insights trimestrais ERA Group insights as condições do mercado, os potenciais impactos nas procurement e o planeamento da cadeia de abastecimento.
Observações gerais e atualizações sobre a cadeia de abastecimento
Tenha em atenção que, como todos já sabemos, a situação das tarifas aduaneiras está em constante mudança. É provável que, quando ler esta newsletter, a situação já tenha mudado novamente. Em particular, a 10 de abril de 2025, o Presidente Trump anunciou uma suspensão de 90 dias das tarifas «recíprocas», com exceção da China.
A reintrodução e o alargamento das tarifas aduaneiras dos EUA no início de 2025, abrangendo desde matérias-primas como o aço e o alumínio até produtos acabados, tais como parafusos, elementos de fixação e peças automóveis, abalaram o manufacturing . Estas políticas já não são meras notícias abstratas sobre comércio; estão agora a remodelar ativamente sourcing , as redes de distribuição, as operações de armazenamento e as estruturas de custos em toda a cadeia de abastecimento.
Em resposta, muitos fabricantes e distribuidores apressaram-se a antecipar o abastecimento de stocks antes da entrada em vigor das tarifas, o que provocou um aumento de 14 % em relação ao ano anterior no volume de contentores a chegar aos principais portos dos EUA.1 O resultado: uma escassez já conhecida de espaço de armazenamento e um aumento acentuado das taxas de armazenamento, que lembra o início da pandemia da COVID-19.
Dados do gráfico: Chemical & Engineering News (abril de 2025); comunicados do USTR
As tarifas estão também a obrigar as empresas a rever as suas estratégias sourcing cadeia de abastecimento a longo prazo. Enquanto algumas vozes do setor têm aconselhado simplesmente absorver os custos e aguardar uma mudança nas políticas, outras encaram isto como um ponto de inflexão — uma oportunidade para reforçar a resiliência.2 Muitas empresas estão agora a explorar o nearshoring, modelos de distribuição com vários centros e a diversificação de fornecedores em regiões isentas de tarifas.3
No entanto, não se trata apenas about sourcing. A tecnologia e a visibilidade estão a revelar-se ferramentas essenciais. As empresas que investirem em análises em tempo real, como o SpendVue™ ERA Group, estarão em melhor posição para lidar com o aumento dos custos, evitar estornos e manter os níveis de serviço em tempos de perturbação.4
É importante referir que, embora muitos produtos — incluindo a maioria dos produtos químicos, farmacêuticos, semicondutores e bens relacionados com a energia — tenham sido isentos das novas tarifas dos EUA, essas isenções não significam automaticamente um tratamento isento de tarifas. Vários países, incluindo a China, continuam sujeitos a direitos aduaneiros elevados ou taxas portuárias, mesmo em produtos que constam da lista de isenções. Por exemplo, a China enfrenta tanto tarifas específicas mais elevadas como sobretaxas de transporte de vários milhões de dólares para navios com bandeira ou construídos no país, o que aumenta efetivamente os custos de bens que, de outra forma, poderiam ser considerados isentos.5
Embora a enorme quantidade de informação — e desinformação — em torno das tarifas possa parecer avassaladora, tenha em mente que nem tudo será afetado. É mais importante do que nunca analisar os aumentos de preços propostos e manter uma comunicação aberta com os seus fornecedores. Compreender a origem dos produtos, e não apenas a sua categoria, será fundamental para controlar os custos nos próximos trimestres.
PONTOS-CHAVE: Com as regras tarifárias a mudarem rapidamente e as isenções a variarem não só consoante o produto, mas também consoante o país de origem, é fundamental ir além das notícias de primeira página. Agora, mais do que nunca, os fabricantes devem colaborar com especialistas sourcing cadeia de abastecimento para validar os aumentos de preços, avaliar os custos reais de importação e determinar se os aumentos de preços dos fornecedores estão genuinamente relacionados com as tarifas ou se constituem uma oportunidade para aumentar as margens.
Ondulado
Os preços das caixas de cartão ondulado mantiveram-se relativamente estáveis nos EUA, na Ásia e na Europa ao longo do primeiro trimestre de 2025, apesar das novas tarifas impostas pelos EUA sobre o papel kraft e o papel reciclado importados. Essa estabilidade deveu-se, em grande parte, ao equilíbrio entre a oferta e a procura, tendo os fabricantes norte-americanos conseguido compensar com sucesso o aumento dos custos dos fatores de produção através da otimização da produção e sourcing local. Dito isto, o aumento de preços anunciado pela RISI PPW no final de fevereiro está agora a ser implementado, e estamos a preparar-nos para a possibilidade de aumentos adicionais nos próximos meses. Por último, os analistas do setor esperam que os preços aumentem ainda mais nos próximos meses, à medida que os impactos das tarifas se propagam pelas cadeias de abastecimento. 6,7
Dados do gráfico: Índice Semanal RISI da Indústria da Celulose e do Papel
PONTOS-CHAVE: Os aumentos anunciados para abril e as pressões inflacionistas mais generalizadas sugerem uma provável tendência de subida dos preços do cartão ondulado. Se os seus fornecedores ainda não tiverem aplicado os aumentos, recomendamos que fixe os preços agora ou confirme o calendário antes que as tarifas subam. Para os clientes sem proteções de preços indexadas, aconselhamos vivamente a negociação de acordos formais vinculados a índices de referência do mercado, a fim de evitar aumentos oportunistas. Agir atempadamente será fundamental para controlar os custos de embalagem no segundo trimestre e nos períodos seguintes.
Madeira/paletes
O abrandamento no setor da construção, aliado a um dólar canadiano mais forte e à queda das exportações canadianas, enfraqueceu a procura norte-americana por madeira serrada canadiana e contribuiu para uma descida dos preços.8 Ao mesmo tempo, algumas regiões, como o Nordeste, registam um aumento da procura por espécies como o carvalho vermelho e o choupo, com os compradores a anteciparem as suas aquisições em antecipação a potenciais aumentos de preços relacionados com os direitos aduaneiros. As serrações continuam a operar abaixo da capacidade devido à escassez de mão de obra, mas os custos da madeira em bruto continuam a ser a principal margin .9
Dados do gráfico: Estabilidade do mercado de paletes após o drama das tarifas, fastmarkets.com
Entretanto, os preços das paletes mantiveram-se relativamente estáveis ao longo do primeiro trimestre, apesar da volatilidade registada no início de março.10 Prevêem-se aumentos modestos dos preços à medida que o ano avança, impulsionados por pressões localizadas sobre os custos da madeira serrada e pelos riscos persistentes na cadeia de abastecimento. As regiões com acesso a fontes diversificadas de madeira serrada têm-se saído melhor, mas os compradores de paletes devem preparar-se para possíveis ajustamentos de preços no segundo semestre.11
Dados do gráfico: TradingEconomics.com
PONTOS-CHAVE: Os compradores de madeira serrada devem aproveitar a atual queda dos preços, especialmente no que diz respeito às importações do Canadá, mantendo-se atentos às espécies regionais que poderão registar uma subida devido à procura localizada. Os preços das paletes mantiveram-se estáveis, mas prevêem-se aumentos modestos ainda este ano, à medida que os custos da madeira serrada e as restrições de abastecimento se repercutem em todo o sistema. Recomendamos que se fixem agora os preços e os compromissos de volume — especialmente em regiões sem acesso diversificado à madeira serrada — para minimizar a exposição a potenciais aumentos de custos no terceiro e quarto trimestres.
Produtos químicos e gases
Numa importante reviravolta política, os EUA anunciaram novas tarifas abrangentes sobre as importações, mas a maioria dos produtos químicos a granel ficará isenta. As principais isenções incluem o polietileno, o polipropileno, o etileno e o dióxido de titânio, matérias-primas essenciais em diversossectors manufacturing . Embora isto proteja muitos compradores de produtos químicos de aumentos imediatos de custos, os grupos industriais continuam cautelosos quanto a impactos mais amplos na cadeia de abastecimento, incluindo as taxas marítimas propostas. Os analistas prevêem que a procura a jusante seja afetada, particularmente no que diz respeito aos produtos químicos ligados a bens duradouros e ao vestuário.12
Embora os produtos farmacêuticos tenham ficado isentos das tarifas de retaliação mais elevadas, o setor das ciências da vida — fortemente dependente do sourcing global de matérias-primas sourcing enfrenta custos crescentes e incertezas na cadeia de abastecimento. As associações comerciais alertam que estas tarifas generalizadas poderão funcionar como um imposto especial de consumo, ameaçando a inovação e as margens de lucro em todo o healthcare . Alguns fabricantes de maior dimensão poderão sair-se melhor devido à sua presença mais forte no mercado interno, enquanto as empresas que importam da Europa enfrentam uma maior exposição.13
PONTOS-CHAVE: Aproveite a isenção atual para produtos químicos a granel essenciais, como o polietileno e o etileno, fixando os preços sempre que possível, antes que ocorram novos ajustes comerciais. Para os compradores do setor farmacêutico, este é o momento de rever sourcing — especialmente no que diz respeito às importações europeias — e explorar fornecedores sediados nos EUA ou isentos de direitos aduaneiros, a fim de evitar margin . Em todos sectors, manter-se proativo em matéria de logística de transporte e reavaliar a diversidade de fornecedores será fundamental, à medida que as taxas marítimas e as tarifas retaliatórias evoluem.
Plásticos
O anúncio de tarifas feito pela administração Trump a 2 de abril de 2025 deverá perturbar o comércio global de plásticos, com uma tarifa mínima de 10% sobre todas as importações e de até 49% sobre determinados produtos provenientes de parceiros comerciais importantes. Embora polímeros como o polietileno (PE) e o polipropileno (PP) provenientes do Canadá e do México pareçam estar isentos ao abrigo do USMCA, os fluxos comerciais globais, especialmente provenientes da UE e da Ásia, enfrentam custos mais elevados e incerteza.
Estas tarifas poderão impulsionar a procura de resinas produzidas nos EUA, à medida que as importações se tornam menos competitivas, embora medidas de retaliação e mudanças sourcing possam remodelar as cadeias de abastecimento. Grupos industriais alertam para o aumento dos custos de produção e a redução da competitividade dos transformadores de plásticos, especialmente aqueles que dependem de matérias-primas importadas.14
CONCLUSÃO PRINCIPAL: A mais recente ronda de tarifas dos EUA deverá aumentar os custos e perturbar sourcing fabricantes sourcing plásticos, em particular aqueles que dependem de importações da Europa e da Ásia. Uma vez que o PE e o PP canadenses e mexicanos ficaram, em grande parte, isentos ao abrigo do USMCA, este é o momento de dar prioridade aos fornecedores de resinas norte-americanos e reavaliar procurement internacional. Os clientes devem preparar-se para uma potencial volatilidade dos preços e considerar a negociação de contratos de fornecimento no mercado interno, a fim de proteger as margens à medida que a dinâmica do comércio global se altera.
Metais
As tarifas de 25 % alargadas pela administração Trump sobre o aço e o alumínio importados — que abrangem agora cerca de 300 categorias de produtos — já estão a afetar os preços e procurement o manufacturing . Ao contrário das rondas anteriores, estas novas tarifas incluem bens a jusante, tais como fixadores, acessórios de construção, componentes automóveis e até mesmo artigos como ferraduras e lâminas de bulldozer.15 Como resultado, os compradores de metal estão a enfrentar custos elevados não só nos materiais estrangeiros, mas também, cada vez mais, no aço nacional, à medida que os produtores norte-americanos aumentam os preços em resposta à redução da oferta.16
Dados do gráfico: BusinessAnalytiq
Os fabricantes estão a referir pressões de custos imediatas, especialmente aqueles que dependem de parafusos, porcas e componentes de aço especiais importados, casos em que as alternativas nacionais são limitadas ou inexistentes.17 Muitos compradores estão agora a intensificar os esforços para encontrar fornecedores locais ou a repatriar a produção, embora as limitações de capacidade continuem a representar um desafio. Entretanto, os preços do aço laminado plano mostram sinais iniciais de estabilização, à medida que os prazos de entrega encurtam e os stocks melhoram ligeiramente; no entanto, a incerteza em torno das políticas comerciais poderá continuar a impulsionar a volatilidade dos preços no segundo trimestre.
CONCLUSÃO PRINCIPAL: Recomendamos que acompanhe de perto as alterações no âmbito das tarifas e evite atrasos nas compras a curto prazo, especialmente no que diz respeito a produtos transformados de aço e alumínio com fontes nacionais limitadas. Sempre que possível, considere celebrar acordos de preços ou efetuar compras a prazo para se proteger contra aumentos a meio do ano, à medida que o impacto total destas políticas se for fazendo sentir.
About autores
Travis Cantrell e Patrick Garr são Manufacturing no ERA Group. Ambos são licenciados em engenharia e têm mais de 29 anos de experiência conjunta na análise de despesas complexas dos clientes em matéria-prima direta, produtos químicos/gases industriais, materiais de embalagem e consumíveis de fábrica/MRO. A ERA utiliza o seu profundo conhecimento na área para negociar com fornecedores e oferecer sourcing melhores sourcing aos seus clientes.
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Fontes:
1 – Podcast «Talking Supply Chain» com Tracy Ortiz, da SPS Commerce (março de 2025); 2 – Wall Street Journal, «Os direitos aduaneiros sobre parafusos já estão a afetar os fabricantes» (30 de março de 2025); 3 – Manufacturing , “Um momento ‘instável’ nos negócios: fabricantes enfrentam a vida sob as tarifas de Trump” (4 de abril de 2025); 4 – Podcast Talking Supply Chain com Tracy Ortiz, SPS Commerce (março de 2025); 5 – “Novas tarifas dos EUA poupam muitos produtos químicos”, Chemical & Engineering News; 6 – Preços das caixas de cartão ondulado mantêm-se estáveis apesar dos aumentos das tarifas dos EUA; EUA deverão enfrentar um aumento, chemanalyst.com; 7 – Greif vai aumentar os preços do cartão reciclado não revestido e de outras qualidades, thepackagingportal.com; 8 – TradingEconomics.com; 9 – Northeast Business Trends – abril de 2025, millerwoodtradepub.com; 10 – Fastmarkets – Mercado de paletes encontra estabilidade após drama tarifário no início do mês; 11 – Fastmarkets – Três previsões-chave para o mercado de paletes dos EUA em 2025; 12 – “Novas tarifas dos EUA poupam muitos produtos químicos”, Chemical & Engineering News; 13 – “Fabricantes de medicamentos e dispositivos enfrentam tarifas de Trump”, Axios.com; 14 – Tarifas dos EUA devem remodelar os mercados globais de polímeros, theplasticsexchange.com; 15 – A expansão das tarifas de Trump sobre metais afetará produtos que vão desde ferraduras a lâminas de bulldozer, Reuters.com; 16 – Os preços do aço estão a descer? Ryerson.com; 17 – «Tarifas sobre parafusos já estão a afetar os fabricantes», Wall Street Journal (30 de março de 2025)
