneas HTS. ³⁶ La UE está presionando a EE. UU. para que reduzca los aranceles sobre el contenido de metales; pero aún no ha habido cambios para los compradores estadounidenses. ³⁷

Datos del gráfico: BusinessAnalytiq

CONCLUSIÓN CLAVE: Trate el acero en láminas (HRC/CRC/galvanizado) como un material con un rango de precios limitado y plazos de entrega de 4 a 6 semanas; compre cantidades pequeñas y amplias (licitaciones de múltiples fábricas); desglose y audite los recargos (especialmente los recargos por combustible de acero inoxidable); y exija pruebas a nivel del Sistema Armonizado de Designación y Codificación de Mercancías (SA) para cualquier repercusión arancelaria antes de aceptar cambios de precio.

Fuentes:

^{(1) Reuters: nuevos aranceles a productos de madera vigentes a partir del 14 de octubre ; (2) Trucking Dive: cómo podrían afectar los aranceles a camiones del 1 de octubre a la industria; (3) Manufacturing Dive: aranceles a camiones de Trump a partir del 1 de noviembre; (4) Reuters: anuncio de fuertes aranceles a medicamentos, camiones pesados ​​y más; (5) ICIS: ENTREVISTA: se espera que las empresas estadounidenses trasladen los aranceles para preservar los márgenes; (6) Drewry WCI; (7) DAT: las tarifas spot de septiembre suben de 1 a 3 centavos por milla hasta mediados de octubre; (8) EIA: diésel minorista en EE. UU.; (9) Informe PMI manufacturero del ISM de septiembre de 2025; (10) Informe mensual de la American Forest & Paper Association - agosto de 2025; (11) Fastmarkets: los precios de grado a granel de exportación de EE. UU. se mantienen estables en agosto; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 de septiembre de 2025; (14) ¿Regreso del cartón ondulado? La caída de años de la fibra podría estar disminuyendo; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics -- Lumber; (17) ePallet – Actualización del mercado de paletas; septiembre de 2025; (18) BLS/FRED PPI—Productos químicos industriales; agosto de 2025; (19) BLS/FRED PPI—Fabricación de gas industrial; agosto de 2025; (20) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (21) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (22) La USTR extiende ciertas exclusiones de los aranceles de la Sección 301 de China; (23) Aviso del Registro Federal (27 de agosto de 2025); (24) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (25) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (26) Resumen de la transmisión en vivo de Plastics News: la tendencia de precios de la resina se mantiene estable o baja en septiembre (PE; PP; PVC); (27) Plastics News: los precios del PP se mantienen estables en septiembre; es probable que la caída de octubre se deba a un menor PGP; (28) Plastics News: los precios de la resina de PVC caen por segundo mes consecutivo (septiembre); (29) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (30) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (31) Plastics News: "Los aranceles impulsarán los precios de la resina PET al alza en octubre"; 2 de octubre de 2025; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters: página de cotización de futuros de HRC de EE. UU. (17 de octubre de 2025); (34) TradingEconomics—Resumen del precio del acero HRC (16 de octubre de 2025); (35) North American Stainless—Recargo por combustible al 32% efectivo el 1 de octubre de 2025; (36) Reuters—EE. UU. amplía los aranceles del 50% al acero/aluminio a 407 categorías (19 de agosto de 2025); (37) Reuters—La UE presiona a EE. UU. para que elimine los aranceles sobre el contenido de metales (14 de octubre de 2025) Reuters—Nuevos aranceles a productos de madera efectivos el 14 de octubre ; (2) Trucking Dive—Cómo podrían afectar los aranceles a los camiones del 1 de octubre a la industria; (3) Manufacturing Dive—Trump anuncia aranceles a los camiones el 1 de noviembre; (4) Reuters—Anuncio de fuertes aranceles a los medicamentos, camiones pesados ​​y más; (5) ICIS—ENTREVISTA: Se espera que las empresas estadounidenses trasladen los aranceles para preservar los márgenes; (6) Drewry WCI; (7) DAT: las tarifas spot de septiembre suben de 1 a 3 centavos por milla hasta mediados de octubre; (8) EIA: diésel minorista de EE. UU.; (9) Informe PMI manufacturero del ISM de septiembre de 2025; (10) Informe mensual de la Asociación Estadounidense de Bosques y Papel - agosto de 2025; (11) Los precios de grado a granel de exportación de Fastmarkets EE. UU. se mantienen estables en agosto; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 de septiembre de 2025; (14) ¿Regreso del cartón ondulado? La caída de años de la fibra podría estar disminuyendo; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics: madera; (17) ePallet: actualización del mercado de paletas; septiembre de 2025; (18) BLS/FRED PPI: productos químicos industriales; agosto de 2025; (19) BLS/FRED PPI: fabricación de gas industrial; agosto de 2025; (20) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (21) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (22) La USTR extiende ciertas exclusiones de los aranceles de la Sección 301 de China; (23) Aviso del Registro Federal (27 de agosto de 2025); (24) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (25) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (26) Resumen de la transmisión en vivo de noticias sobre plásticos: la tendencia de precios de la resina se mantiene estable o baja en septiembre (PE; PP; PVC); (27) Noticias sobre plásticos: los precios del PP se mantienen estables en septiembre; es probable que la caída de octubre se deba a un menor PGP; (28) Noticias sobre plásticos: los precios de la resina de PVC caen por segundo mes consecutivo (septiembre); (29) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 6 de octubre de 2025; (30) Boletín semanal de Ferguson – Semana del 13 de octubre de 2025; (31) Noticias sobre plásticos: “Los aranceles impulsarán los precios de la resina PET al alza en octubre”; 2 de octubre de 2025; (32) Observatorio de aranceles de Reuters; (33) Reuters: página de cotización de futuros de HRC en EE. UU. (17 de octubre de 2025); (34) TradingEconomics: instantánea del precio del acero HRC (16 de octubre de 2025); (35) North American Stainless: recargo por combustible al 32 % efectivo a partir del 1 de octubre de 2025; (36) Reuters: EE. UU. amplía los aranceles del 50 % al acero/aluminio a 407 categorías (19 de agosto de 2025); (37) Reuters: la UE presiona a EE. UU. para que elimine los aranceles sobre el contenido de metales (14 de octubre de 2025)}