Este boletín sobre el sector del transporte de mercancías ofrece un resumen de los temas de actualidad del sector, las tendencias del mercado, los resultados financieros de los proveedores de servicios de transporte y una perspectiva de futuro para los principales segmentos del sector.
Temas de actualidad del sector
La escisión de FedEx Freight como empresa independiente
En 2024, FedEx anunció su plan de escindir su negocio de transporte de carga parcial (LTL) FedEx Freight para convertirlo en una empresa independiente. El momento se acerca, ya que se acerca la fecha oficial de inicio, el 1 de junio. La magnitud de esta operación la convierte en la mayor del sector en varias décadas.
Se calcula que los ingresos de la nueva FedEx Freight ascenderán a 9.000 millones de dólares, lo que la convierte en el mayor proveedor independiente de transporte de carga fraccionada (LTL) de Norteamérica, con un volumen superior en más del 50 % al de Old Dominion Freight Line, que ocupa el segundo puesto. A destacar:
- Contratos: durante años, FedEx ha ofrecido descuentos por paquetes combinados en los servicios de paquetería pequeña y transporte de carga LTL para animar a los clientes a utilizar FedEx para todas esas necesidades; sin embargo, estos programas de paquetes combinados van a dejar de ofrecerse.
- Enfoque: FedEx Freight, tras su escisión, ha señalado que dejará de «perseguir el volumen» para centrarse en el transporte de mercancías de alto rendimiento y alto margen. A medida que la nueva FedEx Freight reajuste su cartera de clientes, deberían surgir oportunidades de cuota de mercado para aquellos transportistas interesados en clientes de menor rendimiento y menor margen. Al mismo tiempo, los transportistas que actualmente se centran en el transporte de mercancías de alto rendimiento y alto margen se enfrentarán a una nueva y significativa competencia.
¿Dónde están mis camiones? ¿Por qué están subiendo los costes de transporte?
El sector se enfrenta a un cambio, y puede que no sea temporal. La capacidad está desapareciendo del mercado y los costes están aumentando. Quizás Drew Wilkerson, presidente y director ejecutivo de RXO, lo expresó mejor: «Las reducciones de capacidad en el sector representan uno de los mayores cambios estructurales en la oferta de transporte de carga completa desde la desregulación y deberían preparar al mercado para un cambio de tendencia más marcado cuando se recupere la demanda».
- Menos conductores: ya hemos comentado anteriormente la campaña de control de los permisos de conducir comerciales (CDL) de personas no domiciliadas, que, a corto plazo, retirará del mercado hasta 200 000 conductores, ya que los no residentes no cumplen los requisitos, entre ellos el dominio del inglés.
- Salidas del sector / Consolidación: ante el aumento de los costes, las pequeñas empresas y los transportistas autónomos están optando por abandonar el sector, ya que sus operaciones han dejado de ser rentables.
- Menos centros de ELDT: las escuelas de formación para conductores principiantes (ELDT) han sido objeto recientemente de un merecido escrutinio por parte de la Administración Federal de Seguridad de Autotransportes, que ha eliminado más de 7 000 centros de ELDT del Registro de Proveedores de Formación por incumplir los estándares de calidad en los últimos 5-6 meses. La formación inadecuada se ha relacionado con varios accidentes de gran repercusión en los que se han visto implicados vehículos de transporte comercial, principalmente camiones. Aunque el objetivo es mejorar la seguridad a largo plazo, la capacidad de formación a corto plazo podría reducirse en más de un 20 %.
Resumen: Los cambios significativos en el panorama de los proveedores de servicios de transporte de mercancías, junto con la disminución de la capacidad —sin duda a corto plazo—, constituyen motivos de peso para que los cargadores consoliden ahora sus relaciones con sus principales proveedores de servicios de transporte.
El mercado: tarifas de transporte por camión, precios del gasóleo
Dos indicadores clave del mercado del transporte de mercancías a lo largo del tiempo son las tarifas por milla del transporte de carga completa y el precio del gasóleo por galón. Los gráficos que se muestran aquí se han elaborado a partir de datos del Departamento de Energía y de DAT Freight and Analytics.
Tras descender desde los máximos alcanzados tras la pandemia, las tarifas por milla del transporte de carga por carretera se estabilizaron entre enero de 2023 y noviembre de 2025. Sin embargo, en los últimos cuatro meses
- Las tarifas de transporte de larga distancia por milla han subido un 12 %, hasta situarse en 1,75 dólares
- Las tarifas por milla del transporte de larga distancia en camiones de plataforma han subido un 19 %, hasta los 2,31 dólares. La reducción de la capacidad está provocando un aumento de las tarifas del mercado.
Tras la fuerte subida de los precios medios mensuales del gasóleo provocada por la invasión de Ucrania por parte de Rusia, el precio medio mensual del gasóleo por galón se estabilizó entre enero de 2024 y febrero de 2026, oscilando entre 3,49 y 4,04 dólares.
Debido a la campaña militar contra Irán que comenzó el 28 de febrero, los precios del gasóleo se han disparado un 32 % hasta alcanzar los 4,92 dólares en marzo. Los precios semanales actuales del gasóleo por galón superan con creces los 5,00 dólares.
Resumen: Las tarifas de transporte de larga distancia y los precios del gasóleo son volátiles y suelen experimentar fluctuaciones drásticas ante acontecimientos extraordinarios, tal y como se muestra en los gráficos anteriores. Los transportistas deben estar preparados para reaccionar con rapidez ante los cambios del mercado.
Lo que dicen las cifras
Una forma de evaluar la situación del sector del transporte de mercancías es analizar los resultados financieros recientes de las principales empresas del sector. Las tablas que figuran a continuación resumen los resultados financieros en Norteamérica de quince grandes empresas del sector en conjunto, comparando el ejercicio completo de 2025 con el de 2024 y el cuarto trimestre de 2025 con el de 2024.
La tabla del ejercicio completo que figura más arriba muestra que 2025 fue un año difícil para los proveedores de servicios de transporte de mercancías, ya que los ingresos, los beneficios (EBITDA) y los márgenes han disminuido con respecto al año anterior. En el cuarto trimestre de 2025 se vislumbró un pequeño rayo de esperanza, ya que los ingresos y el EBITDA del cuarto trimestre de 2025 registraron una mejora en comparación con el cuarto trimestre de 2024, a diferencia de lo observado al comparar el ejercicio completo de 2025 con el de 2024.
En la tabla siguiente se resume un análisis más detallado para 2025 de cuatro de los proveedores de servicios de transporte de mercancías más grandes y reconocidos.
Algunas observaciones –
- Con un descenso interanual del 5,5 %, los ingresos de estos cuatro principales proveedores se redujeron casi el doble de la media general (3,1 %); J.B. Hunt se mantuvo prácticamente estable gracias al buen rendimiento de su negocio intermodal
- El EBITDA se redujo un 9,8 %, aunque esta caída se vio atenuada por la mejora del 30,5 % registrada en C.H. Robinson, gracias a las estrictas medidas costo
- Con un margen del 31,9 %, Old Dominion fue, con diferencia, el proveedor más rentable, con un margen más del doble que la media general, que se sitúa en el 12,5 %.
Resumen: Aunque los resultados financieros anteriores demuestran claramente que el mercado sigue favoreciendo a los cargadores frente a los proveedores de servicios de transporte, el equilibrio ha comenzado a alejarse de lo que se conoce como un «mercado de los cargadores».
El camino por delante
Para lo que queda de 2026 (del segundo al cuarto trimestre), el mercado está pasando de un exceso de oferta prolongado a un reequilibrio gradual. En general, sigue habiendo capacidad disponible, pero la fase de mayor poder de negociación de los transportistas se está moderando, especialmente en el segmento de carga completa. A continuación, hemos recopilado las conclusiones principales de diversas previsiones del sector del transporte de mercancías para 2026, organizadas por tipo de servicio.
Carga completa
- La demanda se está estabilizando en comparación con los mínimos de 2025, ya que las existencias minoristas se han normalizado en gran medida y el sector manufacturero está registrando una mejora moderada de la demanda. La volatilidad estacional se está acentuando debido a una base de transportistas más reducida.
- La oferta se está acercando al equilibrio, ya que en 2024-2025 se produjo una reducción significativa de la capacidad. Esto se debió a quiebras y a la salida del mercado de flotas de pequeño tamaño. La disponibilidad de conductores sigue viéndose limitada estructuralmente debido al endurecimiento de la normativa (licencias de conducir comerciales para conductores no residentes).
- A medida que la oferta se acerque a un reequilibrio con la demanda, es probable que los tipos de interés registren una tendencia al alza (con aumentos de entre un dígito bajo y medio) en la segunda mitad de 2026.
Carga parcial
- La demanda ha experimentado una ligera mejora a principios de 2026, impulsada por el comercio electrónico y la reposición de existencias en el sector minorista.
- El exceso de oferta se está reduciendo, ya que las principales empresas de transporte siguen mostrando una gran disciplina en la gestión de sus redes. La expansión de las instalaciones ha sido limitada y persisten las restricciones a largo plazo en materia de personal de conducción. Se prevé que el déficit de conductores de transporte de carga parcial (LTL) alcance los 160 000 para 2030.
- Las tarifas se mantendrán estables, ya que los aumentos generales de tarifas (GRI) se están aplicando de forma más sistemática en 2026.
Intermodal
- La demanda se está estabilizando tras el descenso registrado en 2025 y los volúmenes de importación han mejorado en los principales puertos.
- Los niveles de servicio ferroviario han mejorado en los principales corredores. El suministro de material rodante es suficiente para satisfacer la menor demanda y no se prevén carencias importantes en los corredores de mayor volumen.
- El exceso de oferta seguirá manteniendo los tipos estables, sin que se prevean subidas al menos hasta mediados de 2026.
Temas transversales
- El mercado se está reequilibrando. La recesión del sector del transporte de mercancías ha terminado en gran medida.
- La situación financiera de Carrier está mejorando.
- El margen de negociación se está reduciendo.
Resumen: ¿Qué significa esto para los transportistas? Dado que la capacidad sigue reduciéndose frente a la demanda, ahora es el momento de cerrar acuerdos con proveedores de servicios de transporte con tarifas contratadas para garantizar la disponibilidad del servicio y unos costes estables. En la situación actual, al basarse en presupuestos puntuales en lugar de tarifas contratadas, los transportistas corren el riesgo de sufrir interrupciones en el servicio y picos en los costes de transporte.
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Acerca de los autores
Con más de 40 años de experiencia directa en el sector, Forrest, Tim y Robb han llevado a cabo con éxito más de 100 proyectos para sus clientes, lo que ha supuesto un ahorro anual superior a los 25 millones de dólares.
Forrest James
- Excomandante de la Fuerza Aérea de los Estados Unidos —graduado de la Academia de la Fuerza Aérea de los Estados Unidos—
- Ex COO CFO responsable de consultoría de BestTransport, Inc.
- 20 años en ERA Group asesor de transporte
Tim Malarkey
• Antiguo vicepresidente corporativo de American Greeting Corporation
• Antiguo contable público certificado en ejercicio en PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 años en ERA Group, en colaboración con Forrest James
Robb Lusk
• Exdirector de la cadena de suministro de Del Monte Foods
• Dirigió diversosOptimización costo en Del Monte, que supusieron un ahorro anual total de 12 millones de dólares
• Hasta la fecha, ha ahorrado 5 millones de dólares ERA Group
