Wszystkie posty
IV kwartał 2025 r.: Produkcja / Sektor produkcyjny wiadomości o materiałach eksploatacyjnych i opakowaniach
ERA Group kwartalnik analiza i wniosku dotyczące warunków rynkowych; potencjalnego wpływu na Zakupy / Zaopatrzenie ; i planowanie łańcucha dostaw.
Cła decydują o perspektywach: kluczowe znaczenie mają krótkoterminowe zakupy i szczegółowe ceny
Cła stanowią główne ryzyko pod koniec IV kwartału. Biały Dom wprowadził cła w wysokości 10% na drewno i 25% na szafki/toaletki i meble tapicerowane od 14 października; z możliwością wyższych stawek w 2026 roku; zasygnalizował również cła w wysokości 25% na średnie i ciężkie samochody ciężarowe od 1 listopada. Te posunięcia zwiększają prawdopodobieństwo przejęcia dostaw przez dostawców, szczególnie w przypadku części/zawartości. Zaopatrzenie strategiczne jest globalny, a wykluczenia są ograniczone. 1;2;3;4 Firmy już to sygnalizują Marża presja ta zmusi ich do szczegółowego określenia dodatków taryfowych; można się spodziewać, że liderami w tym ruchu będą większe firmy. 5
Transport morski jest korzystny, globalne stawki za kontenery w połowie października wynoszą około 1650–1690 USD za 40-stopowy kontener;6 stawki za przewóz całopojazdowy w USA wzrosły zaledwie o kilka centów w porównaniu z poprzednim miesiącem; 7 a ceny oleju napędowego spadają w porównaniu z 8 września — wszystko to jest zgodne ze stabilnymi kosztami dostaw do końca roku.
Praktyczne implikacje dla zakupów to oparcie się na krótszych cyklach zakupowych (60–90 dni); żądanie formuł powiązanych z indeksem dla wszystkich zmian cen; oraz wymaganie potwierdzenia na poziomie HTS wszelkich dopłat taryfowych. W przypadku, gdy taryfy dotyczą surowców (mebli/drewna; ciężarówek/części), należy poprosić dostawców o oddzielenie ceny bazowej od taryfy i frachtu/paliwa, aby można było negocjować każdą z tych kwestii niezależnie. Obecna sytuacja w zakresie frachtu daje kupującym możliwość utrzymania cen na niezmienionym poziomie.
NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Czynnikiem decydującym jest polityka, a nie logistyka — kupuj krótkoterminowo, żądaj szczegółowych przeniesień taryfowych i wykorzystaj dzisiejsze niższe koszty transportu i stabilne stawki, aby utrzymać indeksację na poziomie do początku 2026 r., a być może i dłużej.
Falisty
Popyt na pudełka pozostaje ograniczony w IV kwartale, ponieważ w USA Produkcja / Sektor produkcyjny pozostaje zakontraktowany. 9 Amerykańskie Stowarzyszenie Leśnictwa i Papieru (American Forest and Paper Association) informuje o spadku produkcji tektury falistej o 5% rok do roku w drugim kwartale; 10 co skutkowało ostrożnymi dostawami do późnego lata. Ceny OCC (starych opakowań falistych) w USA utrzymały się w sierpniu; 11 a krajowe stawki spot za ładunki ciężarowe pozostały bez zmian do końca września. 12 Strukturalnie; PCA (Packaging Corporation of America) sfinalizowała zakup aktywów Greif w zakresie tektury falistej w USA we wrześniu; co powoduje zmianę nastrojów regionalnych i konkurencji, którą należy obserwować. 13 Analitycy dostrzegają oznaki łagodzenia cyklu spadkowego po około 3,9 mln ton (czyli 9,5%) cięć mocy produkcyjnych w 2025 roku; ale spodziewają się jedynie stopniowego ożywienia. Prognozy nadal wskazują na płaską tekturę nośną do pierwszej połowy 2026 roku; z niewielkim wzrostem pod koniec 2026 roku (około 40 USD/t) w miarę poprawy stawek operacyjnych. 14;15
Dane wykresu: Tygodniowy wskaźnik RSI dla sektora celulozowo-papierniczego
KLUCZOWE WNIOSKI: Spodziewaj się stabilnych lub miękkich cen tektury falistej w następnym kwartale; kupuj w krótszych transzach i naciskaj na ceny powiązane z indeksem (PPW/RISI); zrezygnuj z dodatków za fracht/paliwo; i składaj oferty na wiele papierni/zakładów alternatywnych, dopóki popyt pozostaje ograniczony. Na koniec: rozważ planowanie umiarkowanego umocnienia pod koniec 2026 roku.
Drewno/palety
Amerykański rynek palet drewnianych i tarcicy wydaje się stabilny w perspektywie krótkoterminowej, ale sytuacja jest ostrożna. Na początku października nastąpił niewielki wzrost cen, ponieważ kupujący wyprzedawali zapasy, które zostały zgromadzone przed wprowadzeniem 14 października taryf celnych Sekcji 232 (10% na tarcicę iglastą; 25% na niektóre produkty drewniane). Słabszy popyt na mieszkania i ograniczenia w dostępności cenowej ograniczyły napływ nowych zamówień; krajowe tartaki zwiększyły dostawy, a kanadyjski eksport nadal był ograniczony przez cła.16 Wrześniowy newsletter ePallet.com przypomina, że obniżanie stawek operacyjnych przez tartaki oznacza „słabą koniunkturę i niepewność gospodarczą; co może ograniczyć podaż w dalszej części roku” .17
Dane wykresu: TradingEconomics.com
NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Planowanie zakupów tarcicy i palet z wyprzedzeniem jest ważniejsze niż kiedykolwiek. Ciągłe zmiany taryf, a także typowe ryzyko geograficzne i meteorologiczne w tym sezonie, mogą prowadzić do regionalnych wahań cen. Potraktuj ceny w IV kwartale jako ograniczone przedziałem cenowym z pewnymi strefami stabilności; kupuj w transzach 60–90-dniowych z pokryciem dwóch regionów; wymagaj szczegółowych przeniesień taryfowych; i postaw na recykling/naprawę, aby uzyskać najlepszą wartość. Na koniec: pamiętaj, że IV kwartał to „sezon handlowy” w okresie poprzedzającym zakupy świąteczne, co zazwyczaj zwiększa popyt i ceny.
Chemikalia i gazy
Ceny w sektorze przemysłowym pozostają generalnie stabilne: wskaźniki cen producenta pokazują, że ceny chemikaliów przemysłowych nieznacznie spadły od wiosny, podczas gdy ceny gazów przemysłowych Produkcja / Sektor produkcyjny utrzymuje się na poziomach zbliżonych do ostatnich; zgodnie z niewielkim wzrostem cen, ale silną dyscypliną kontraktową ze strony dostawców. 18;19 Ostatnie dane rynkowe wskazują na spokojny obraz surowców (stabilny etan; spadek cen propanu; cena etylenu w okolicach wysokich nastolatek/niskich dwudziestek centów za funt) i brak dużych przerw w dostawach w USA, co pomaga w ustalaniu kosztów dostaw w IV kw. 20;21
Istnieje szum polityczny, ale krótkoterminowe ryzyko przerzucenia taryf wydaje się ograniczone w przypadku objętych nim nakładów: USTR przedłużył 178 wyłączeń z sekcji 301 dla Chin do 29 listopada 2025 r., dlatego roszczenia dotyczące dopłat należy powiązać z konkretnymi liniami HTS i datami wejścia w życie. 22;23
Tymczasem duzi producenci gazu przemysłowego nadal kładą nacisk na dyscyplinę cenową, nawet gdy wolumeny w niektórych regionach wahają się – to kolejny powód, dla którego formuły powinny być zakotwiczone Przejrzysty / Transparentny indeksy, a nie dopłaty ogólne.
Pod względem operacyjnym amerykańska baza aktywów funkcjonuje bez systemowych ograniczeń, a logistyka jest sprawna; w połączeniu ze stabilnymi surowcami wskazuje to na sprzyjające kupującym okno czasowe na uporządkowanie warunków na początku 2026 r. 24;25
Dane wykresu: Wskaźnik cen producenta według towaru: Chemikalia i produkty pokrewne: Chemikalia przemysłowe
NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Należy spodziewać się stabilnych lub umiarkowanych kosztów chemikaliów przemysłowych/gazu w kolejnym kwartale; należy kupować transze 60–90-dniowe; należy powiązać ceny z Henry Hub/NGL; PPI; lub innymi uznanymi indeksami, tam gdzie ma to zastosowanie; oraz kwestionować dodatki taryfowe/dopłat zgodnie z obecnym harmonogramem wyłączeń USTR, utrzymując jednocześnie pokrycie z dwóch źródeł w celu uzyskania koncesji spot.
Tworzywa sztuczne
Spokojny nastrój na rynku żywic przed czwartym kwartałem: PE i PP pozostają na ogół bez zmian, a producenci mają trudności ze zwiększaniem cen, ponieważ popyt pozostaje niewielki; ceny PVC ponownie spadły we wrześniu z powodu słabego popytu w budownictwie. 26;27;28 Wyniki Fergusona z początku/połowy października odzwierciedlają ten sam schemat: pełne zapasy, obniżony eksport i stabilne zakresy cen spot. Należy zauważyć, że niedawne problemy z zakładami w USA (np. Dow Freeport, CPChem Cedar Bayou, Formosa Point Comfort) nie przełożyły się na ogólną ciasnotę. 29;30
PET jest wyjątkiem. Cła mają podbić ceny żywicy PET w październiku, odwracając słabą koniunkturę późnego lata; Plastics News wskazuje na „nieoczekiwane skutki taryf” jako główny czynnik napędzający. 31 Szersza polityka taryfowa pozostaje płynna (wzajemne stawki i wyłączenia dla poszczególnych krajów/produktów); należy się więc spodziewać, że PET i wszelkie specyfikacje dotyczące zawartości materiałów pochodzących z recyklingu powiązane z przepływami importowymi będą odczuwać większą presję niż w przypadku surowego PE/PP. 32
Podsumowanie zakupów: traktuj żywice surowcowe jako produkty o ograniczonym zakresie i aktywnie składaj oferty — utrzymuj krótkie cykle; opieraj się na parytecie eksportowym i ofertach wielu dostawców; i powiąż formuły z Przejrzysty / Transparentny znaczniki. W przypadku PET: zweryfikuj wszelkie przejścia taryfowe do dokładnej linii HTS i daty wejścia w życie; i aktualizuj opcje USMCA/krajowe na wypadek spadku importu.
Dane wykresu: TradingEconomics.com
NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Należy spodziewać się stabilnych lub miękkich cen PE/PP/PVC w kolejnym kwartale, podczas gdy PET stoi w obliczu stabilności spowodowanej taryfami; należy kupować w transzach 60–90-dniowych, składać oferty od wielu dostawców (w tym opcje z recyklingu, jeśli jest to możliwe); oraz ustalać ceny powiązane ze wskaźnikiem indeksowym, wymagając pisemnych, szczegółowych przeniesień taryfowych na PET w celu uzyskania najlepszej wartości.
Metale
Ceny amerykańskiej blachy stalowej utrzymują się w wąskim przedziale; typowy czas realizacji HRC wynosi około 4–6 tygodni; CRC i ocynkowane zazwyczaj podążają za HRC, zachowując swoje typowe spready. 33;34 Ceny stali nierdzewnej wzrosły: na przykład; North American Stainless podniosło dopłatę paliwową do 32%; obowiązuje od 1 października; należy zatem weryfikować dopłaty oddzielnie od ceny bazowej. 35 Zgodnie z polityką; w sierpniu Waszyngton rozszerzył zakres taryf na stal/aluminium do 407 dodatkowych kategorii produktów po 50% (w tym elementy prefabrykowane); należy zweryfikować, czy wszelkie dopłaty są powiązane z tymi liniami HTS. 36 UE naciska na USA, aby obniżyły cła na metale; ale dla amerykańskich nabywców nic się jeszcze nie zmieniło. 37
Dane wykresu: BusinessAnalytiq
NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Traktuj blachę stalową (HRC/CRC/ocynkowaną) jako materiał ograniczony zakresem z terminem realizacji wynoszącym 4–6 tygodni; kupuj krótkie i szerokie partie (oferty obejmujące wiele hut); rozdziel i weryfikuj dopłaty (szczególnie dodatki do paliwa ze stali nierdzewnej); i wymagaj dowodu na poziomie HTS dla wszelkich przeniesień taryfowych przed zaakceptowaniem zmian cen.
Źródła:
(1) Reuters — nowe cła na produkty drzewne obowiązują od 14 października ; (2) Trucking Dive — jak cła na ciężarówki z 1 października mogą wpłynąć na branżę; (3) Produkcja / Sektor produkcyjny Dive — cła na ciężarówki Trumpa wchodzą na rynek 1 listopada; (4) Reuters — ogłoszenie wysokich ceł na leki, ciężarówki i inne; (5) ICIS — WYWIAD: Oczekuje się, że amerykańskie firmy przejdą przez cła, aby zachować marże; (6) Drewry WCI; (7) DAT — wrześniowe stawki spot wzrosły o 1–3¢/milę do połowy października; (8) EIA — olej napędowy detaliczny w USA; (9) Raport PMI ISM Produkcja / Sektor produkcyjny z września 2025 r.; (10) Miesięczny raport American Forest & Paper Association — sierpień 2025 r.; (11) Ceny hurtowe eksportu towarów masowych w USA według Fastmarkets pozostają stabilne w sierpniu; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 września 2025 r. (14) Powrót tektury falistej? Lata spadków cen włókien mogą się zmniejszyć; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics – Drewno; (17) ePallet – Aktualizacja rynku palet; wrzesień 2025; (18) BLS/FRED PPI – Przemysłowe chemikalia; sierpień 2025; (19) BLS/FRED PPI – Przemysłowe gazy Produkcja / Sektor produkcyjny ; sierpień 2025; (20) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 6 października 2025; (21) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 13 października 2025; (22) USTR przedłuża niektóre wyjątki od chińskich taryf sekcji 301; (23) Zawiadomienie w Federal Register (27 sierpnia 2025); (24) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 6 października 2025 r.; (25) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 13 października 2025 r.; (26) Podsumowanie transmisji na żywo Plastics News — trend cen żywic we wrześniu (PE; PP; PVC); (27) Plastics News — ceny PP we wrześniu bez zmian; prawdopodobny spadek w październiku z powodu niższego PGP; (28) Plastics News — ceny żywic PVC spadają drugi miesiąc z rzędu (wrzesień); (29) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 6 października 2025 r.; (30) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień od 13 października 2025 r.; (31) Plastics News — „Cła spowodują wzrost cen żywic PET w październiku”; 2 października 2025 r.; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters — strona z notowaniami kontraktów terminowych na stal HRC w USA (17 października 2025 r.); (34) TradingEconomics — przegląd cen stali HRC (16 października 2025 r.); (35) North American Stainless — dopłata paliwowa do 32% od 1 października 2025 r.; (36) Reuters — USA zwiększają cła na stal/aluminium o 50% do 407 kategorii (19 sierpnia 2025 r.); (37) Reuters — UE naciska na USA, aby zniosły cła na metale (14 października 2025 r.) Reuters — nowe cła na produkty drzewne obowiązują od 14 października ; (2) Trucking Dive — jak cła na ciężarówki wprowadzone 1 października mogą wpłynąć na branżę; (3) Produkcja / Sektor produkcyjny Dive — cła na ciężarówki Trumpa od 1 listopada; (4) Reuters — zapowiedź wysokich ceł na leki, ciężarówki i inne; (5) ICIS – WYWIAD: Oczekuje się, że amerykańskie firmy przejdą przez cła, aby zachować marże; (6) Drewry WCI; (7) DAT — wrześniowe stawki spot wzrosły o 1–3¢/milę do połowy października; (8) EIA — olej napędowy detaliczny w USA; (9) Raport PMI ISM Produkcja / Sektor produkcyjny z września 2025 r.; (10) Miesięczny raport American Forest & Paper Association — sierpień 2025 r.; (11) Ceny eksportowe masowego surowca Fastmarkets w USA stabilne w sierpniu; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 września 2025 r.; (14) Powrót rynku tektury falistej? Wieloletni spadek cen włókien może się zmniejszyć; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics — Tarcica; (17) ePallet — Aktualizacja rynku palet; wrzesień 2025 r.; (18) BLS/FRED PPI — Przemysłowe chemikalia; sierpień 2025; (19) BLS/FRED PPI — Przemysłowe gazy Produkcja / Sektor produkcyjny ; sierpień 2025; (20) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 6 października 2025 r.; (21) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 13 października 2025 r.; (22) USTR przedłuża niektóre wyjątki od chińskich taryf celnych z sekcji 301; (23) Zawiadomienie w Federal Register (27 sierpnia 2025 r.); (24) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 6 października 2025 r.; (25) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 13 października 2025 r.; (26) Podsumowanie transmisji na żywo Plastics News — trend cen żywic we wrześniu bez zmian lub w dół (PE; PP; PVC); (27) Plastics News — Ceny PP bez zmian we wrześniu; październikowy spadek prawdopodobny z powodu niższego PGP; (28) Plastics News — Ceny żywicy PVC spadają drugi miesiąc z rzędu (wrzesień); (29) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 6 października 2025 r.; (30) Ferguson Weekly Newsletter — tydzień od 13 października 2025 r.; (31) Plastics News — „Cła spowodują wzrost cen żywicy PET w październiku”; 2 października 2025 r.; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters — strona z notowaniami kontraktów terminowych na amerykańskie HRC (17 października 2025 r.); (34) TradingEconomics — przegląd cen stali HRC (16 października 2025 r.); (35) North American Stainless — dopłata paliwowa wyniesie 32% od 1 października 2025 r. (36) Reuters — USA zwiększają cła na stal/aluminium o 50% do 407 kategorii (19 sierpnia, 2025 r.); (37) Reuters — UE naciska na USA, aby zniosły cła na metale (14 października, 2025 r.)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
