3e trimestre 2025 : Actualités sur la fabrication, les consommables et l’emballage

Les droits de douane au cœur des débats : les industriels font face à une nouvelle ère d'incertitude.

La campagne tarifaire relancée s'intensifie à l'approche de l'échéance du 1er août. L'administration a adressé des courriers à ses principaux partenaires commerciaux – dont le Japon, la Corée du Sud, l'Afrique du Sud, le Canada, le Mexique et l'Union européenne – les informant de son intention d'imposer des droits de douane réciproques de 20 à 50 % sur une large gamme de produits importés ^.

Par exemple, les droits de douane s'élèvent à 30 % sur les produits de l'UE et ^du Mexique, à 35 % sur les importations canadiennes et à 25 % sur les produits japonais et sud-coréens.² Dans le cadre de cette stratégie, des droits sectoriels sont également introduits. Un droit de douane de 50 % sur le cuivre devrait entrer en vigueur le 1er août, en même temps que les droits de douane proposés sur les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs ^, qui seront précédés d'une brève période de grâce.³

À ce jour, les négociations n'ont abouti qu'à des accords avec le Royaume-Uni et le Vietnam. Les pourparlers avec la Chine restent fragiles et, en l'absence d'accord d'ici le 12 août, les droits de douane sur les produits chinois augmenteront. Les marchés des matières ^premières ont déjà réagi : le prix du cuivre a flambé suite à l'annonce de la hausse ^de 50 % des droits de douane, impactant les fabricants des secteurs de l'électronique et de la construction. ^{Parallèlement} , l'UE a reporté l'application de droits de douane de rétorsion dans l'espoir de finaliser un accord avant août. Face aux répercussions en cascade sur les métaux, les produits chimiques, le fret et les coûts d'approvisionnement en général, une action stratégique est désormais impérative.

POINTS CLÉS : Presque tous les principaux partenaires commerciaux sont confrontés à de nouveaux droits de douane ; la volatilité des prix et des perturbations des approvisionnements sont imminentes. Des accords conclus avant le 1er août (ou le 12 août pour la Chine) pourraient permettre d’éviter certains droits de douane. Il est conseillé de revoir les contrats fournisseurs et les clauses d’indexation ; d’explorer des solutions alternatives nationales et de proximité ; et de suivre l’évolution des prix des matières premières.

Ondulé

Les prix du carton ondulé en Amérique du Nord sont restés stables en juin et juillet 2025, sans variation par rapport aux niveaux établis en début d'année. Cette stabilisation des prix fait suite à une hausse annoncée fin février par le RISI, mise en œuvre par la plupart des grands producteurs en mars et avril. Bien que le RISI ait accepté et publié une augmentation de 40 $/tonne dans sa publication de février, de nombreux fournisseurs ont répercuté une hausse de 60 à 70 $/tonne sur le carton de couverture et de 80 à 90 $/tonne sur le carton ondulé. Il s'agit de la seule hausse enregistrée à ce jour en 2025, selon Fastmarkets RISI. ^Depuis , Fastmarkets a constaté une stagnation des prix au cours du deuxième trimestre et jusqu'au début du troisième trimestre, malgré une légère augmentation du coût des fibres recyclées. En mai, le prix des vieux cartons ondulés (OCC) a rebondi de 30 $/tonne, marquant la première hausse significative après des mois de baisse. Bien que les variations du prix des OCC n'aient pas encore entraîné de hausse des prix du carton ondulé, elles demeurent un facteur de coût important à surveiller. Par ailleurs ^, concernant l'évolution du secteur : Packaging Corporation of America (PCA) acquiert les activités américaines de carton ondulé de Greif – deux usines d'une capacité d'environ 800 000 tonnes par an et huit usines de production de feuilles et de boîtes – pour 1,8 milliard de dollars. La transaction devrait être finalisée d'ici la fin du troisième trimestre ; il s'agit de la troisième fusion majeure entre les principaux acteurs nord-américains cette année, ce qui intensifie encore la consolidation du marché. Une consolidation de cette ampleur pourrait réduire les marges de sécurité en matière de capacités et influencer la dynamique des prix au quatrième trimestre. ⁹ Sur le plan tarifaire, le carton ondulé lui-même n'est pas directement visé ; mais les nouvelles politiques commerciales américaines affectent les marchés des fibres recyclées, les intrants de pâte à papier et l'approvisionnement en équipements. Les changements dans la dynamique du transport maritime – en particulier avec la Chine – ont également un impact sur les exportations américaines, ce qui pourrait influencer subtilement les stratégies de production des usines. ¹⁰ [caption id="attachment_12862" align="aligncenter" width="428"]

Données du graphique : Indice RSI hebdomadaire du secteur des pâtes et papiers[/caption] POINTS CLÉS : Cet exemple illustre parfaitement pourquoi il est essentiel de conclure des contrats ou des accords d’emballage avec les fournisseurs afin d’éviter qu’ils ne répercutent les hausses de prix et de garantir une transparence totale dans le calcul des variations de prix en fonction de l’évolution de l’indice. Nous vous recommandons de revoir vos contrats d’emballage dès maintenant, en particulier s’ils ne prévoient pas de protection des prix indexés, et de vous préparer à d’éventuels ajustements au quatrième trimestre si le marché des fibres se tend davantage.

Bois d'œuvre/palettes

Les marchés américains des palettes et du bois d'œuvre ont abordé le troisième trimestre 2025 dans une stabilité prudente, malgré une hausse des coûts latente. Selon la mise à jour du marché d'ePallet de juin 2025, ^¹¹ la tendance générale est « moyenne » dans toutes les régions, avec une demande stable mais des pressions persistantes sur les coûts dues aux fermetures de scieries, aux retards d'exploitation forestière liés aux intempéries et à une disponibilité réduite. Le rapport de marché du ^deuxième trimestre de PalletTrader¹² confirme ces tendances, notant que près de 60 % des répondants du secteur s'attendent à une hausse des prix du bois d'œuvre jusqu'à la fin de 2025. Les prix des palettes d'occasion commencent déjà à refléter ces anticipations, avec une augmentation des coûts de base et une diminution des stocks de palettes recyclées, notamment dans les régions où l'approvisionnement en bois d'œuvre est limité. Les analystes préviennent également que si les États-Unis rétablissent les droits de douane sur le bois d'œuvre canadien, les prix pourraient augmenter de 15 à 20 % supplémentaires d'ici le ^quatrième trimestre.¹³ [caption id="attachment_12864" align="aligncenter" width="412"]

Données du graphique : TradingEconomics.com[/caption] POINTS CLÉS : Bien que les prix du bois d’œuvre et des palettes restent relativement stables au troisième trimestre, les pressions sur les coûts sous-jacents s’accentuent et le risque d’une flambée en fin d’année est réel. Avec les fermetures de scieries, la limitation de l’activité forestière et la menace de droits de douane sur le bois d’œuvre canadien, les acheteurs doivent se préparer dès maintenant à une offre plus restreinte et à une hausse des prix. ERA Group peut aider ses clients à anticiper la volatilité grâce à des stratégies d'approvisionnement proactives.

Produits chimiques et gaz

À l'échelle de l'industrie, les entreprises chimiques continuent de subir les répercussions de l'évolution du paysage tarifaire. Début juillet, la Maison Blanche a annoncé des droits de douane réciproques pouvant atteindre 40 à 50 % sur les importations de produits chimiques chinois, en plus des droits déjà en vigueur sur les produits mexicains, canadiens et européens. ^{Parallèlement} , les droits de douane à venir sur les produits pharmaceutiques (jusqu'à 200 %, avec une période de grâce s'étendant jusqu'en 2027) incitent à la fois à la constitution de stocks à court terme et aux investissements de relocalisation à long terme. ^Les changements stratégiques d'approvisionnement s'accélèrent, les entreprises cherchant à se prémunir contre les effets des droits de douane. Elles adoptent des modèles « Chine + 1 », réorientant leurs achats vers l'Inde, l'Asie du Sud-Est, voire vers des fournisseurs nationaux pour les chaînes exemptées du Système harmonisé de désignation et de codification des marchandises ( ^SH ), comme les oléfines de base, pour lesquelles les États-Unis sont autosuffisants et où les flux de produits restent exempts de droits de douane en vertu de l'ACEUM. Dans le même temps, le prix du gaz naturel américain, un intrant essentiel pour de nombreux producteurs de produits chimiques, a connu une volatilité inhabituelle. Le prix a fluctué de près de 1 $/MMBtu en juin avant de se stabiliser autour de 3,39 $. ¹⁷ Bien que les coûts tarifaires augmentent, la demande sous-jacente de nombreux produits chimiques industriels demeure fragile. Selon ICIS (Independent Commodity Intelligence Services), le ralentissement mondial du secteur chimique, qui entre maintenant dans sa troisième année, est marqué par la faiblesse du secteur de la construction, des stratégies de gestion des stocks prudentes et une incertitude économique. Cette faiblesse généralisée peut donner aux acheteurs une marge de négociation, mais elle signifie également que les fournisseurs, confrontés à des difficultés financières, pourraient avoir moins de flexibilité. ¹⁸ [caption id="attachment_12865" align="aligncenter" width="509"]

Données du graphique : Indice des prix à la production par matière première : Produits chimiques et connexes : Produits chimiques industriels[/caption] POINTS CLÉS : Les droits de douane incitent les acheteurs de produits chimiques à diversifier leurs sources d’approvisionnement et à reconsidérer leurs relations à long terme avec leurs fournisseurs, notamment pour les matières premières d’origine chinoise. Parallèlement, la volatilité des prix du gaz naturel et la faiblesse persistante de la demande engendrent une incertitude quant aux prix et à la disponibilité des produits. Le choix d’une stratégie opportune et la mise en œuvre de négociations proactives demeurent essentiels pour les acheteurs, qui doivent composer avec la pression sur leurs marges et la faible flexibilité de leurs fournisseurs.

Plastiques

Les prix des résines sont restés globalement stables à l'approche du troisième trimestre 2025 ; les cinq principales résines de base – PE, PP, PVC, PS et PET – ont affiché des tendances stables, voire à la baisse, jusqu'en juin, selon Plastics Technology et Plastics News. ^19,20 Parallèlement, de nouveaux droits de douane américains commencent à peser sur le commerce mondial des plastiques. Les droits de douane sur les importations chinoises de plastique, de matières premières et de produits pétrochimiques intermédiaires augmentent les coûts et réduisent la prévisibilité pour les acheteurs américains. Selon Sterling Plastics, ces droits de douane devraient avoir un « effet inflationniste progressif » en se répercutant sur les marchés de la transformation des résines et de la logistique. ²¹ Les droits de douane sur certains emballages finis pourraient également limiter l'efficacité des stratégies d'approvisionnement à l'étranger qui ont contribué à la stabilité des coûts au cours du premier semestre. Plastics News prévient que la volatilité pourrait persister fin 2025, notamment en cas de nouvelle augmentation des droits de douane ou de forte hausse des prix des intrants énergétiques (comme le gaz naturel et les LGN) au quatrième trimestre. ²² [caption id="attachment_12708" align="aligncenter" width="492"]

Données du graphique : TradingEconomics.com[/caption] POINT CLÉ : La dernière série de droits de douane américains risque d’augmenter les coûts et de perturber l’approvisionnement des fabricants de plastique, notamment ceux qui dépendent des importations en provenance d’Europe et d’Asie. Le PE et le PP canadiens et mexicains étant largement épargnés par l’ACEUM, il est temps de privilégier les fournisseurs de résine nord-américains et de réévaluer les stratégies d’approvisionnement internationales. Les clients doivent se préparer à une éventuelle volatilité des prix et envisager de négocier des contrats d’approvisionnement nationaux afin de préserver leurs marges face à l’évolution de la dynamique du commerce mondial.

Métaux

Les prix du cuivre ont atteint des sommets historiques en juillet, sous l'effet d'un nouveau droit de douane américain de 50 % sur les importations et d'une forte demande dans les secteurs de l'électrification, de la défense et des infrastructures. ^23;24;25 Si cette mesure vise à sécuriser l'approvisionnement en matériaux critiques pour la sécurité nationale, elle a également entraîné une constitution de stocks généralisée avant sa date d'entrée en vigueur, le 1er août. ^{26;27 Parallèlement, les marchés de l'acier et de l'aluminium restent soumis à une pression à la hausse constante, suite à l'extension des droits de douane à 50 % décidée par l'administration américaine en juin.28} Les prix américains des bobines laminées à chaud (HRC) sont récemment tombés sous la barre des 900 $/tonne, mais sont déjà en train de se redresser ; des producteurs comme Cleveland-Cliffs et Nucor ont annoncé de nouveaux objectifs de prix de 950 $/tonne pour les commandes de juillet.²⁹ Les primes sur l'aluminium dans le Midwest, bien que récemment en baisse, restent élevées par rapport aux cours mondiaux. ³⁰ Les prix et les délais de livraison de la ferraille reflètent également les tensions du marché. Les délais de livraison des barres d'armature et du fil machine se sont allongés à 6-8 semaines. Les produits galvanisés à chaud (HDG) et les bobines laminées à froid (CRC) suivent une tendance similaire.²⁹ Si certains métaux non ferreux comme le nickel restent stables, le marché des métaux dans son ensemble continue de se tendre, sous l'effet des changements de politique et des perturbations commerciales qui se font encore sentir. [caption id="attachment_12868" align="aligncenter" width="444"]

Données du graphique : BusinessAnalytiq[/caption] POINT CLÉ : La flambée du prix du cuivre a fait la une des journaux ; mais les acheteurs d’acier, d’aluminium et de barres d’armature subissent également les conséquences des droits de douane élevés et du resserrement de l’offre. Face à la hausse des primes et à l’allongement des délais de livraison, les fabricants doivent agir rapidement pour renégocier leurs contrats et rééquilibrer leurs stocks.

À propos des auteurs

Travis Cantrell et Patrick Garr sont des spécialistes de la fabrication chez ERA Group Tous deux sont ingénieurs et cumulent plus de 29 ans d'expérience dans l'analyse des dépenses complexes de clients en matières premières, produits chimiques et gaz industriels, fournitures d'emballage et consommables d'usine/MRO. ERA met à profit son expertise approfondie pour négocier avec les fournisseurs et proposer à ses clients des solutions d'approvisionnement optimales.

Sources :
(1) Supply Chain Dive – Les droits de douane réciproques de Trump reviennent le 1er août ; (2) Supply Chain Dive – Les droits de douane réciproques de Trump reviennent le 1er août ; (3) Supply Chain Dive – Trump envoie des lettres d’avertissement concernant les droits de douane avant les échéances des accords commerciaux ; (4) Reuters – Les droits de douane de Trump déclenchent une course aux accords avant l’échéance du 12 août ; (5) Barron’s – Les prix du cuivre bondissent alors que le droit de douane de 50 % de Trump choque les fabricants ; (6) The Guardian – Confusion persistante ; la seule certitude au milieu des dernières menaces tarifaires de Trump ; (7) Fastmarkets RISI – Tout ce que vous devez savoir sur le prix du carton ondulé américain ; (8) Packaging Dive – Prix des fibres stables en mai 2025 ; (9) PCA conclut un accord pour acquérir Greif Containerboard pour 1,8 milliard de dollars dans le cadre de la troisième opération majeure de fusion-acquisition dans le secteur du carton ondulé ; (10) Resource Recycling – Droits de douane ; (11) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; juin 2025 ; (12) Packaging Revolution – Rapport de marché PalletTrader T2 2025 ; (13) Farm Credit East / Forest Economic Advisors – « Perspectives 2025 pour les produits forestiers : les marchés du bois résineux restent faibles » ; (19) Plastics Technology – Juin 2025 : Prix des cinq résines de base stables à en baisse ; (20) Plastics Technology – Juillet 2025 : Prix des résines en volume stables à en baisse à l’approche du troisième trimestre ; (21) Sterling Plastics – Impact des droits de douane de 2025 sur les prix du plastique ; (22) Plastics News – Les prix des résines pourraient être volatils en 2025 ; (23) WSJ – Les prix du cuivre atteignent un record après l’annonce par Trump de droits de douane élevés ; (24) WSJ – Cinq choses à savoir sur les prix records du cuivre ; (25) WSJ – Les droits de douane de Trump propulsent le cuivre à un niveau record ; le Dow Jones Industrial Average recule ; (26) Reuters – Les droits de douane de Trump sur le cuivre aggravent la situation de l’industrie automobile américaine. (27) Reuters – Les industriels américains réclament des éclaircissements sur les droits de douane avant que les stocks de cuivre ne s'épuisent ; (28) Reuters – Explications : La réalité des droits de douane de Trump sur l'acier et l'aluminium ; (29) Bulletin hebdomadaire de Ferguson – Semaine du 23 juin 2025 ; (30) AP News – Entrée en vigueur des droits de douane promis par Trump sur l'acier et l'aluminium