ERA Group Báo cáo hàng quý của chúng tôi về tình hình thị trường; tác động tiềm tàng đến hoạt động mua sắm; và lập kế hoạch chuỗi cung ứng.
Thuế quan chi phối triển vọng: mua hàng số lượng nhỏ và định giá chi tiết từng mặt hàng là rất quan trọng.
Thuế quan là rủi ro chính vào cuối quý 4. Nhà Trắng đã áp thuế 10% đối với gỗ xẻ và thuế 25% đối với tủ/bàn trang điểm và đồ nội thất bọc nệm, có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10; với mức thuế cao hơn có thể được áp dụng vào năm 2026; và báo hiệu mức thuế 25% đối với xe tải hạng trung và hạng nặng bắt đầu từ ngày 1 tháng 11. Những động thái này làm tăng khả năng các nhà cung cấp chuyển chi phí sang người tiêu dùng; đặc biệt là trong trường hợp nguồn cung ứng linh kiện/nội dung là toàn cầu và các trường hợp ngoại lệ bị hạn chế. 1;2;3;4 Các công ty đã bắt đầu báo hiệu rằng áp lực về lợi nhuận sẽ buộc họ phải liệt kê chi tiết các khoản phụ phí thuế; dự kiến các công ty lớn hơn sẽ dẫn đầu xu hướng này. 5
Giá cước vận tải đường biển ổn định với giá cước container toàn cầu ở mức khoảng 1.650–1.690 USD/container 40 feet vào giữa tháng 10;6 giá cước vận tải đường bộ giao ngay tại Mỹ chỉ tăng vài xu so với tháng trước; 7 và giá dầu diesel đang giảm so với tháng 9 8 - tất cả đều phù hợp với chi phí giao hàng ổn định cho đến cuối năm.
Ý nghĩa thực tiễn đối với việc mua hàng là nên tập trung vào chu kỳ mua hàng ngắn hơn (60-90 ngày); yêu cầu công thức tính giá dựa trên chỉ số; và yêu cầu bằng chứng cấp HTS cho bất kỳ phụ phí thuế quan nào. Đối với các mặt hàng đầu vào (đồ nội thất/gỗ; xe tải/phụ tùng), hãy yêu cầu nhà cung cấp tách biệt giá cơ bản, thuế quan và cước vận chuyển/nhiên liệu để bạn có thể thương lượng từng yếu tố một cách độc lập. Bối cảnh cước vận chuyển hiện tại cho phép người mua có thể giữ nguyên mức giá cộng thêm.
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Chính sách mới là yếu tố quyết định, chứ không phải hậu cần - hãy giữ lệnh mua ngắn hạn; yêu cầu các điều khoản chuyển tiếp thuế quan chi tiết; và tận dụng giá cước vận chuyển thấp hơn và tỷ lệ ổn định hiện nay để đảm bảo vị thế nắm giữ gắn liền với chỉ số đến đầu năm 2026 và có thể xa hơn nữa.
Tấm lượn sóng
Nhu cầu về hộp carton vẫn ở mức thấp khi bước vào quý 4 do ngành sản xuất của Mỹ vẫn đang bị thu hẹp. 9 Hiệp hội Rừng và Giấy Hoa Kỳ báo cáo sản lượng giấy bìa carton giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2; 10 điều này dẫn đến việc vận chuyển hàng hóa thận trọng vào cuối mùa hè. Giá OCC (thùng carton sóng cũ) của Mỹ giữ ổn định trong tháng 8; 11 và giá cước vận chuyển đường bộ giao ngay trên toàn quốc không đổi cho đến cuối tháng 9. 12 Về mặt cấu trúc; PCA (Tập đoàn Bao bì Hoa Kỳ) đã hoàn tất việc mua lại tài sản giấy bìa carton của Greif tại Mỹ vào tháng 9; điều này dẫn đến sự thay đổi về khu vực và cạnh tranh cần theo dõi. 13 Các nhà phân tích nhận thấy dấu hiệu chu kỳ suy thoái đang giảm bớt sau khi cắt giảm khoảng 3,9 triệu tấn (hoặc 9,5%) công suất năm 2025; nhưng chỉ kỳ vọng sự phục hồi dần dần. Dự báo vẫn chỉ ra giá giấy lót sẽ ổn định trong nửa đầu năm 2026; với mức tăng nhẹ vào cuối năm 2026 (khoảng 40 USD/tấn) khi tỷ lệ hoạt động được cải thiện. 14;15
Dữ liệu biểu đồ: Chỉ số RSI hàng tuần của ngành giấy và bột giấy
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Dự kiến giá bao bì carton sóng sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ trong quý tới; mua theo lô nhỏ và thúc đẩy giá theo chỉ số (PPW/RISI); giảm phí vận chuyển/nhiên liệu; và đặt giá thầu nhiều nhà máy/nhà máy thay thế trong khi nhu cầu vẫn còn yếu. Cuối cùng, hãy cân nhắc lập kế hoạch cho sự tăng giá nhẹ vào cuối năm 2026.
Gỗ xẻ/pallet
Thị trường pallet gỗ và gỗ xẻ của Mỹ có vẻ ổn định trong ngắn hạn; nhưng tình hình khá thận trọng. Giá cả tăng nhẹ vào đầu tháng 10 khi người mua xử lý lượng hàng tồn kho được tích trữ trước khi thuế quan Mục 232 có hiệu lực vào ngày 14 tháng 10 (10% đối với gỗ xẻ mềm; 25% đối với một số sản phẩm gỗ nhất định). Nhu cầu nhà ở giảm và những hạn chế về khả năng chi trả đã làm giảm các đơn đặt hàng mới; trong khi các nhà máy trong nước tăng cường vận chuyển; và xuất khẩu của Canada vẫn bị hạn chế bởi thuế quan.16 Bản tin tháng 9 của ePallet.com cũng cho biết việc các nhà máy giảm tỷ lệ hoạt động báo hiệu “điều kiện thị trường yếu và sự bất ổn kinh tế; điều này có thể làm thắt chặt nguồn cung vào cuối năm”. 17
Dữ liệu biểu đồ: TradingEconomics.com
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Việc lập kế hoạch trước cho việc mua gỗ và pallet trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Thuế quan luôn thay đổi, cũng như các rủi ro về địa lý và thời tiết thường gặp trong mùa này, có thể dẫn đến biến động giá theo khu vực. Hãy xem giá quý 4 là dao động trong một phạm vi nhất định với một số khu vực ổn định; mua theo đợt 60-90 ngày với phạm vi bao phủ hai khu vực; yêu cầu bảng kê chi tiết thuế quan; và tận dụng gỗ tái chế/sửa chữa để thu được giá trị tốt nhất. Cuối cùng, hãy nhớ rằng quý 4 được coi là "mùa bán lẻ" với thời gian chuẩn bị cho mùa mua sắm lễ hội, điều này thường làm tăng nhu cầu và giá cả.
Hóa chất và khí
Giá cả nhìn chung vẫn ổn định ở mảng công nghiệp: các chỉ số giá của nhà sản xuất cho thấy hóa chất công nghiệp giảm nhẹ kể từ mùa xuân trong khi sản xuất khí công nghiệp duy trì ở mức gần đây; phù hợp với nhu cầu yếu nhưng kỷ luật hợp đồng chặt chẽ từ các nhà cung cấp. 18;19 Các báo cáo thị trường gần đây phản ánh bối cảnh nguyên liệu đầu vào ổn định (ethane ổn định; propane giảm; giá ethylene giao ngay ở mức cao 10-20 cent/lb) và không có sự cố mất điện trên diện rộng ở Mỹ, có lợi cho chi phí giao hàng trong quý 4. 20;21
Có những biến động về chính sách; nhưng rủi ro chuyển thuế trong ngắn hạn dường như được kiểm soát đối với các nguyên liệu đầu vào thuộc diện điều chỉnh: USTR đã gia hạn 178 trường hợp loại trừ theo Mục 301 của Trung Quốc đến ngày 29 tháng 11 năm 2025; vì vậy, hãy giữ các yêu cầu phụ phí gắn liền với các dòng HTS cụ thể và ngày có hiệu lực. 22;23
Trong khi đó, các nhà sản xuất khí công nghiệp lớn tiếp tục nhấn mạnh việc kiểm soát giá cả ngay cả khi sản lượng biến động ở một số khu vực - một lý do khác để neo công thức tính giá vào các chỉ số minh bạch thay vì các khoản phụ phí chung chung.
Về mặt vận hành, cơ sở hạ tầng của Mỹ đang hoạt động mà không gặp phải tình trạng tắc nghẽn hệ thống; và hoạt động hậu cần đang diễn ra suôn sẻ; kết hợp với nguồn cung nguyên liệu ổn định; điều này cho thấy một thời điểm thuận lợi cho người mua để hoàn tất các điều khoản vào đầu năm 2026. 24;25
Dữ liệu biểu đồ: Chỉ số giá sản xuất theo mặt hàng: Hóa chất và các sản phẩm liên quan: Hóa chất công nghiệp
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Dự kiến chi phí hóa chất/khí công nghiệp ổn định hoặc giảm nhẹ trong quý tới; mua vào theo kỳ hạn 60-90 ngày; liên kết giá cả với chỉ số Henry Hub/NGL; PPI; hoặc các chỉ số được công nhận khác nếu có liên quan; và xem xét lại các khoản phụ phí/thuế quan dựa trên khung thời gian loại trừ hiện tại của USTR trong khi vẫn duy trì nguồn cung kép để nắm bắt các ưu đãi giao ngay.
Nhựa
Thị trường nhựa nhìn chung khá ổn định khi bước vào quý 4: PE và PP hầu như không thay đổi; các nhà sản xuất đang gặp khó khăn trong việc thúc đẩy tăng trưởng do nhu cầu vẫn yếu; PVC giảm trở lại trong tháng 9 do nhu cầu xây dựng yếu. 26;27;28 Báo cáo của Ferguson đầu/giữa tháng 10 phản ánh tình hình tương tự, tồn kho đầy đủ; xuất khẩu giảm giá; và phạm vi giá giao ngay ổn định, đồng thời lưu ý rằng những sự cố gần đây tại các nhà máy của Mỹ (ví dụ: Dow Freeport; CPChem Cedar Bayou; Formosa Point Comfort) không dẫn đến tình trạng khan hiếm trên diện rộng. 29;30
PET là trường hợp ngoại lệ. Thuế quan dự kiến sẽ đẩy giá nhựa PET lên cao hơn trong tháng 10; đảo ngược xu hướng giảm giá cuối mùa hè; Plastics News chỉ ra “tác động thuế quan bất ngờ” là động lực chính. 31 Chính sách thuế quan rộng hơn vẫn chưa ổn định (mức thuế tương hỗ và các ngoại lệ theo quốc gia/sản phẩm); vì vậy, dự kiến PET; và bất kỳ thông số kỹ thuật nào về hàm lượng tái chế gắn liền với dòng nhập khẩu; sẽ chịu áp lực lớn hơn so với PE/PP thông thường. 32
Tóm lại, khi mua hàng: hãy coi các loại nhựa nguyên liệu thô là có giá dao động trong một khoảng nhất định và tích cực đấu thầu – giữ chu kỳ ngắn; dựa vào giá xuất khẩu tương đương và báo giá từ nhiều nhà cung cấp; và liên kết công thức với các chỉ số minh bạch. Đối với PET: xác thực bất kỳ khoản thuế chuyển tiếp nào với dòng HTS chính xác và ngày có hiệu lực; và giữ các lựa chọn USMCA/nội địa ở trạng thái sẵn sàng trong trường hợp nhập khẩu giảm.
Dữ liệu biểu đồ: TradingEconomics.com
ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Dự kiến giá PE/PP/PVC sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ trong quý tới, trong khi PET sẽ tăng giá do thuế quan; mua theo đợt 60-90 ngày; đấu thầu từ nhiều nhà cung cấp (bao gồm cả các lựa chọn hàng tái chế nếu khả thi); và định giá theo chỉ số, yêu cầu văn bản chứng từ chi tiết về mức thuế quan áp dụng cho PET để đạt được giá trị tốt nhất.
Kim loại
Giá thép tấm của Mỹ đang ổn định trong phạm vi hẹp; thời gian giao hàng thép cán nóng (HRC) điển hình khoảng 4-6 tuần; thép cán nguội (CRC) và thép mạ kẽm thường theo sát HRC với mức chênh lệch giá thông thường. 33;34 Phụ phí thép không gỉ tăng nhẹ: ví dụ, North American Stainless đã tăng phụ phí nhiên liệu lên 32%; có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10; vì vậy hãy kiểm tra riêng các khoản phụ phí so với giá cơ bản. 35 Về chính sách; Washington vào tháng 8 đã mở rộng phạm vi thuế quan thép/nhôm cho 407 loại sản phẩm bổ sung ở mức 50% (bao gồm cả các mặt hàng chế tạo hạ nguồn); hãy xác minh bất kỳ khoản phụ phí nào tương ứng với các dòng thép chịu nhiệt độ cao (HTS) đó. 36 EU đang gây áp lực lên Mỹ để giảm thuế quan đối với hàm lượng kim loại; nhưng cho đến nay vẫn chưa có gì thay đổi đối với người mua ở Mỹ. 37
Dữ liệu biểu đồ: BusinessAnalytiq
ĐIỂM CHÍNH CẦN LƯU Ý: Coi thép tấm (HRC/CRC/mạ kẽm) là hàng có giá cố định với thời gian giao hàng từ 4-6 tuần; mua số lượng ít và nhiều (đấu thầu nhiều nhà máy); tách biệt và kiểm tra các khoản phụ phí (đặc biệt là phụ phí nhiên liệu cho thép không gỉ); và yêu cầu bằng chứng cấp HTS cho bất kỳ khoản chuyển tiếp thuế quan nào trước khi chấp nhận biến động giá.
Nguồn:
(1) Reuters — Thuế quan sản phẩm gỗ mới có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 ; (2) Trucking Dive — Thuế quan xe tải ngày 1 tháng 10 có thể ảnh hưởng như thế nào đến ngành công nghiệp; (3) Manufacturing Dive – Thuế quan xe tải của Trump sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11; (4) Reuters — Thông báo về thuế quan cao đối với thuốc, xe tải hạng nặng và hơn thế nữa; (5) ICIS – PHỎNG VẤN: Các công ty Mỹ dự kiến sẽ chuyển thuế quan để duy trì lợi nhuận; (6) Drewry WCI; (7) DAT — Giá cước giao ngay tháng 9 tăng 1-3¢/dặm vào giữa tháng 10; (8) EIA — Giá dầu diesel bán lẻ tại Mỹ; (9) Báo cáo PMI sản xuất ISM tháng 9 năm 2025; (10) Báo cáo hàng tháng của Hiệp hội Rừng và Giấy Hoa Kỳ - tháng 8 năm 2025; (11) Fastmarkets Giá xuất khẩu hàng loạt loại lớn của Mỹ ổn định trong tháng 8; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; ngày 2 tháng 9; 2025; (14) Sự trở lại của bao bì carton sóng? Sự suy giảm kéo dài nhiều năm của sợi có thể đang được giảm bớt; (15) RaboResearch Bắc Mỹ Containerboard Quý 3-2025; (16) Trading Economics -- Gỗ xẻ; (17) ePallet – Cập nhật thị trường pallet; Tháng 9 năm 2025; (18) BLS/FRED PPI—Hóa chất công nghiệp; Tháng 8 năm 2025; (19) BLS/FRED PPI—Sản xuất khí công nghiệp; Tháng 8 năm 2025; (20) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10 năm 2025; (21) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10 năm 2025; (22) USTR gia hạn một số trường hợp ngoại lệ đối với thuế quan Mục 301 của Trung Quốc; (23) Thông báo trên Công báo Liên bang (27 tháng 8 năm 2025); (24) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10 năm 2025; (25) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10 năm 2025; (26) Bản tin phát trực tiếp Plastics News tóm tắt — xu hướng giá nhựa ổn định hoặc giảm trong tháng 9 (PE; PP; PVC); (27) Plastics News — Giá PP ổn định trong tháng 9; có khả năng giảm trong tháng 10 do PGP thấp hơn; (28) Plastics News — Giá nhựa PVC giảm tháng thứ hai liên tiếp (tháng 9); (29) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10 năm 2025; (30) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10 năm 2025; (31) Plastics News — “Thuế quan sẽ đẩy giá nhựa PET lên cao hơn trong tháng 10;” ngày 2 tháng 10 năm 2025; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters — Trang báo giá hợp đồng tương lai HRC của Mỹ (ngày 17 tháng 10 năm 2025); (34) TradingEconomics — Tổng quan về giá thép HRC (ngày 16 tháng 10 năm 2025); (35) North American Stainless — Phụ phí nhiên liệu lên 32% có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2025; (36) Reuters—Mỹ mở rộng thuế suất 50% đối với thép/nhôm lên 407 loại (19 tháng 8; 2025); (37) Reuters—EU gây sức ép buộc Mỹ bãi bỏ thuế suất đối với hàm lượng kim loại (14 tháng 10; 2025) Reuters — thuế suất sản phẩm gỗ mới có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 ; (2) Trucking Dive — Thuế suất xe tải ngày 1 tháng 10 có thể ảnh hưởng như thế nào đến ngành công nghiệp; (3) Manufacturing Dive – Thuế suất xe tải của Trump sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 11; (4) Reuters — thông báo về thuế suất cao đối với thuốc, xe tải hạng nặng và hơn thế nữa; (5) ICIS – PHỎNG VẤN: Các công ty Mỹ dự kiến sẽ chuyển thuế suất để duy trì lợi nhuận; (6) Drewry WCI; (7) DAT — Giá giao ngay tháng 9 tăng 1–3¢/dặm vào giữa tháng 10; (8) EIA — Giá dầu diesel bán lẻ của Mỹ; (9) Báo cáo PMI sản xuất ISM tháng 9 năm 2025; (10) Báo cáo hàng tháng của Hiệp hội Rừng và Giấy Hoa Kỳ - tháng 8 năm 2025; (11) Fastmarkets Giá xuất khẩu số lượng lớn của Mỹ ổn định trong tháng 8; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; Ngày 2 tháng 9; 2025; (14) Sự trở lại của bao bì carton sóng? Sự suy giảm kéo dài nhiều năm của sợi có thể đang được giảm bớt; (15) RaboResearch Báo cáo hàng quý về bao bì carton Bắc Mỹ Quý 3 năm 2025; (16) Trading Economics -- Gỗ xẻ; (17) ePallet – Cập nhật thị trường pallet; Tháng 9 năm 2025; (18) BLS/FRED PPI—Hóa chất công nghiệp; Tháng 8 năm 2025; (19) BLS/FRED PPI—Sản xuất khí công nghiệp; Tháng 8 năm 2025; (20) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10; 2025; (21) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10; 2025; (22) USTR gia hạn một số trường hợp ngoại lệ khỏi thuế quan Mục 301 của Trung Quốc; (23) Thông báo trên Công báo Liên bang (27 tháng 8 năm 2025); (24) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10 năm 2025; (25) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10 năm 2025; (26) Bản tóm tắt phát trực tiếp Tin tức về nhựa — xu hướng giá nhựa ổn định hoặc giảm trong tháng 9 (PE; PP; PVC); (27) Tin tức về nhựa — Giá PP ổn định trong tháng 9; có khả năng giảm trong tháng 10 do PGP thấp hơn; (28) Tin tức về nhựa — Giá nhựa PVC giảm tháng thứ hai liên tiếp (tháng 9); (29) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 6 tháng 10 năm 2025; (30) Bản tin hàng tuần của Ferguson – Tuần ngày 13 tháng 10 năm 2025; (31) Tin tức về nhựa — “Thuế quan sẽ đẩy giá nhựa PET lên cao hơn trong tháng 10;” ngày 2 tháng 10 năm 2025; (32) Theo dõi thuế quan của Reuters; (33) Reuters—Trang báo giá hợp đồng tương lai HRC của Mỹ (17/10/2025); (34) TradingEconomics—Ảnh chụp nhanh giá thép HRC (16/10/2025); (35) North American Stainless—Phụ phí nhiên liệu lên 32% có hiệu lực từ ngày 1/10/2025; (36) Reuters—Mỹ mở rộng thuế suất 50% đối với thép/nhôm lên 407 loại (19/8/2025); (37) Reuters—EU gây áp lực buộc Mỹ bãi bỏ thuế suất đối với hàm lượng kim loại (14/10/2025)
