Tässä rahtialan uutiskirjeessä esitetään yhteenveto ajankohtaisista alan aiheista, markkinatrendeistä ja rahtipalvelujen tarjoajien taloudellisista tuloksista sekä katsaus tärkeimpien rahtialan segmenttien tulevaisuudennäkymiin.
Ajankohtaisia aiheita alalta
FedEx Freightin irrottaminen itsenäiseksi yhtiöksi
Vuonna 2024 FedEx ilmoitti aikovansa irrottaa FedEx Freight LTL -liiketoimintansa omaksi yhtiökseen. Hetki on jo lähellä, sillä virallinen aloituspäivä 1. kesäkuuta lähestyy. Kaupan laajuuden vuoksi se on alan suurin kauppa vuosikymmeniin.
Uuden FedEx Freightin liikevaihdoksi arvioidaan 9,0 miljardia dollaria, mikä tekee siitä Pohjois-Amerikan suurimman itsenäisen LTL-palveluntarjoajan – yli 50 % suuremman kuin toiseksi suurin Old Dominion Freight Line. Muutama huomionarvoinen seikka:
- Sopimukset – FedEx on jo vuosien ajan tarjonnut yhdistelmäalennuksia pienpaketti- ja LTL-rahtipalveluista kannustaakseen lähettäjiä käyttämään FedExiä kaikkiin näihin tarpeisiin – yhdistelmäohjelmat lakkautetaan.
- Painopiste – FedEx Freight on ilmoittanut siirtävänsä painopisteensä ”volyymien tavoittelusta” kohti tuottoisampaa jaKate . Kun uusi FedEx Freight uudistaa asiakaskuntaansa, markkinaosuuden kasvumahdollisuuksia avautuu niille kuljetusyrityksille, jotka ovat kiinnostuneita matalamman tuoton jaKate . Samaan aikaan ne kuljetusyritykset, jotka tällä hetkellä keskittyvät tuottoisaan jaKate , joutuvat kohtaamaan merkittävää uutta kilpailua.
Missä kuorma-autoni ovat? Miksi rahtikustannukseni nousevat?
Ala on suurten muutosten kynnyksellä, eikä kyseessä välttämättä ole vain väliaikainen ilmiö. Kuljetuskapasiteettia poistuu markkinoilta, ja kustannukset nousevat. Ehkäpä RXO:n toimitusjohtaja Drew Wilkerson kiteytti asian parhaiten: ”Alan kapasiteetin supistuminen on yksi suurimmista rakenteellisista muutoksista kuorma-autokuljetusten tarjonnassa sääntelyn purkamisen jälkeen, ja sen pitäisi valmistaa markkinat jyrkempään käännekohtaan, kun kysyntä elpyy.”
- Kuljettajien väheneminen – Olemme aiemmin kommentoineet Meistä ulkomailla asuvien kaupallisten ajokorttien (CDL) Meistä , joka lyhyellä aikavälillä poistaa markkinoilta jopa 200 000 kuljettajaa, kun ulkomailla asuvat eivät täytä vaatimuksia, kuten englannin kielen taitoa.
- Kuljetusalan yritysten poistuminen markkinoilta / konsolidoituminen – kustannusten noustessa pienet yritykset ja yksityiset kuljetusyrittäjät päättävät luopua toiminnastaan, koska liiketoiminta ei enää ole kannattavaa.
- ELDT-koulutusten väheneminen – Liittovaltion moottoriajoneuvojen turvallisuusvirasto (Federal Motor Carrier Safety Administration) on viime aikoina kohdistanut ansaitusti tarkkailunsa aloittelevien kuljettajien koulutusta (ELDT) tarjoaviin oppilaitoksiin. Viimeisten 5–6 kuukauden aikana virasto on poistanut yli 7 000 ELDT-oppilaitosta koulutuksen tarjoajien rekisteristä vaatimukset täyttämättömän toiminnan vuoksi. Puutteellinen koulutus on yhdistetty useisiin laajasti uutisoituihin onnettomuuksiin, joissa on ollut mukana kaupallisia moottoriajoneuvoja, pääasiassa kuorma-autoja. Vaikka tarkoituksena on parantaa turvallisuutta pitkällä aikavälillä, lyhyen aikavälin koulutuskapasiteetti saattaa laskea yli 20 %.
Yhteenveto: Rahtipalvelujen tarjoajien toimintaympäristössä tapahtuvat merkittävät muutokset sekä kapasiteetin väheneminen – ainakin lähitulevaisuudessa – ovat painavia syitä, joiden vuoksi rahdinantajien kannattaa vahvistaa suhteitaan tärkeimpiin rahtipalvelujen tarjoajiinsa jo nyt.
Markkinat – Kuorma-autojen rahtihinnat, dieselpolttoaineen hinnat
Kaksi rahtimarkkinoiden kehitystä kuvaavaa mittaria ovat kuorma-autojen pitkän matkan kuljetushinnat mailia kohden sekä dieselpolttoaineen hinta gallonaa kohden. Tässä esitetyt kaaviot on laadittu Yhdysvaltain energiaministeriön sekä DAT Freight and Analyticsin tietojen pohjalta.
Pandemian jälkeisistä huippulukemista laskien kuorma-autojen pitkän matkan kuljetushinnat mailia kohti vakiintuivat tammikuusta 2023 marraskuuhun 2025. Viimeisten neljän kuukauden aikana
- Van Linehaul -kuljetushinnat mailia kohti ovat nousseet 12 % ja ovat nyt 1,75 dollaria
- Lava-autojen pitkän matkan kuljetushinnat mailia kohti ovat nousseet 19 % ja ovat nyt 2,31 dollaria. Kapasiteetin supistuminen on johtanut markkinahintojen nousuun.
Venäjän Ukrainan-hyökkäyksen seurauksena jyrkästi nousseet kuukausittaiset dieselpolttoaineen keskihinnat laskivat, ja kuukausittainen dieselpolttoaineen keskihinta gallonaa kohti vakiintui tammikuusta 2024 helmikuuhun 2026, vaihdellen 3,49 ja 4,04 dollarin välillä.
Helmikuun 28. päivänä alkaneen Irania vastaan suunnatun sotatoimen seurauksena dieselpolttoaineen hinnat ovat nousseet maaliskuussa 32 % 4,92 dollariin. Tällä hetkellä dieselpolttoaineen viikoittainen hinta gallonaa kohti on reilusti yli 5,00 dollaria.
Yhteenveto: Pitkän matkan kuljetushinnat ja dieselpolttoaineen hinnat ovat epävakaat ja vaihtelevat usein voimakkaasti poikkeuksellisten tapahtumien seurauksena, kuten yllä olevista kaavioista käy ilmi. Rahtiliikenteen tilaajien on oltava valmiina reagoimaan nopeasti markkinatilanteen muutoksiin.
Mitä luvut kertovat
Yksi tapa arvioida rahtialan tilannetta on tarkastella alan keskeisten toimijoiden viimeaikaisia taloudellisia tuloksia. Seuraavissa taulukoissa on koottu yhteen 15 suuren alan toimijan Pohjois-Amerikan taloudelliset tulokset, joissa verrataan vuotta 2025 vuoteen 2024 ja vuoden 2025 neljättä neljännestä vuoden 2024 neljänteen neljännekseen.
Yllä oleva koko vuoden taulukko osoittaa, että vuosi 2025 oli vaikea rahtipalvelujen tarjoajille, sillä liikevaihto, tulos (EBITDA) ja katteet laskivat edellisvuodesta. Vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä näkyi kuitenkin pieni valonpilkahdus, sillä liikevaihto ja EBITDA olivat parantuneet vuoden 2024 viimeiseen neljännekseen verrattuna, kun verrataan vuoden 2025 koko vuotta vuoden 2024 koko vuoteen.
Seuraavassa taulukossa on koottu yhteenveto neljästä suurimmasta ja tunnetuimmasta rahtipalvelujen tarjoajasta vuodelle 2025.
Muutama huomio –
- Näiden neljän suurimman palveluntarjoajan liikevaihto laski edellisvuodesta 5,5 %, mikä on lähes kaksinkertainen yleiseen keskiarvoon (3,1 %) verrattuna – J.B. Huntin liikevaihto pysyi lähes ennallaan intermodaaliliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta
- EBITDA laski 9,8 %, mutta laskua lievensi C.H. Robinsonin 30,5 %:n tulosparannus, joka johtui tiukoista kustannussäästötoimenpiteistä
- Old Dominion oli 31,9 prosentin Kate selvästi kannattavin palveluntarjoaja, sillä Kate oli yli kaksinkertainen Kate 12,5 Kate kokonaiskeskiarvoon
Yhteenveto: Vaikka yllä esitetyt taloudelliset tulokset osoittavat selvästi, että markkinat suosivat edelleen rahdinantajia rahtipalvelujen tarjoajiin nähden, tasapaino on alkanut siirtyä pois niin sanotusta ”rahdinantajien markkinasta”.
Tulevaisuus
Vuoden 2026 loppupuolella (2.–4. neljännes) markkinat ovat siirtymässä pitkään jatkuneesta ylitarjonnasta kohti asteittaista tasapainottumista. Kuljetuskapasiteettia on yleisesti ottaen edelleen saatavilla, mutta rahdinantajien vaikutusvalta on heikkenemässä – etenkin kuorma-autokuljetuksissa. Olemme koonneet alle vuoden 2026 rahtialan ennusteiden keskeiset havainnot palvelutyypeittäin.
Koko kuorma
- Kysyntä on vakiintumassa vuoden 2025 alhaisimpiin lukemiin verrattuna, sillä vähittäiskaupan varastot ovat suurelta osin normalisoituneet, ja Valmistava teollisuus kysyntä Valmistava teollisuus hieman piristynyt. Kausivaihtelut ovat voimistumassa kuljetusyritysten määrän vähentyessä.
- Tarjonta on lähestymässä tasapainoa, sillä vuosina 2024–2025 tapahtui merkittävää kapasiteetin supistumista. Tämä johtui konkurssien ja pienten kuljetusyritysten poistumisesta markkinoilta. Kuljettajien saatavuus on edelleen rakenteellisesti rajoitettua tiukentuneiden säännösten vuoksi (muualta kuin kotimaasta peräisin olevat CDL-ajokortit).
- Kun tarjonnan ja kysynnän välinen tasapaino lähenee, korot nousevat todennäköisesti (noin 1–5 prosentin nousu) vuoden 2026 jälkipuoliskolla.
LTL
- Kysyntä on elpynyt hieman vuoden 2026 alussa verkkokaupan ja vähittäiskaupan varastojen täydennysten ansiosta.
- Tarjonnan ylijäämä on supistumassa, sillä suurimpien kuljetusyritysten verkostokuri on edelleen tiukkaa. Terminaalien laajennukset ovat olleet vähäisiä, ja kuljettajapula on jatkunut pitkällä aikavälillä. LTL-kuljettajien vajeen ennustetaan nousevan jopa 160 000:een vuoteen 2030 mennessä.
- Hinnat pysyvät vakaina, sillä yleiset hinnankorotukset (GRI) vakiintuvat entistä johdonmukaisemmin vuonna 2026.
Intermodaalinen
- Kysyntä on vakiintumassa vuoden 2025 heikon kehityksen jälkeen, ja tuontimäärät ovat kasvaneet tärkeimmissä satamissa.
- Rautatieliikenteen palvelutaso on parantunut tärkeimmillä reiteillä. Kaluston tarjonta riittää vastaamaan vähentyneeseen kysyntään, eikä vilkkaimmilla reiteillä ole odotettavissa merkittäviä puutteita.
- Tarjonnan ylijäämä pitää hinnat vakaana, eikä korotuksia ole odotettavissa ainakaan vuoden 2026 puoliväliin saakka.
Monialaiset teemat
- Markkinoiden tasapainottuminen on käynnissä. Rahtiliikenteen taantuma on pääosin ohi.
- Carrierin taloudellinen tilanne on paranemassa.
- Neuvotteluvara on kaventumassa.
Yhteenveto: Mitä tämä tarkoittaa rahdinantajille? Kun kuljetuskapasiteetti supistuu jatkuvasti suhteessa kysyntään, nyt on oikea hetki solmia sopimushinnat rahtipalveluntarjoajien kanssa palvelun saatavuuden ja vakaiden kustannusten varmistamiseksi. Nykyisessä tilanteessa rahdinantajat, jotka luottavat spot-tarjouksiin sopimushintojen sijaan, altistuvat palvelun katkosten ja rahtikustannusten jyrkän nousun riskille.
---
Meistä – Kirjoittajat
Forrestilla, Timillä ja Robbilla on yhteensä yli 40 vuoden suora kokemus alalta, ja he ovat toteuttaneet asiakkailleen menestyksekkäästi reilusti yli 100 projektia, joiden vuotuiset Säästöt 25 miljoonaa dollaria.
Forrest James
- Entinen majuri, Yhdysvaltain ilmavoimat – valmistunut Yhdysvaltain ilmavoimien akatemiasta
- BestTransport, Inc:n entinen COO CFO konsultointijohtaja
- 20 vuotta ERA Group in ERA Group
Tim Malarkey
• Entinen varatoimitusjohtaja, American Greeting Corporation
• Entinen tilintarkastaja, PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 vuotta ERA Group palveluksessa, yhteistyössä Forrest Jamesin kanssa
Robb Lusk
• Del Monte Foodsin entinen toimitusketjun johtaja
• Johti Del Montella useita Kustannusoptimointi , jotka tuottivat yhteensä 12 miljoonan dollarin vuosittaiset Säästöt
• On tuonut ERA Group tähän mennessä 5 miljoonan dollarin säästöt
