Este boletim informativo sobre o frete apresenta um resumo dos temas atuais do setor, as tendências do mercado, os resultados financeiros dos fornecedores de serviços de frete e uma visão do futuro para os principais segmentos do setor do frete.
Tópicos atuais do setor
A FedEx Freight será desmembrada como uma empresa independente.
Em 2024, a FedEx anunciou o seu plano de separar a sua divisão FedEx Freight LTL numa empresa independente. O momento está próximo, com a data oficial de início das operações marcada para 1 de junho. A magnitude desta transação torna-a a maior do setor em várias décadas.
A receita da nova FedEx Freight está estimada em 9 mil milhões de dólares, o que a torna o maior fornecedor independente de transporte de carga fracionada (LTL) na América do Norte – mais de 50% superior ao segundo classificado, a Old Dominion Freight Line. Alguns pontos importantes:
- Contratos – Durante anos, a FedEx ofereceu descontos combinados para envios de pequenas encomendas e cargas fracionadas (LTL) para incentivar os expedidores a utilizar a FedEx para todas estas necessidades – os programas de encomendas estão a ser descontinuados.
- Foco – A FedEx Freight, empresa resultante da cisão, indicou que vai deixar de lado a "procura de volume" para se concentrar em operações de alto rendimento e alta rentabilidade. margin frete. À medida que a nova FedEx Freight realinha a sua base de clientes, deverão surgir oportunidades de quota de mercado para as transportadoras interessadas em fretes de menor rendimento e de menor custo. margin clientes. Ao mesmo tempo, estes operadores estão atualmente focados em alto rendimento e alto- margin O setor do transporte de mercadorias enfrentará uma nova e significativa concorrência.
Onde estão os meus camiões? Por que razão os meus custos de frete estão a aumentar?
A indústria está a passar por mudanças, e podem não ser temporárias. A capacidade está a diminuir no mercado e os custos estão a aumentar. Talvez o presidente e CEO da RXO, Drew Wilkerson, tenha resumido melhor a situação: “As reduções de capacidade no sector representam uma das maiores mudanças estruturais no fornecimento de transporte rodoviário de mercadorias desde a desregulação e deverão preparar o mercado para uma inflexão mais acentuada quando a procura recuperar.”
- Menos condutores – já falámos anteriormente a repressão das Cartas de Condução Comercial (CDL) para não residentes, que, a curto prazo, retirará do mercado até 200.000 condutores, uma vez que os não residentes não cumprem os requisitos, incluindo a proficiência em inglês.
- Saídas de transportadoras / Consolidação – com o aumento dos custos, as pequenas empresas e os operadores independentes estão a optar por sair do negócio, uma vez que as suas operações deixaram de ser rentáveis.
- Menos escolas de formação de condutores principiantes (ELDT ) – As escolas de formação de condutores principiantes (ELDT, na sigla em inglês) têm sido alvo de uma fiscalização rigorosa por parte da Administração Federal de Segurança dos Transportes Rodoviários (FMCSA, na sigla em inglês), que removeu mais de 7.000 escolas do Registo de Fornecedores de Formação por operações abaixo do padrão nos últimos 5 a 6 meses. A formação inadequada tem sido associada a vários acidentes de grande impacto envolvendo veículos comerciais, principalmente camiões. Embora o objectivo seja melhorar a segurança a longo prazo, a capacidade de formação a curto prazo pode diminuir em mais de 20%.
Resumo: As mudanças significativas no panorama dos prestadores de serviços de frete, juntamente com a diminuição da capacidade, certamente no curto prazo, são fortes razões para que os expedidores consolidem agora as suas relações com os seus principais fornecedores de serviços de frete.
O mercado - Tarifas de frete rodoviário, preços do gasóleo
Dois indicadores do mercado de frete ao longo do tempo são as tarifas de transporte rodoviário de carga completa por milha e o preço do gasóleo por galão. Os gráficos aqui apresentados foram elaborados com base em dados do Departamento de Energia e da DAT Freight and Analytics.
Após atingirem os picos pós-pandemia, as tarifas de transporte rodoviário de carga completa por milha estabilizaram de janeiro de 2023 a novembro de 2025. No entanto, nos últimos quatro meses...
- As tarifas de transporte rodoviário de carga por milha aumentaram 12%, atingindo os 1,75 dólares.
- As tarifas de transporte rodoviário de longa distância em camiões de plataforma subiram 19%, atingindo os 2,31 dólares por milha. A redução da capacidade está a provocar o aumento das tarifas de mercado.
Após a forte subida mensal dos preços médios do gasóleo devido à invasão da Ucrânia pela Rússia, o preço médio mensal do gasóleo por galão estabilizou de janeiro de 2024 a fevereiro de 2026, variando entre os 3,49 e os 4,04 dólares.
Devido à campanha militar contra o Irão, iniciada a 28 de fevereiro, o preço do gasóleo subiu 32%, atingindo os 4,92 dólares em março. Atualmente, o preço semanal do gasóleo por galão ultrapassa os 5,00 dólares.
Resumo: As taxas de frete rodoviário e os preços do gasóleo são voláteis e sofrem frequentemente alterações drásticas em resposta a acontecimentos extraordinários, como mostram os gráficos acima. Os expedidores precisam de estar preparados para reagir rapidamente às mudanças do mercado.
O que dizem os números
Uma forma de avaliar o estado do setor do transporte de mercadorias é analisar os resultados financeiros recentes das principais empresas do setor. As tabelas abaixo resumem os resultados financeiros da América do Norte de 15 grandes empresas do setor, comparando o ano completo de 2025 com o de 2024 e o quarto trimestre de 2025 com o de 2024.
A tabela acima, referente ao ano completo, ilustra que 2025 foi um ano difícil para os prestadores de serviços de frete, dado que as receitas, os lucros (EBITDA) e as margens diminuíram em relação ao ano anterior. Um sinal positivo surgiu no quarto trimestre de 2025, com a receita e o EBITDA a apresentarem uma melhoria face ao quarto trimestre de 2024, considerando o ano completo de 2025.
Uma análise mais aprofundada para 2025 de quatro dos maiores e mais reconhecidos fornecedores de serviços de frete está resumida na tabela abaixo.
Algumas observações –
- Com uma queda de 5,5% em relação ao ano anterior, as receitas destes quatro principais fornecedores foram quase o dobro da média geral de 3,1%. A JB Hunt apresentou um desempenho praticamente estável devido à força do seu negócio intermodal.
- O EBITDA caiu 9,8%, atenuado pela melhoria de 30,5% na CH Robinson devido a medidas rigorosas de redução de custos.
- Com 31,9% margin A Old Dominion foi, de longe, o fornecedor mais rentável, com mais do dobro da média geral. margin de 12,5%
Resumo: Embora os resultados financeiros acima demonstrem claramente que o mercado continua a favorecer os expedidores em detrimento dos prestadores de serviços de frete, o equilíbrio começou a alterar-se, deixando de ser um "mercado favorável aos expedidores".
O Caminho à Frente
Para o resto de 2026 (2º ao 4º trimestre), o mercado está a passar por uma transição de excesso de oferta prolongado para um reequilíbrio gradual. A capacidade continua a estar geralmente disponível, mas a fase de maior alavancagem por parte dos expedidores está a diminuir — particularmente no transporte de carga completa (TL). Abaixo, reunimos os principais pontos de várias previsões do setor de fretes para 2026, organizados por tipo de serviço.
Carga completa
- A procura está a estabilizar em comparação com os mínimos de 2025, à medida que os stocks do retalho normalizam em grande parte, e manufacturing Está a apresentar uma ligeira melhoria na procura. A volatilidade sazonal está a tornar-se mais acentuada devido a uma base de transportadoras mais enxuta.
- A oferta está a aproximar-se do equilíbrio, dado que houve uma redução significativa da capacidade produtiva entre 2024 e 2025. Isto foi impulsionado pelas falências e pela descontinuação de pequenas frotas. A disponibilidade de condutores continua estruturalmente limitada devido a regulamentos mais rigorosos (CNHs não residentes).
- À medida que a oferta se aproxima de um reequilíbrio com a procura, é provável que as taxas apresentem uma tendência ascendente (aumentos de um dígito baixo a médio) no segundo semestre de 2026.
LTL
- A procura apresentou uma ligeira melhoria no início de 2026, impulsionada pelo comércio eletrónico e pela reposição de stocks no retalho.
- O excesso de oferta está a diminuir, dado que a disciplina nas redes de transporte continua a ser rigorosa entre as principais transportadoras. A expansão dos terminais tem sido limitada e as restrições de motoristas a longo prazo persistem. A previsão é que a escassez de motoristas de carga fracionada (LTL) atinja os 160.000 até 2030.
- As taxas de juro permanecerão estáveis, dado que os Aumentos Gerais das Tarifas (GRIs, na sigla em inglês) estão a consolidar-se de forma mais consistente em 2026.
Intermodal
- A procura está a estabilizar após a desaceleração prevista para 2025 e os volumes de importação melhoraram nos principais portos.
- Os níveis de serviço ferroviário melhoraram nos principais corredores. O fornecimento de equipamentos é adequado para satisfazer a procura reduzida, sem previsão de grandes escassez nos corredores de maior movimento.
- O excesso de oferta continuará a manter as taxas estáveis, sem aumentos prováveis pelo menos até meados de 2026.
Temas multiplataforma
- O reequilíbrio do mercado está em curso. A recessão no setor dos fretes está praticamente ultrapassada.
- A saúde financeira da Carrier está a melhorar.
- O poder de negociação está a diminuir.
Resumo: O que significa isto para os expedidores? Com a capacidade a continuar a diminuir em relação à procura, é agora o momento de assinar contratos com os fornecedores de serviços de frete para garantir a disponibilidade do serviço e custos consistentes. No cenário atual, ao depender de cotações pontuais em vez de tarifas contratadas, os expedidores correm o risco de interrupções no serviço e de aumentos repentinos dos custos de frete.
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Sobre os autores
Com mais de 40 anos de experiência combinada no setor, Forrest, Tim e Robb já entregaram com sucesso mais de 100 projetos aos seus clientes, com faturação anual. poupanças mais de 25 milhões de dólares.
Forrest James
- Antigo major da Força Aérea dos EUA - graduado pela Academia da Força Aérea dos EUA.
- Antigo COO / CFO e chefe de consultoria da BestTransport, Inc.
- 20 anos com ERA Group como consultor de fretes
Tim Malarkey
• Ex-vice-presidente corporativo da American Greeting Corporation
• Ex-contabilista certificado (CPA) em exercício na PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 anos com ERA Group , em parceria com Forrest James
Robb Lusk
• Ex-Diretor da Cadeia de Abastecimento da Del Monte Foods
• Liderou várias Cost Optimisation projetos com a Del Monte, totalizando 12 milhões de dólares anuais poupanças
• Salvou ERA Group clientes $5 milhões até à data
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