2025年第2四半期：製造、消耗品、および包装に関するニュース

サプライチェーンに関する一般的な動向と最新情報

ご存知の通り、関税情勢は極めて流動的です。このニュースレターをお読みになる頃には、状況がまた変わっている可能性が高いでしょう。特に注目すべきは、2025年4月10日にトランプ大統領が、中国を除く「報復的」関税について90日間の停止を発表したことです。

2025年初頭に、鉄鋼やアルミニウムといった原材料から、ネジ、締結部品、自動車部品などの完成品に至るまで、米国による関税の再導入と拡大が行われたことで、製造業は大きな衝撃を受けた。こうした政策はもはや抽象的な貿易ニュースの話題にとどまらず、サプライチェーン全体において、調達戦略、流通ネットワーク、倉庫業務、そしてコスト構造を積極的に再構築しつつある。

これを受け、多くの製造業者や流通業者が関税発効に先立ち在庫を前倒しで確保しようと急いだため、米国の主要港におけるコンテナの入港量は前年比14％増加した。¹その結果、倉庫スペースの逼迫や保管料の高騰といった、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）流行初期を彷彿とさせる状況が生じた。

図表データ：『Chemical & Engineering News』（2025年4月号）、米国通商代表部（USTR）の発表

関税はまた、企業に対し、長期的な調達およびサプライチェーン戦略の見直しを迫っている。業界の一部からは、単にコストを吸収し、政策の転換を待つべきだという意見もある一方で、これを転換点、すなわちレジリエンスを構築する好機と捉える声もある。²現在、多くの企業が、ニアショアリングやマルチノード型流通モデル、さらには関税が課されない地域におけるサプライヤーの多様化などを模索している。³

しかし、重要なのは調達だけではありません。テクノロジーと可視化が、事業運営に不可欠なツールとして台頭しています。ERA Group「SpendVue™」のようなリアルタイム分析ツールに投資する企業は、コスト上昇への対応、チャージバックの回避、そして混乱の中でもサービスレベルを維持するという点で、より有利な立場に立つことができるでしょう。⁴

重要な点として、多くの製品（大半の化学製品、医薬品、半導体、エネルギー関連製品など）は米国の新たな関税の対象外となっているものの、免除されたからといって自動的に無関税扱いになるわけではない。 中国を含むいくつかの国々は、免除リストに掲載されている製品であっても、依然として高額な関税や港湾使用料の対象となっている。例えば、中国は、国別追加関税に加え、中国籍または中国で建造された船舶に対する数百万ドル規模の海上輸送割増料金を課されており、本来なら免除対象とみなされるはずの商品のコストが実質的に押し上げられている。⁵

関税をめぐる膨大な情報や誤った情報が溢れており、圧倒されてしまうかもしれませんが、すべてのものが影響を受けるわけではないことを念頭に置いてください。提案されている価格改定を精査し、サプライヤーと率直なコミュニケーションを維持することが、これまで以上に重要になっています。今後数四半期におけるコスト管理の鍵となるのは、商品のカテゴリーだけでなく、その原産地を把握することです。

【重要なポイント】関税規則は急速に変化しており、免税措置も製品だけでなく原産国によっても異なるため、表面的な情報にとどまらず、その先を見極めることが極めて重要です。今こそ、製造業者は調達およびサプライチェーンの専門家と連携し、価格引き上げの妥当性を検証し、実際の着荷コストを評価するとともに、サプライヤーによる価格引き上げが真に関税に関連するものなのか、それとも利益率を水増しする好機と捉えているのかを判断する必要があります。

波形

米国が輸入クラフト紙および再生紙に対して新たに課した関税にもかかわらず、2025年第1四半期を通じて、米国、アジア、欧州における段ボール箱の価格は比較的安定した状態を維持している。この安定は主に需給の均衡によるものであり、米国のメーカー各社は生産の最適化や現地調達を通じて、上昇する原材料コストをうまく相殺することに成功した。 とはいえ、2月下旬にRISI PPWが発表した価格引き上げが現在実施されており、今後数ヶ月の間にさらなる値上げが行われる可能性に備えている。最後に、業界アナリストらは、関税の影響がサプライチェーン全体に波及するにつれ、今後数ヶ月で価格がさらに上昇すると予想している。^6,7

チャートデータ：RISI製紙週間指数

【主なポイント】4月からの価格引き上げが発表されたことや、インフレ圧力が広範囲に及んでいることから、段ボール価格の上昇傾向が続く可能性が高いと考えられます。サプライヤーがまだ価格改定を実施していない場合は、価格が上昇する前に、今すぐ価格を確定させるか、改定時期を確認することをお勧めします。指数連動型の価格保護措置がないお客様には、不当な値上げを防ぐため、市場指標に連動した正式な契約を締結するよう強くお勧めします。第2四半期以降の包装コストを抑制するためには、早期の対応が極めて重要となります。

木材・パレット

建設業界の減速に加え、カナダドルの高騰やカナダの輸出減少が重なり、米国におけるカナダ産木材への需要が鈍化し、価格の下落につながっている。⁸一方で、北東部などの一部の地域では、関税による価格上昇を見越して買い手が購入を前倒ししているため、レッドオークやポプラなどの樹種に対する需要が高まっている。製材所は人手不足により依然として稼働率が低下しているが、原木コストが利益率における最大の懸念材料となっている。⁹

チャートデータ：関税問題後のパレット市場の安定性、fastmarkets.com

一方、パレット価格は、3月上旬の変動があったものの、第1四半期を通じて比較的安定した推移を見せている。¹⁰地域的な木材コストの上昇圧力や、依然として残るサプライチェーンのリスクを背景に、年が経過するにつれて小幅な価格上昇が見込まれる。多様な木材調達先を確保している地域では状況が比較的良好だが、パレットの購入者は、下半期に価格調整が行われる可能性に備えておくべきである。¹¹

チャートデータ：TradingEconomics.com

主なポイント：木材購入者は、特にカナダ産輸入材について、現在の価格軟化を活かすべきである。その一方で、地域的な需要により価格が上昇する可能性のある地域特有の樹種にも注意を払う必要がある。パレット価格は安定しているが、木材コストの上昇や供給制約が市場全体に波及するにつれ、今年後半には小幅な値上げが見込まれる。 特に木材の調達先が多様化していない地域においては、第3四半期および第4四半期に予想されるコスト上昇リスクを最小限に抑えるため、今すぐ価格と数量の契約を確定させることを推奨します。

化学薬品・ガス

米国は政策の大幅な転換として、輸入品に対する広範な新たな関税措置を発表したものの、ほとんどのバルク化学品は対象外となる。主な免除対象には、製造業全般において不可欠な原料であるポリエチレン、ポリプロピレン、エチレン、二酸化チタンなどが含まれる。これにより、多くの化学品購入者は当面のコスト上昇を免れることになるが、業界団体は、提案されている海運料金を含む、サプライチェーン全体への広範な影響を依然として懸念している。アナリストらは、特に耐久消費財やアパレルに関連する化学品において、下流需要が打撃を受けると予想している。¹²

医薬品は最高水準の報復関税の対象外となったものの、世界的な原材料調達に大きく依存しているライフサイエンス業界は、コスト上昇とサプライチェーンの不確実性に直面している。業界団体は、こうした広範な関税が間接税のような役割を果たし、医療システム全体のイノベーションや利益率を脅かす恐れがあると警告している。国内での事業基盤が堅固な大手メーカーの中には、比較的影響を受けにくい企業もある一方、欧州から輸入を行っている企業はより大きなリスクにさらされることになる。¹³

主なポイント：さらなる貿易調整が行われる前に、可能な限り価格を固定し、ポリエチレンやエチレンなどの主要なバルク化学品に対する現在の免税措置を活用すべきです。医薬品バイヤーにとっては、利益率の圧迫を回避するため、特に欧州からの輸入品について調達戦略を見直し、米国拠点のサプライヤーや関税免除の対象となるサプライヤーを検討する絶好の機会です。 あらゆる業界において、海上運賃や報復関税の動向が変化する中、輸送ロジスティクスに対して積極的に対応し、サプライヤーの多様性を再評価することが極めて重要となるでしょう。

プラスチック

2025年4月2日にトランプ政権が発表した関税措置は、すべての輸入品に最低10％、主要貿易相手国からの特定品目には最大49％の関税が課されることになり、世界のプラスチック貿易に混乱をもたらす見通しだ。カナダやメキシコ産のポリエチレン（PE）やポリプロピレン（PP）などのポリマーはUSMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の下で免除されるようだが、特にEUやアジアからの世界的な貿易の流れは、コスト上昇と不確実性に直面することになる。
輸入品の競争力が低下するにつれ、これらの関税は米国産樹脂の需要を押し上げる可能性があるが、報復措置や調達戦略の転換により、サプライチェーンが再編される恐れもある。業界団体は、特に輸入原料に依存しているプラスチック加工業者において、生産コストの上昇と競争力の低下が生じると警告している。¹⁴

【要点】米国による最新の関税措置は、プラスチックメーカー、特に欧州やアジアからの輸入に依存している企業にとって、コスト増や調達網の混乱を招く恐れがあります。USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の下でカナダおよびメキシコ産のPE（ポリエチレン）とPP（ポリプロピレン）は概ね関税の対象外となっているため、今こそ北米の樹脂サプライヤーを優先し、国際的な調達戦略を見直す好機です。顧客企業は、世界的な貿易情勢の変化に伴い、価格変動の可能性に備え、利益率を守るために国内供給契約の交渉を検討すべきです。

金属

トランプ政権が輸入鉄鋼・アルミニウムに対して拡大した25％の関税（現在では約300の製品カテゴリーが対象となっている）は、すでに製造業全体における価格設定や調達に影響を及ぼしている。 これまでの措置とは異なり、今回の新たな関税は、ファスナー、建築用金物、自動車部品といった下流製品に加え、蹄鉄やブルドーザーのブレードといった品目まで対象に含まれている。¹⁵その結果、金属の購入者は、海外からの原材料だけでなく、供給逼迫を受けて米国メーカーが価格を引き上げているため、国内産鉄鋼のコスト上昇もますます顕著に感じている。¹⁶

チャートデータ：BusinessAnalytiq

メーカー各社は、特に輸入に依存しているネジ、ボルト、特殊鋼部品について、国内での代替品が限られているか、あるいは入手できないことから、差し迫ったコスト圧力に直面していると報告している。¹⁷多くのバイヤーは現在、現地サプライヤーの確保や生産の国内回帰に向けた取り組みを加速させているが、生産能力の制約が依然として課題となっている。一方、リードタイムの短縮や在庫状況の若干の改善に伴い、平鋼の価格には安定化の兆しが見え始めているが、貿易政策をめぐる不透明感が続く中、第2四半期も価格の変動が続くとみられる。

【重要なポイント】関税対象範囲の変更を注視し、特に国内調達源が限られている鉄鋼・アルミニウム加工品については、短期的な購入の遅れが生じないよう注意することをお勧めします。また、これらの政策の影響が本格化するにつれ、年半ばの価格上昇に備えるため、可能な限り価格固定契約の締結や先物購入を検討してください。

著者について

トラヴィス・カントレル および パトリック・ガー は ERAグループのERA Group両名とも工学の学位を取得しており、直接材料、工業用化学薬品・ガス、包装資材、工場用消耗品・MRO（メンテナンス・修理・運営）といった分野における複雑な顧客支出の分析において、合わせて29年以上の経験を有しています。ERA Group、その深い専門知識を活かし、サプライヤーとの交渉を行い、顧客に最高水準の調達ソリューションを提供しています。

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出典：

1- SPS Commerceのトレイシー・オルティス氏をゲストに迎えた「Talking Supply Chain」ポッドキャスト（2025年3月）； 2 – ウォール・ストリート・ジャーナル紙、「ネジへの関税がすでに製造業者に打撃を与えている」（2025年3月30日）； 3 – マニュファクチャリング・ダイブ、「ビジネスにおける『不安定な』局面：トランプ政権の関税下での製造業の苦境」（2025年4月4日）； 4 – SPSコマースのトレイシー・オルティス氏をゲストに迎えた「Talking Supply Chain」ポッドキャスト（2025年3月）； 5 – 「新たな米国の関税、多くの化学製品は対象外」、『Chemical & Engineering News』；6 – 「段ボール箱の価格は米国の関税引き上げにもかかわらず横ばい、米国は値上げに直面する見込み」、chemanalyst.com；7 – 「グライフ、非コート再生板紙およびその他のグレードの価格を引き上げ」、thepackagingportal.com； 8 – TradingEconomics.com；9 – Northeast Business Trends–2025年4月、millerwoodtradepub.com；10 – Fastmarkets – パレット市場、月初めの関税騒動を経て安定化；11 – Fastmarkets – 2025年米国パレット市場に関する3つの主要予測；12 – 「新たな米国の関税、多くの化学製品は対象外」『Chemical & Engineering News』; 13 – 「製薬・医療機器メーカー、トランプ関税に直面」Axios.com; 14 – 「米国の関税、世界のポリマー市場を再編へ」theplasticsexchange.com; 15 – トランプ大統領による金属関税の拡大、馬蹄からブルドーザーのブレードに至るまで幅広い製品に影響、Reuters.com; 16 – 鉄鋼価格は下落するのだろうか？ Ryerson.com; 17 – 「ネジへの関税がすでに製造業者を直撃」、ウォール・ストリート・ジャーナル（2025年3月30日）

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