Ratele dobânzilor în coroane cehe au crescut constant începând din august 2017. De la nivelul de „intervenție” de 0,20 % – la care s-a menținut până în iulie 2017 –, rata PRIBOR pe o lună a ajuns acum la 1,40 %, mai mult decât dublându-și valoarea de la începutul acestui an. O privire asupra evoluției pe termen lung din 1993 arată clar că ratele actuale sunt încă foarte scăzute din această perspectivă – în timpul crizei valutare din vara anului 1997, rata a urcat peste 30% pe an, iar la sfârșitul anului 1998 era încă peste 10%, scăzând sub 5% pe an abia după 2002.
Perspectivele pentru viitor sunt relativ clare – miza pe o scădere a ratelor dobânzilor este iluzorie. Începând din 2017, Banca Națională a Cehiei (CNB) funcționează într-un regim standard de politică monetară; cu alte cuvinte, instrumentul său principal este din nou rata dobânzii. Într-o situație în care, contrar așteptărilor inițiale, coroana a încetat să se aprecieze față de euro, prețurile unor mărfuri cheie precum petrolul sunt în creștere, salariile cresc semnificativ etc., toate acestea generând o presiune inflaționistă relativ puternică, pe care CNB încearcă să o combată prin majorarea costului banilor.
În opinia noastră, ratele dobânzilor la coroană vor crește cel puțin în următorii doi ani. Acest lucru nu va face decât să accentueze încetinirea treptată a creșterii economice, ceea ce, la rândul său, va determina băncile să adopte o atitudine mai prudentă în acordarea creditelor. Din acest motiv, pe lângă ratele de referință PRIBOR, pe care se bazează ratele dobânzilor la marea majoritate a creditelor de exploatare, vor crește și marjele de dobândă ale băncilor.
ERA Group acest lucru ca pe o oportunitate: această situație afectează toate entitățile din economie – concurenții dumneavoastră se vor afla sub aceeași presiune de a fi eficienți. Acum este momentul potrivit pentru companii să-și optimizeze finanțarea și, dacă este necesar, să ia în considerare acoperirea adecvată a riscului ratei dobânzii. Nu este vorba doar de Marja de profitabilitate dobânzii Marja de profitabilitate împrumuturile individuale, ci și de structura generală a bilanțului – întâlnim adesea cazuri în care nevoile operaționale sunt finanțate din resurse de investiții, iar multe companii apelează inutil la serviciile unor „intermediari” nebancari, fie că este vorba de leasing financiar, factoring etc.
Asigurarea formei și a amplorii adecvate a finanțării reprezintă o condiție esențială pentru buna funcționare a oricărei companii. Aceasta este activitatea noastră la ERA Group; în plus, vă putem oferi servicii complete din partea unor experți din diverse alte domenii; astfel încât, de exemplu, nu numai că finanțăm investiții în tehnologii energetice noi, logistică sau automatizarea producției, ci și ajutăm clienții noștri să aleagă cele mai potrivite soluții tehnologice și să adapteze metodologia și procesele aferente.
De ce putem face mai mult decât un CFO?
Valoarea noastră adăugată constă în faptul că punem la dispoziția clienților noștri experți cu înaltă specializare – în timp ce pentru directorul financiar al unei companii de dimensiuni medii, finanțarea și gestionarea relațiilor cu băncile reprezintă doar una dintre numeroasele activități de care este responsabil, experții noștri lucrează cu normă întreagă exclusiv în acest domeniu. Este de înțeles că, prin urmare, aceștia dispun de contacte mai bune și de o imagine de ansamblu mai clară asupra pieței. În plus, ei se pot baza pe experiența acumulată în cadrul numeroaselor proiecte derulate pentru alte companii, inclusiv pentru concurenții dumneavoastră.
Băncile preferă să se prezinte clienților lor ca și consilieri financiari – însă conflictul de interese în acest sens este evident – o bancă nu va recomanda niciodată un produs mai ieftin, de exemplu, deoarece ar avea de pierdut din profituri. Remunerația noastră se bazează exclusiv pe beneficiile reale pe care soluția le va aduce clientului.
În primul rând, analizăm în detaliu situația actuală a clientului; apoi propunem mai multe soluții posibile, păstrând în același timp nivelul minim de calitate existent, ceea ce include asigurarea tranzacțiilor active, pe care încercăm să le simplificăm, dacă este posibil. Ulterior, implementăm împreună cu clientul soluția aleasă de acesta și o evaluăm și monitorizăm timp de 24 de luni pentru a ne asigura că soluția aleasă nu rămâne doar pe hârtie, ci produce efectiv rezultatele planificate.
Astfel, clientul beneficiază de expertiza și de „ajutorul suplimentar” pe care i le oferim noi; noi fiind cei care concepem, gestionăm și implementăm proiectul. Recompensa pentru această muncă constă într-o cotă din Economii generate proiectul implementat. Un beneficiu suplimentar pentru client îl reprezintă timpul economisit, pe care nu a fost nevoit să-l aloce dezvoltării și implementării unei noi soluții, precum și realizarea unor obiective unice, cum ar fi lichidarea unui cambie garantat.
