Bản tin Vận tải này tổng hợp các chủ đề nóng hổi trong ngành, xu hướng thị trường, kết quả tài chính của các nhà cung cấp dịch vụ vận tải, cùng với những dự báo về tương lai cho các phân khúc chính của ngành vận tải.
Các chủ đề nóng trong ngành hiện nay
FedEx Freight tách ra thành một công ty độc lập
Năm 2024, FedEx đã công bố kế hoạch tách mảng kinh doanh vận chuyển hàng lẻ (LTL) FedEx Freight thành một công ty độc lập. Thời điểm này đã gần kề khi ngày khởi động chính thức 1 tháng 6 đang đến gần. Quy mô của thương vụ này khiến nó trở thành thương vụ lớn nhất trong ngành trong nhiều thập kỷ qua.
Doanh thu của FedEx Freight mới được ước tính đạt 9,0 tỷ USD, giúp công ty này trở thành nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng lẻ (LTL) độc lập lớn nhất tại Bắc Mỹ – lớn hơn hơn 50% so với Old Dominion Freight Line, công ty đứng thứ hai. Một số điểm đáng chú ý:
- Hợp đồng – Trong nhiều năm qua, FedEx đã áp dụng các gói ưu đãi kết hợp cho dịch vụ Gói hàng nhỏ và Vận chuyển hàng lẻ (LTL) nhằm khuyến khích các khách hàng sử dụng dịch vụ của FedEx cho tất cả các nhu cầu này – các chương trình ưu đãi kết hợp này sẽ bị ngừng áp dụng.
- Định hướng – FedEx Freight, công ty vừa tách ra từ FedEx, đã cho biết sẽ chuyển hướng khỏi chiến lược “theo đuổi khối lượng” để tập trung vào các lô hàng có lợi nhuận cao và biên lợi nhuận lớn. Khi FedEx Freight mới tiến hành tái cơ cấu cơ sở khách hàng, các cơ hội mở rộng thị phần sẽ xuất hiện dành cho những nhà vận chuyển quan tâm đến các khách hàng có lợi nhuận và biên lợi nhuận thấp hơn. Đồng thời, những nhà vận chuyển hiện đang tập trung vào các lô hàng có lợi nhuận cao và biên lợi nhuận lớn sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh mới đáng kể.
Xe tải của tôi đâu rồi? Tại sao chi phí vận chuyển của tôi lại tăng lên?
Sự thay đổi trong ngành đang diễn ra, và có thể đây không phải là hiện tượng tạm thời. Năng lực vận tải đang rút khỏi thị trường, trong khi chi phí ngày càng tăng. Có lẽ Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành (CEO) của RXO, ông Drew Wilkerson, đã diễn đạt điều này một cách chính xác nhất: “Việc cắt giảm năng lực vận tải trong ngành là một trong những thay đổi cơ cấu lớn nhất đối với nguồn cung vận tải hàng hóa bằng xe tải kể từ khi bãi bỏ quy định, và điều này sẽ tạo tiền đề cho thị trường bước vào một bước ngoặt mạnh mẽ hơn khi nhu cầu phục hồi.”
- Số lượng tài xế giảm – chúng tôi đã từng đề cập đến việc siết chặt quản lý đối với Giấy phép lái xe thương mại (CDL) dành cho người không cư trú; trong ngắn hạn, điều này sẽ khiến thị trường mất đi tới 200.000 tài xế do những người không cư trú không đáp ứng được các yêu cầu, bao gồm cả trình độ tiếng Anh.
- Các doanh nghiệp vận tải rút lui / Tình trạng sáp nhập – trước tình hình chi phí ngày càng tăng, các công ty nhỏ và các chủ doanh nghiệp cá nhân đang quyết định rút lui khỏi ngành do hoạt động kinh doanh của họ không còn mang lại lợi nhuận.
- Số lượng cơ sở đào tạo lái xe cơ bản (ELDT) đã giảm đáng kể sau khi Cục Quản lý An toàn Vận tải Đường bộ Liên bang (FMCSA) tiến hành kiểm tra gắt gao trong thời gian gần đây. Trong vòng 5-6 tháng qua, hơn 7.000 cơ sở ELDT đã bị loại khỏi Danh sách Đơn vị Đào tạo do vi phạm các tiêu chuẩn hoạt động. Việc đào tạo không đầy đủ đã được liên kết với một số vụ tai nạn nghiêm trọng liên quan đến phương tiện vận tải thương mại, chủ yếu là xe tải. Mặc dù mục đích là nhằm cải thiện an toàn trong dài hạn, nhưng năng lực đào tạo trong ngắn hạn có thể giảm hơn 20%.
Tóm tắt: Những thay đổi đáng kể trong bối cảnh các nhà cung cấp dịch vụ vận tải hàng hóa, cùng với việc công suất vận chuyển ngày càng giảm – đặc biệt là trong ngắn hạn – là những lý do thuyết phục để các chủ hàng cần củng cố mối quan hệ với các đối tác vận tải quan trọng của mình ngay từ bây giờ.
Thị trường - Giá cước vận chuyển hàng nguyên xe, Giá xăng dầu
Hai chỉ số phản ánh diễn biến của thị trường vận tải hàng hóa theo thời gian là cước vận chuyển hàng nguyên xe trên mỗi dặm và giá nhiên liệu diesel trên mỗi gallon. Các biểu đồ được trình bày ở đây được xây dựng dựa trên dữ liệu từ Bộ Năng lượng và từ DAT Freight and Analytics.
Sau khi giảm từ mức đỉnh sau đại dịch, cước vận chuyển hàng hóa bằng xe tải theo quãng đường đã ổn định từ tháng 1/2023 đến tháng 11/2025. Tuy nhiên, trong 4 tháng qua
- Giá cước vận chuyển đường dài tính theo dặm đã tăng 12% lên 1,75 USD
- Giá cước vận chuyển đường dài bằng xe tải thùng phẳng tính theo dặm đã tăng 19% lên 2,31 USD. Việc giảm công suất đang khiến giá cước thị trường tăng lên.
Sau đợt tăng mạnh của giá xăng dầu trung bình hàng tháng do cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, giá xăng dầu trung bình hàng tháng tính theo gallon đã ổn định từ tháng 1/2024 đến tháng 2/2026, dao động trong khoảng từ 3,49 USD đến 4,04 USD.
Do chiến dịch quân sự chống lại Iran bắt đầu từ ngày 28 tháng 2, giá xăng diesel đã tăng vọt 32% lên mức 4,92 USD vào tháng 3. Giá xăng diesel hiện tại tính theo gallon trong tuần đã vượt xa mức 5,00 USD.
Tóm tắt: Cước vận chuyển đường dài và giá nhiên liệu diesel biến động mạnh và thường thay đổi đột ngột trước những sự kiện bất thường, như được thể hiện trong các biểu đồ trên. Các nhà vận chuyển cần sẵn sàng phản ứng nhanh chóng trước những thay đổi của thị trường.
Những con số nói lên điều gì
Một cách để đánh giá tình hình của ngành vận tải hàng hóa là xem xét kết quả tài chính gần đây của các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành. Các bảng dưới đây tổng hợp kết quả tài chính tại Bắc Mỹ của 15 doanh nghiệp lớn trong ngành, so sánh cả năm 2025 với năm 2024 và quý 4 năm 2025 với quý 4 năm 2024.
Bảng số liệu cả năm ở trên cho thấy năm 2025 là một năm đầy thách thức đối với các nhà cung cấp dịch vụ vận tải hàng hóa, khi doanh thu, lợi nhuận (EBITDA) và tỷ suất lợi nhuận đều giảm so với cùng kỳ năm trước. Một tia hy vọng nhỏ đã xuất hiện trong quý 4 năm 2025, khi doanh thu và EBITDA so với quý 4 năm 2024 cho thấy sự cải thiện so với kết quả cả năm 2025 so với cả năm 2024.
Bảng dưới đây tóm tắt phân tích chi tiết về bốn nhà cung cấp dịch vụ vận tải hàng hóa lớn nhất và nổi tiếng nhất trong năm 2025.
Một vài nhận xét –
- Với mức giảm 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu của 4 nhà cung cấp hàng đầu này đã giảm gần gấp đôi so với mức trung bình chung là 3,1% - J.B. Hunt gần như không thay đổi nhờ sự phát triển mạnh mẽ của mảng kinh doanh vận tải đa phương thức
- EBITDA giảm 9,8%, nhưng mức giảm này đã được bù đắp phần nào nhờ mức tăng 30,5% tại C.H. Robinson nhờ các biện pháp cắt giảm chi phí quyết liệt
- Với tỷ suất lợi nhuận 31,9%, Old Dominion là nhà cung cấp có lợi nhuận cao nhất, gấp hơn hai lần so với tỷ suất lợi nhuận trung bình chung là 12,5%
Tóm tắt: Mặc dù các kết quả tài chính nêu trên cho thấy rõ ràng thị trường vẫn đang ưu ái các chủ hàng hơn các nhà cung cấp dịch vụ vận tải, nhưng cán cân đã bắt đầu dịch chuyển khỏi mô hình “thị trường của chủ hàng”.
Con đường phía trước
Trong phần còn lại của năm 2026 (quý 2 – quý 4), thị trường đang chuyển từ tình trạng dư cung kéo dài sang quá trình tái cân bằng dần dần. Năng lực vận chuyển nhìn chung vẫn dồi dào, nhưng giai đoạn mà các chủ hàng nắm giữ thế thượng phong nhất đang dần dịu bớt — đặc biệt là trong phân khúc vận chuyển nguyên xe (Truckload). Dưới đây, chúng tôi đã tổng hợp những điểm chính từ nhiều dự báo về ngành vận tải hàng hóa cho năm 2026, được phân loại theo loại hình dịch vụ.
Hàng xe tải
- Nhu cầu đang dần ổn định so với mức thấp nhất của năm 2025, khi hàng tồn kho trong lĩnh vực bán lẻ đã phần lớn trở lại mức bình thường và nhu cầu trong ngành sản xuất đang có dấu hiệu cải thiện nhẹ. Biến động theo mùa đang trở nên rõ rệt hơn do số lượng nhà vận chuyển giảm sút.
- Nguồn cung đang dần đạt được sự cân bằng do đã xảy ra sự sụt giảm đáng kể về công suất trong giai đoạn 2024–2025. Nguyên nhân chủ yếu là do các vụ phá sản và việc các đội xe quy mô nhỏ ngừng hoạt động. Nguồn nhân lực lái xe vẫn tiếp tục gặp khó khăn về mặt cơ cấu do các quy định được siết chặt (giấy phép lái xe thương mại dành cho người không cư trú).
- Khi cung dần đạt được sự cân bằng với cầu, lãi suất có khả năng sẽ tăng (ở mức từ một con số thấp đến trung bình) trong nửa cuối năm 2026.
Hàng lẻ
- Nhu cầu đã có sự cải thiện nhẹ vào đầu năm 2026, nhờ sự thúc đẩy từ thương mại điện tử và việc các cửa hàng bán lẻ bổ sung hàng tồn kho.
- Tình trạng dư thừa nguồn cung đang giảm dần do các hãng vận tải lớn vẫn duy trì kỷ luật mạng lưới chặt chẽ. Việc mở rộng các bến cảng vẫn còn hạn chế và tình trạng thiếu hụt tài xế trong dài hạn vẫn tiếp diễn. Dự báo, đến năm 2030, số lượng tài xế vận chuyển hàng lẻ (LTL) thiếu hụt có thể lên tới 160.000 người.
- Mức giá sẽ được duy trì ổn định do các đợt điều chỉnh tăng giá chung (GRIs) sẽ được áp dụng một cách nhất quán hơn trong năm 2026.
Liên vận
- Nhu cầu đang dần ổn định sau giai đoạn suy giảm vào năm 2025 và khối lượng nhập khẩu tại các cảng chính đã có sự cải thiện.
- Chất lượng dịch vụ đường sắt đã được cải thiện trên các tuyến chính. Nguồn cung phương tiện vận tải đủ để đáp ứng nhu cầu giảm sút, và không dự kiến sẽ xảy ra tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng trên các tuyến có lưu lượng cao.
- Nguồn cung dư thừa sẽ tiếp tục khiến lãi suất duy trì ở mức ổn định và khó có khả năng tăng ít nhất cho đến giữa năm 2026.
Chủ đề đa chế độ
- Quá trình tái cân bằng thị trường đang diễn ra. Cuộc suy thoái trong lĩnh vực vận tải hàng hóa đã gần như kết thúc.
- Tình hình tài chính của Carrier đang được cải thiện.
- Thế đàm phán đang dần thu hẹp.
Tóm tắt: Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà xuất khẩu? Trong bối cảnh năng lực vận chuyển tiếp tục thu hẹp so với nhu cầu, đây chính là thời điểm thích hợp để ký kết hợp đồng với các nhà cung cấp dịch vụ vận tải với mức cước cố định, nhằm đảm bảo tính sẵn có của dịch vụ và chi phí ổn định. Trong tình hình hiện nay, nếu chỉ dựa vào báo giá theo từng chuyến thay vì mức cước đã thỏa thuận, các nhà xuất khẩu sẽ phải đối mặt với nguy cơ gián đoạn dịch vụ cùng với sự tăng vọt của chi phí vận chuyển.
---
Giới thiệu về các tác giả
Với tổng cộng hơn 40 năm kinh nghiệm trực tiếp trong ngành, Forrest, Tim và Robb đã hoàn thành thành công hơn 100 dự án cho khách hàng, giúp tiết kiệm chi phí hàng năm vượt quá 25 triệu đô la.
Forrest James
- Cựu Thiếu tá, Lực lượng Không quân Hoa Kỳ – Cựu sinh viên Học viện Không quân Hoa Kỳ
- Cựu Giám đốc Điều hành ( COO CFO đốc Tài chính ( CFO Trưởng bộ phận Tư vấn của BestTransport, Inc
- 20 năm làm việc tại ERA Group chuyên viên tư vấn vận tải
Tim Malarkey
• Cựu Phó Chủ tịch Điều hành, Tập đoàn American Greeting
• Cựu Kế toán viên Công chứng (CPA) tại PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 năm làm việc tại ERA Group, hợp tác với Forrest James
Robb Lusk
• Cựu Giám đốc Chuỗi cung ứng, Del Monte Foods
• Đã dẫn dắt nhiều dự án tối ưu hóa chi phí tại Del Monte, giúp tiết kiệm tổng cộng 12 triệu USD mỗi năm
• Đã giúp ERA Group tiết kiệm được 5 triệu USD tính đến nay
