Em viagem: Boletim informativo sobre o transporte de mercadorias do terceiro trimestre

A newsletter sobre transporte de mercadorias ERA Groupapresenta um resumo dos temas atuais do setor, tendências de mercado, resultados financeiros dos prestadores de serviços de transporte e uma perspetiva sobre o futuro dos principais segmentos do setor do transporte de mercadorias.

Temas atuais do setor

Cartas de condução comerciais para não residentes

Então, o que são? Uma Carta de Condução Comercial (CDL) para não residentes é emitida a pessoas que não são residentes permanentes do estado onde a carta é obtida, normalmente cidadãos estrangeiros que se encontram legalmente nos EUA.

Em resposta à auditoria da Administração Federal de Segurança de Transportadoras Rodoviárias (FMCSA), que revelou um incumprimento generalizado da regulamentação em vigor em vários estados — associando, além disso, pelo menos cinco acidentes mortais ocorridos este ano a titulares de cartas de condução de veículos pesados (CDL) não residentes —, o Departamento de Transportes emitiu uma ordem de emergência que exige que os estados suspendam imediatamente a emissão ou renovação de cartas de condução de veículos pesados (CDL) até que a nova regulamentação federal entre em vigor. Espera-se que esta medida resulte numa maior segurança rodoviária.

Do ponto de vista do setor, esta alteração irá retirar alguma capacidade do mercado, uma vez que se estima que existam pelo menos 200 000 titulares de cartas de condução de veículos pesados (CDL) não residentes nos EUA. O impacto no setor do transporte de mercadorias ainda não se fez sentir, mas irá vir a sentir-se.

Inteligência Artificial

Pode-se dizer que não há tema mais em voga no país atualmente do que a Inteligência Artificial. O impacto da IA já se faz sentir em muitas facetas da vida quotidiana. O setor do transporte de mercadorias não é exceção. Embora a IA ainda não conduza camiões de 18 rodas nas nossas autoestradas, está a ser integrada em todo o processo logístico. Talvez a referência mais notável venha dos recentes resultados trimestrais da C.H. Robinson.

«Estamos a inovar para tirar partido do poder da inteligência artificial e a promover a automatização ao longo de todo o ciclo de vida de uma carga, o que proporciona aos nossos clientes um melhor serviço, ao mesmo tempo que nos ajuda a melhorar o nosso desempenho através da automatização de tarefas que permitem aos nossos colaboradores talentosos dedicar-se a trabalhos mais estratégicos e de maior valor.»

Tarifas ativadas, tarifas desativadas

Embora o tema das tarifas possa não ser o principal na área da IA em geral, é certamente uma das principais preocupações. A principal questão relacionada com as tarifas que mais preocupa os expedidores atualmente é a incerteza. É provável que o termo «consistência» venha a ser cada vez menos utilizado. Desde os picos e quebras no volume de envios devido às oscilações nos stocks dos clientes, até às novas rotas que abrangem novas fontes de produtos e materiais, passando por tudo o resto – «mudança» é a palavra-chave para o futuro.

Conclusão principal: Os temas acima referidos, bem como outros que não foram aqui detalhados, exigem que os expedidores se concentrem na flexibilidade da sua função logística para fazer face à série contínua de desafios que irão surgir.

O Mercado - Tarifas de transporte rodoviário, preços do gasóleo

Dois indicadores do mercado de transporte de mercadorias ao longo do tempo são as tarifas de transporte de carga completa por milha e o preço do gasóleo por galão. Os gráficos abaixo foram elaborados com base em dados do Departamento de Energia e da DAT Freight and Analytics.

Após uma descida em relação aos picos pós-pandemia, as tarifas de transporte de carga completa por milha estabilizaram-se desde janeiro de 2024 • As tarifas de transporte de carga fraccionada por milha têm oscilado entre 1,42 $ e 1,67 $ • As tarifas por milha do transporte em camiões de plataforma variaram entre 1,90 $ e 2,12 $. Após a queda acentuada dos preços do gasóleo, que se seguiu ao aumento acentuado causado pela invasão da Ucrânia pela Rússia, o preço médio do gasóleo por galão estabilizou desde 24 de janeiro, variando entre 3,49 $ e 4,04 $.

Conclusão principal: Embora a volatilidade das tarifas de transporte de longa distância e dos preços do gasóleo tenha diminuído nos últimos tempos, os gráficos acima mostram que acontecimentos extraordinários podem provocar grandes alterações no mercado. Os expedidores devem estar preparados para reagir rapidamente às mudanças do mercado.

O que dizem os números

Uma forma de avaliar a situação do setor de transporte de mercadorias é analisar os resultados financeiros recentes das principais empresas do setor. A tabela abaixo resume os resultados financeiros na América do Norte de 15 grandes empresas do setor, comparando o primeiro semestre de 2025 com o primeiro semestre de 2024.

A tabela mostra que este é um período difícil para os prestadores de serviços de transporte de mercadorias. Embora as receitas e os lucros (EBITDA) tenham diminuído, as margens mantiveram-se praticamente estáveis, uma vez que as empresas compensaram, em grande parte, a queda nas receitas através da contenção de custos.

É necessário analisar mais detalhadamente quatro dos maiores e mais conhecidos prestadores de serviços de transporte de mercadorias, resumidos na tabela abaixo.

Algumas observações:

• Com uma queda de 4,7% em relação ao ano anterior, as receitas destes quatro principais prestadores registaram uma diminuição quase o dobro da média geral de -2,3%. A J.B. Hunt manteve-se praticamente estável, graças ao bom desempenho do seu negócio intermodal.
• O EBITDA registou uma descida de 5,1 %, atenuada pela melhoria de 31,7 % na C.H. Robinson, devido a rigorosas medidas de redução de custos
• Com uma margin de 26,6%, a Old Dominion foi, de longe, o prestador mais rentável, mais do dobro da média geral de 10,8%.

Conclusão principal: Os resultados financeiros acima demonstram claramente que o mercado continua a favorecer os expedidores em detrimento dos prestadores de serviços de transporte.

O caminho a seguir

Durante o resto de 2025 e, pelo menos, até ao primeiro semestre de 2026, a oferta de serviços de transporte de mercadorias excederá a procura por esses serviços; o mercado favorecerá o expedidor, e não o prestador de serviços de transporte. A seguir, apresentamos os principais pontos a reter de várias previsões do setor de transporte de mercadorias à medida que nos aproximamos de 2026, organizados por tipo de serviço.

Carga completa

• A procura continuará fraca, pelo menos até ao primeiro semestre de 2026, uma vez que o setor sofre com a diminuição das importações a retalho provocada pelas tarifas e com a contração da manufacturing.
• A oferta continua a exceder a procura, com o alívio a provir de encomendas de camiões novos abaixo do nível de substituição, da saída de transportadoras do mercado devido à redução dos lucros e da escassez de motoristas resultante do reforço da regulamentação (cartões de condução de veículos pesados não domiciliados).
• À medida que a oferta diminui para se reequilibrar com a procura, é provável que as taxas registem uma subida moderada na segunda metade de 2026.

LTL

• A procura continuará fraca até ao final de 2025, com uma recuperação limitada no início de 2026, impulsionada pela reposição dos baixos níveis de existências no retalho e pelo crescimento contínuo do comércio eletrónico.
• O excesso de oferta irá persistir ao longo de todo o ano de 2026, uma vez que as principais transportadoras continuam a registar quedas no volume de carga, a par de uma escassez persistente de motoristas – prevê-se que a escassez de motoristas atinja os 160 000 até 2030.
• As tarifas manter-se-ão estáveis, apesar da queda na procura, uma vez que os prestadores de serviços de transporte procuram repercutir os aumentos dos custos com a mão-de-obra e outros custos nos expedidores.

Intermodal

• Prevê-se que a procura se mantenha fraca até 2026, sendo prováveis pequenas quedas percentuais de um dígito, uma vez que as tarifas alfandegárias tiveram um impacto negativo nos volumes de importação, reduzindo a necessidade de serviços intermodais.
• O abastecimento de equipamento é suficiente para satisfazer a procura reduzida, não se prevendo grandes carências nos corredores de grande volume.
• O excesso de oferta continuará a manter as taxas baixas, não sendo provável que haja aumentos, pelo menos até meados de 2026.

Conclusão principal: O que é que isto significa? É chegado o momento de garantir taxas e parceiros de serviços com contratos vantajosos, antes que a procura e a oferta voltem ao equilíbrio.

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