W niniejszym biuletynie poświęconym branży transportowej przedstawiono podsumowanie aktualnych zagadnień branżowych, trendów rynkowych, wyników finansowych dostawców usług transportowych oraz prognozy na przyszłość dla głównych segmentów branży transportowej.
Aktualne tematy branżowe
Wydzielenie FedEx Freight jako samodzielnej spółki
W 2024 roku firma FedEx ogłosiła plan wydzielenia swojej działalności FedEx Freight LTL w ramach odrębnej spółki. Termin ten zbliża się wielkimi krokami, ponieważ oficjalna data rozpoczęcia – 1 czerwca – jest już tuż tuż. Skala tej transakcji sprawia, że jest to największa operacja tego typu w branży od wielu dziesięcioleci.
Przychody nowej firmy FedEx Freight szacuje się na 9,0 mld dolarów, co czyni ją największym niezależnym dostawcą usług transportu drobnicowego w Ameryce Północnej – o ponad 50% większym od zajmującej drugie miejsce firmy Old Dominion Freight Line. Kilka wartych uwagi informacji:
- Umowy – Przez lata firma FedEx oferowała zniżki pakietowe na przesyłki drobnicowe i ładunki LTL, aby zachęcić nadawców do korzystania z usług FedEx w zakresie wszystkich tych usług – programy pakietowe są obecnie wycofywane.
- Główne zagadnienie – Wyodrębniona spółka FedEx Freight zapowiedziała, że zamierza odejść od strategii „pogoń za wolumenem” i skoncentrować się naMarża o wysokiej rentowności iMarża . W miarę jak nowa firma FedEx Freight będzie dostosowywać swoją bazę klientów, powinny pojawić się możliwości zdobycia udziału w rynku dla przewoźników zainteresowanych obsługąMarża o niższej rentowności iMarża . Jednocześnie przewoźnicy skupiający się obecnie naMarża o wysokiej rentowności iMarża staną w obliczu znaczącej nowej konkurencji.
Gdzie są moje ciężarówki? Dlaczego rosną moje koszty transportu?
Zmiany w branży są już faktem i mogą nie mieć charakteru przejściowego. Z rynku wycofywane są moce przewozowe, a koszty rosną. Być może najlepiej ujął to Drew Wilkerson, prezes i dyrektor generalny RXO: „Zmniejszenie mocy przewozowych w branży stanowi jedną z największych zmian strukturalnych w zakresie podaży usług transportu całopojazdowego od czasu deregulacji i powinno przygotować rynek na gwałtowniejszy zwrot sytuacji, gdy popyt się ożywi”.
- Mniejsza liczba kierowców – jak już wcześniej wspomnieliśmy O nas dotyczących praw jazdy kategorii CDL wydawanych osobom niebędącym rezydentami spowoduje w najbliższym czasie wycofanie z rynku nawet 200 000 kierowców, ponieważ osoby niebędące rezydentami nie spełniają wymaganych warunków, w tym dotyczących znajomości języka angielskiego.
- Wycofywanie się przewoźników / konsolidacja – w obliczu rosnących kosztów małe firmy i indywidualni przewoźnicy decydują się na wycofanie się z branży, ponieważ prowadzona przez nich działalność przestała być opłacalna.
- Mniejsza liczba szkół ELDT – Szkoły prowadzące szkolenia dla początkujących kierowców (ELDT) znalazły się ostatnio pod zasłużoną kontrolą Federalnej Agencji ds. Bezpieczeństwa Przewoźników Samochodowych (FMCSA), która w ciągu ostatnich 5–6 miesięcy usunęła z rejestru dostawców szkoleń ponad 7 000 placówek ELDT z powodu nieprzestrzegania norm. Niewystarczające szkolenia są powiązane z kilkoma głośnymi wypadkami z udziałem komercyjnych pojazdów silnikowych, głównie ciężarówek. Chociaż celem jest poprawa bezpieczeństwa w perspektywie długoterminowej, w perspektywie krótkoterminowej możliwości szkoleniowe mogą spaść o ponad 20%.
Podsumowanie: Znaczące zmiany na rynku dostawców usług transportowych, w połączeniu z malejącymi możliwościami przewozowymi – z pewnością w najbliższej przyszłości – stanowią dla nadawców ważny powód, by już teraz zacieśnić współpracę ze swoimi kluczowymi dostawcami usług transportowych.
Rynek – stawki za przewozy całopojazdowe, ceny oleju napędowego
Dwa wskaźniki pozwalające śledzić zmiany na rynku transportu towarowego to stawki za przewóz ładunków całopojazdowych w przeliczeniu na milę oraz cena oleju napędowego w przeliczeniu na galon. Przedstawione tu wykresy opracowano na podstawie danych pochodzących z Departamentu Energii oraz serwisu DAT Freight and Analytics.
Po spadku z poziomów szczytowych odnotowanych po pandemii stawki za przewóz ładunków całopojazdowych na milę ustabilizowały się w okresie od stycznia 2023 r. do listopada 2025 r. Jednak w ciągu ostatnich 4 miesięcy
- Stawki za przewóz dalekobieżny wzrosły o 12% do 1,75 dolara za milę
- Stawki za przewóz na ciężarówkach z platformą wzrosły o 19% do 2,31 dolara za milę. Ograniczona przepustowość powoduje wzrost stawek rynkowych.
Po gwałtownym wzroście średnich miesięcznych cen oleju napędowego spowodowanym inwazją Rosji na Ukrainę, średnia miesięczna cena oleju napędowego za galon ustabilizowała się w okresie od stycznia 2024 r. do lutego 2026 r., wahając się w przedziale od 3,49 do 4,04 dolarów.
W związku z rozpoczętą 28 lutego kampanią wojskową przeciwko Iranowi ceny oleju napędowego wzrosły w marcu o 32% do 4,92 dolara. Obecne tygodniowe ceny oleju napędowego za galon znacznie przekraczają 5,00 dolarów.
Podsumowanie: Stawki za transport dalekobieżny oraz ceny oleju napędowego charakteryzują się dużą zmiennością i często ulegają gwałtownym wahaniom w związku z nadzwyczajnymi wydarzeniami, co pokazują powyższe wykresy. Spedytorzy muszą być gotowi do szybkiego reagowania na zmiany na rynku.
Co mówią liczby
Jednym ze sposobów oceny sytuacji w branży transportu towarowego jest analiza najnowszych wyników finansowych głównych graczy. Poniższe tabele zawierają zestawienie wyników finansowych 15 największych podmiotów z branży w Ameryce Północnej, w którym porównano wyniki za cały rok 2025 z rokiem 2024 oraz za IV kwartał 2025 z IV kwartałem 2024.
Powyższa tabela za cały rok pokazuje, że rok 2025 był trudny dla dostawców usług transportowych, ponieważ przychody, zyski (EBITDA) i marże spadły w ujęciu rok do roku. W czwartym kwartale 2025 r. pojawiła się jednak pewna iskierka nadziei, ponieważ w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 r. odnotowano poprawę w zakresie przychodów i EBITDA w stosunku do wyników za cały rok 2025 w porównaniu z całym rokiem 2024.
W poniższej tabeli przedstawiono szczegółową analizę czterech największych i najbardziej rozpoznawalnych dostawców usług transportowych na rok 2025.
Kilka uwag –
- W ujęciu rok do roku przychody tych czterech największych dostawców spadły o 5,5%, czyli prawie dwukrotnie więcej niż wynosiła średnia ogólna (3,1%) – firma J.B. Hunt odnotowała niemal niezmieniony poziom dzięki dobrej kondycji swojej działalności w sektorze transportu intermodalnego
- Wskaźnik EBITDA spadł o 9,8%, co zostało częściowo zrównoważone przez poprawę wyników firmy C.H. Robinson o 30,5% dzięki rygorystycznym działaniom mającym na celu redukcję kosztów
- Z Marża na poziomie 31,9% firma Old Dominion była zdecydowanie najbardziej rentownym dostawcą, osiągając wynik ponad dwukrotnie wyższy od średniej Marża 12,5%
Podsumowanie: Chociaż powyższe wyniki finansowe wyraźnie pokazują, że rynek nadal faworyzuje nadawców kosztem dostawców usług transportowych, równowaga zaczyna się przesuwać w kierunku odejścia od „rynku nadawców”.
Droga przed nami
W pozostałej części 2026 r. (II–IV kwartał) rynek przechodzi od długotrwałej nadwyżki podaży w kierunku stopniowego przywracania równowagi. Ogólnie rzecz biorąc, nadal dostępne są moce przewozowe, ale najbardziej skrajna faza przewagi spedytorów ulega złagodzeniu — zwłaszcza w segmencie przewozów całopojazdowych. Poniżej przedstawiamy najważniejsze wnioski z wielu prognoz dotyczących branży transportowej na rok 2026, uporządkowane według rodzajów usług.
Ładunek ciężarówki
- Popyt stabilizuje się w porównaniu z najniższymi poziomami z 2025 r., ponieważ zapasy w handlu detalicznym w dużej mierze wróciły do normy, a Produkcja / Sektor produkcyjny niewielki wzrost popytu. Wahania sezonowe stają się coraz bardziej wyraźne ze względu na mniejszą liczbę przewoźników.
- Podaż zbliża się do równowagi w związku ze znacznym zmniejszeniem mocy produkcyjnych w latach 2024–2025. Wynikało to z upadłości oraz wycofania się z rynku mniejszych przewoźników. Dostępność kierowców nadal podlega strukturalnym ograniczeniom spowodowanym zaostrzonymi przepisami (dotyczącymi praw jazdy kategorii CDL wydanych poza miejscem zamieszkania).
- W miarę jak podaż będzie się coraz bardziej zbliżać do równowagi z popytem, w drugiej połowie 2026 r. stopy procentowe prawdopodobnie zaczną rosnąć (wzrost o kilka do kilkunastu procent).
LTL
- Na początku 2026 r. popyt nieznacznie wzrósł, głównie dzięki handlu elektronicznemu i uzupełnianiu zapasów w handlu detalicznym.
- Nadwyżka podaży maleje, ponieważ główni przewoźnicy nadal ściśle przestrzegają zasad funkcjonowania sieci. Rozbudowa terminali była ograniczona, a długoterminowe niedobory kierowców utrzymują się. Przewiduje się, że do 2030 r. niedobór kierowców w sektorze przewozów drobnicowych (LTL) wyniesie nawet 160 000 osób.
- Stawki pozostaną na niezmienionym poziomie, ponieważ w 2026 r. ogólne podwyżki stawek (GRI) będą wprowadzane w sposób bardziej konsekwentny.
Intermodalny
- Popyt stabilizuje się po spadku odnotowanym w 2025 r., a wielkość importu w głównych portach wzrosła.
- Poprawiła się jakość usług kolejowych na głównych trasach. Dostępność taboru jest wystarczająca, by sprostać zmniejszonemu zapotrzebowaniu, a na trasach o dużym natężeniu ruchu nie przewiduje się poważnych niedoborów.
- Nadwyżka podaży będzie nadal powodować utrzymywanie się stóp na niezmienionym poziomie, a ich podwyżki nie są prawdopodobne przynajmniej do połowy 2026 roku.
Motywy międzytrybowe
- Trwa proces przywracania równowagi na rynku. Recesja w sektorze transportu towarowego w dużej mierze dobiegła końca.
- Sytuacja finansowa firmy Carrier ulega poprawie.
- Możliwości negocjacyjne maleją.
Podsumowanie: Co to oznacza dla nadawców? W sytuacji, gdy możliwości przewozowe wciąż maleją w stosunku do popytu, nadszedł czas, aby zawrzeć umowy z dostawcami usług transportowych na stałych stawkach, aby zapewnić sobie dostępność usług i stabilne koszty. W obecnych warunkach, polegając na ofertach doraźnych zamiast na stawkach umownych, nadawcy narażają się na ryzyko przerw w obsłudze oraz gwałtownych wzrostów kosztów transportu.
---
O nas autorzy
Dzięki łącznie ponad 40-letniemu bezpośredniemu doświadczeniu w branży Forrest, Tim i Robb z powodzeniem zrealizowali dla swoich klientów ponad 100 projektów, zapewniając im roczne Oszczędności 25 milionów dolarów.
Forrest James
- Były major Sił Powietrznych Stanów Zjednoczonych – absolwent Akademii Sił Powietrznych Stanów Zjednoczonych
- Były COO CFO szef działu doradztwa w firmie BestTransport, Inc.
- 20 lat pracy w ERA Group konsultant ds. transportu towarowego
Tim Malarkey
• Były wiceprezes ds. korporacyjnych w American Greeting Corporation
• Były biegły rewident w PricewaterhouseCoopers (PWC)
• 17 lat pracy w ERA Group, gdzie współpracował z Forrestem Jamesem
Robb Lusk
• Były dyrektor ds. łańcucha dostaw w firmie Del Monte Foods
• Kierował różnymi Optymalizacja Kosztów w firmie Del Monte, które przyniosły łączne roczne Oszczędności w wysokości 12 mln dolarów
• Do tej pory zapewnił ERA Group oszczędności w wysokości 5 mln dolarów
